Estadísticas clave de CRM Stock
- Rentabilidad actual: 8%.
- Rango de 52 semanas: $164 a $277
- Precio objetivo del modelo de valoración: $276
- Aumento implícito: 44
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Salesforce, Inc. subieron hoy cerca de un 8% y cerraron cerca de los 191 $ por acción, ya que los inversores reaccionaron ante unos resultados más sólidos del primer trimestre fiscal, las nuevas actualizaciones de productos de inteligencia artificial, las agresivas recompras de acciones y la actividad de los analistas y propietarios institucionales. La subida se produjo después de un difícil comienzo de 2026, cuando los inversores debatían si las herramientas de IA de Microsoft, ServiceNow, Oracle, OpenAI, Anthropic y Adobe podrían presionar el modelo tradicional de software empresarial de Salesforce.
Las acciones subieron porque Salesforce combinó unos beneficios y márgenes más sólidos con una tracción temprana de la IA y una importante recompra, dando a los inversores una razón más clara para mirar más allá de las previsiones de ingresos a corto plazo más suaves. Los ingresos aumentaron un 13% interanual hasta los 11.100 millones de dólares, el BPA no-GAAP creció un 50% hasta los 3,88 dólares, los ingresos por suscripciones y asistencia crecieron un 14% y el margen operativo no-GAAP alcanzó el 34,8%. Salesforce también devolvió 27.500 millones de dólares a los accionistas, incluidos 27.100 millones de dólares a través de recompras de acciones, y entró en una recompra acelerada de acciones por valor de 25.000 millones de dólares, lo que respalda la historia de beneficios por acción en 2026.
Esta semana, la convocatoria especial de Salesforce ofreció a los inversores más detalles sobre Headless 360 y Slackbot, dos productos que podrían ayudar a la empresa a defender su plataforma a medida que se intensifica la competencia de la IA. Headless 360 permite que agentes externos de IA y herramientas de codificación se conecten a los datos y flujos de trabajo de Salesforce, mientras que Slackbot es el asistente de IA de Salesforce dentro de Slack que puede trabajar en registros de clientes, documentos y conversaciones de equipo. Según Joseph Inzerillo, "todas las interfaces MCP que hemos activado en Salesforce se han llenado inmediatamente de tráfico", lo que refuerza la idea de que Salesforce puede beneficiarse a medida que más herramientas de IA se conecten a su plataforma en lugar de sustituirla.
Las actualizaciones de los analistas mantuvieron vivo el debate, a pesar de que Wall Street sigue siendo ampliamente constructivo con respecto a las acciones. Varias firmas rebajaron sus objetivos tras el informe, entre ellas KeyBanc a 290 $, Barclays a 236 $, Baird a 225 $, Canaccord a 225 $, Wells Fargo a 200 $, Citi a 187 $ y Bernstein a 173 $, mientras que el consenso más amplio de analistas se mantuvo en Compra Moderada con un objetivo medio cercano a los 258 $.
Los últimos datos muestran una actividad institucionalmixta, con Railway Pension Investments aumentando su participación en torno al 1.116% y MUFG Securities EMEA incrementando su posición en torno al 321%, mientras que algunas empresas recortaron su exposición. Para los inversores, la conclusión es que Salesforce subió porque los beneficios, el uso de la IA, las recompras y el apoyo institucional mejoraron la configuración de 2026, pero la próxima prueba es si Agentforce, Slackbot y Headless 360 pueden convertir la adopción en un crecimiento más rápido de las suscripciones.
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¿Está infravalorada Salesforce?
Según los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos: en torno al 10%.
- Márgenes operativos: en torno al 36
- Múltiplo PER de salida: alrededor de 14x
Salesforce parece infravalorada según estas hipótesis, y el modelo estima un precio objetivo de alrededor de 276 $, lo que implica una subida total de alrededor del 44% desde el precio reciente de alrededor de 191 $.
La configuración depende menos de una importante reaceleración de las ventas y más de que Salesforce demuestre que Agentforce, Data 360, Slackbot y Headless 360 pueden aumentar el uso en su actual base de clientes empresariales.
Se espera quelos ingresos aumenten de unos 46.000 millones de dólares a unos 67.000 millones de dólares durante el periodo de previsión, lo que apunta a una expansión constante en lugar de una vuelta a los múltiplos de software de hipercrecimiento.
La expansión de los márgenes es la palanca más importante porque Salesforce ya tiene una economía de software sólida, y la disciplina de costes continuada, las recompras y la mayor adopción de productos de IA premium podrían aumentar los beneficios más rápido que los ingresos.
A los niveles actuales, Salesforce parece infravalorada, y el rendimiento en 2026 dependerá probablemente de la adopción de la IA, el crecimiento de las suscripciones, la durabilidad del margen operativo y si la dirección puede convertir el uso de la plataforma en un mayor crecimiento de los ingresos.
¿Cuánto pueden subir las acciones de Salesforce a partir de ahora?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de Salesforce, o lo que cualquier acción podría valer, en menos de un minuto utilizando la herramienta New Valuation Model de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres sencillos datos:
- Crecimiento de ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
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