Estadísticas clave de Zscaler Acciones
- Rentabilidad actual: 7%.
- Rango de 52 semanas: $115 a $337
- Precio objetivo del modelo de valoración: $197
- Alza implícita: 41
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¿Qué ha pasado?
Zscaler Inc. han subido un 7% hoy, cotizando recientemente cerca de 140 dólares por acción, ya que los inversores han vuelto a uno de los valores de ciberseguridad de crecimiento más debatidos después de una brutal venta posterior a los resultados. El rebote se produjo después de que las acciones sufrieran una caída récord en un día, con los inversores castigando a la acción por una orientación cautelosa, cambios en el liderazgo de ventas y preocupaciones de que el crecimiento podría ralentizarse después de un fuerte informe del tercer trimestre fiscal.
Las acciones subieron hoy porque los inversores parecían estar comprando la caída después de que la venta pareciera grave en comparación con los resultados subyacentes de Zscaler. La empresa presentó un BPA ajustado de 1,08 dólares y unos ingresos de 850,5 millones de dólares, ambos por encima de las expectativas, mientras que los ingresos aumentaron un 25% y los ingresos recurrentes anuales un 25%, hasta 3.500 millones de dólares. Lo preocupante eran las perspectivas: la dirección preveía unos ingresos en el cuarto trimestre fiscal de entre 875 y 878 millones de dólares, ligeramente por debajo de las expectativas de Wall Street, cercanas a los 879 millones de dólares, y ofrecía una previsión para el ejercicio fiscal 2027 de un crecimiento de los ingresos recurrentes anuales y de los ingresos del 16% al 17%.
Esta semana, la llamada de ganancias de Zscaler mostró una fuerte ejecución, pero también explicó por qué los inversores estaban debatiendo la siguiente fase de crecimiento. El consejero delegado Jay Chaudhry dijo: "La IA está cambiando la naturaleza de la ciberseguridad en tiempo real", mientras que la dirección destacó un margen operativo récord del 23% no GAAP, reservas de AI Protect que superan los 100 millones de dólares en los últimos 12 meses, ingresos recurrentes anuales de seguridad de datos por encima de los 500 millones de dólares, ingresos recurrentes anuales de Zero Trust Branch que casi se triplican, y más de 700 empresas Zero Trust Everywhere, frente a más de 550 en el segundo trimestre.
Las actualizaciones de los analistas y el contexto de la competencia añadieron más color al movimiento. UBS recortó su precio objetivo a 225 $ desde 260 $, Wedbush redujo su objetivo a 220 $ desde 300 $ y RBC recortó su objetivo a 200 $ desde 205 $, lo que demuestra que Wall Street todavía quiere una ejecución más limpia antes de volver a dar a Zscaler un múltiplo más alto. La pregunta clave para 2026 es si Zscaler puede demostrar que el reajuste de la orientación fue temporal mientras compite con Palo Alto Networks, CrowdStrike, Microsoft y Wiz por el gasto empresarial en seguridad de confianza cero, seguridad en la nube, protección de datos y seguridad de IA.
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¿Está ZS infravalorada?
Bajo supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- CAGR de crecimiento de ingresos: 20%.
- Márgenes operativos: 23
- Múltiplo P/E de salida: 32x
Zscaler parece infravalorada si la empresa puede seguir convirtiendo la demanda de las grandes empresas en un crecimiento recurrente de los ingresos. Su plataforma principal ayuda a las empresas a proteger el acceso de los empleados, las sucursales, las cargas de trabajo en la nube, los datos y las aplicaciones de IA sin depender de antiguas configuraciones de cortafuegos y VPN, lo que es importante a medida que los clientes intentan reducir la complejidad de la seguridad y consolidar a los proveedores.
El mayor factor de oscilación a corto plazo es la ejecución de las ventas. Los productos de Zscaler todavía parecen estar ganando tracción, pero el mercado ahora necesita pruebas de que los cambios de liderazgo no ralentizarán la captación de nuevos clientes, la actividad de grandes ventas o la adopción de productos más nuevos como AI Protect, Zero Trust Branch y la seguridad de datos.
La hipótesis de crecimiento de los ingresos del 20% depende de la expansión de Zscaler dentro de los grandes clientes, mientras que el aterrizaje de nuevas empresas en un mercado competitivo liderado por Palo Alto Networks, CrowdStrike, Microsoft, y Wiz. La hipótesis de un margen operativo del 23% depende de una productividad de ventas más fuerte, una contratación disciplinada y una mayor adopción de paquetes de plataformas, mientras que el múltiplo 32x del PER de salida supone que los inversores recuperan la confianza en que Zscaler puede mantener un crecimiento superior sin otro reajuste de la orientación.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 197 dólares, lo que implica un alza total de alrededor del 41%, lo que sugiere que las acciones parecen infravaloradas tras la reciente venta masiva.
A los niveles actuales, Zscaler parece infravalorada, con un rendimiento futuro probablemente impulsado por una ejecución de ventas más limpia, mayores acuerdos de plataforma, adopción de seguridad de IA, y si la gestión puede demostrar que la perspectiva más débil fue un reajuste en lugar del comienzo de una desaceleración más profunda.
¿Qué recorrido tiene la acción Zscaler de aquí en adelante?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de Zscaler, o lo que cualquier acción podría valer, en menos de un minuto utilizando la herramienta New Valuation Model de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples entradas:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, proporcionándole un punto de partida rápido y fiable.
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