Datos clave de las acciones de NVIDIA
- Precio actual: 192,53 $
- Precio objetivo (medio): ~505 $
- Precio objetivo del mercado: ~300 $
- Rentabilidad total potencial: ~162 %
- TIR anualizada: ~23 % / año
- Reacción ante los resultados: -1,77 % (20 de mayo de 2026)
Ya disponible: Descubre el potencial alcista de tus acciones favoritas con el nuevo modelo de valoración de TIKR (es gratis) >>>
¿Qué ha pasado?
NVIDIA (NVDA) es la empresa que impulsó la era de la IA y, en 2026, se ha situado entre las acciones de los principales fabricantes de chips con peor rendimiento del mercado. Las acciones cerraron a 192,53 dólares el 26 de junio, lo que supone una caída de aproximadamente un 18 % respecto al máximo histórico de 235,47 dólares alcanzado el 14 de mayo. Durante ese mismo periodo, el ETF VanEck Semiconductor ha subido con fuerza, Micron casi se ha triplicado y AMD se ha duplicado aproximadamente. NVIDIA se ha quedado atrás precisamente en el auge que ella misma creó.
Esa es la incongruencia que los inversores no logran resolver. El negocio no se está ralentizando. En su informe del primer trimestre fiscal de 2027, NVIDIA registró unos ingresos récord de 81 600 millones de dólares, un 85 % más que el año anterior. Sin embargo, la acción siguió cayendo, e incluso esa cifra récord provocó una reacción moderada: las acciones cayeron un 1,77 % en la sesión posterior al informe del 20 de mayo. El director ejecutivo, Jensen Huang, ha calificado públicamente la caída de la acción como un misterio que no puede conciliar con los fundamentos. Cuando el fundador de una empresa de casi 5 billones de dólares dice eso, es señal de que el mercado y el negocio han dejado de estar de acuerdo.
Así pues, la cuestión ya no es si NVIDIA es una gran empresa. Se trata de si el temor que está lastrando la cotización es racional, o si, por el contrario, está creando silenciosamente el mejor punto de entrada que el líder en IA ha ofrecido en años.
¿Qué es lo que realmente está haciendo caer a NVIDIA?
La ola de ventas tiene factores específicos que vale la pena mencionar. El más evidente es el precio. El coste por hora del alquiler de la GPU insignia de NVIDIA, la B200 —el chip que hace funcionar los centros de datos a gran escala—, cayó de 6,11 dólares el 30 de mayo a 4,22 dólares el 21 de junio, lo que supone una caída de aproximadamente el 31 % en tres semanas. Esa cifra procede del panel de control de computación en tiempo real de Ornn, que funciona como un indicador en tiempo real de la demanda de IA frente a la capacidad. La caída de los precios de alquiler sugiere que la oferta de computación se está ampliando ahora más rápido de lo que llegan nuevas cargas de trabajo, lo que se interpreta como una advertencia sobre el poder de fijación de precios de NVIDIA.
El segundo factor es la rotación. A medida que NVIDIA se ha estancado, el «dinero especulativo» se ha desplazado hacia los valores del sector de la memoria, con Micron y Sandisk disparándose gracias al ciclo de la memoria para IA. El tercero es China: los ingresos de NVIDIA procedentes de los centros de datos de ese país han caído prácticamente a cero debido al endurecimiento de los controles de exportación, tras haber aportado miles de millones el año anterior. El cuarto factor es el sentimiento del mercado, ya que personas con información privilegiada de NVIDIA vendieron acciones por valor de unos 410,6 millones de dólares en los últimos tres meses. Ninguno de estos factores es, por sí solo, una señal de que la tesis se haya desmoronado. En conjunto, explican por qué un trimestre récord no ha logrado establecer un suelo para la cotización de la acción.
Consulta las estimaciones históricas y futuras para las acciones de NVIDIA (¡es gratis!) >>>
Por qué el panorama de la demanda es más sólido que la evolución bursátil
Frente a ello, la propia valoración de la demanda por parte de la dirección constituye el contrapeso más sólido. En la Conferencia Global de Tecnología 2026 del Bank of America, celebrada el 4 de junio, la directora financiera, Colette Kress, cuantificó directamente los compromisos de suministro futuros de NVIDIA. «Básicamente, tenemos compromisos por valor de unos 124 000 millones de dólares», afirmó Colette Kress, vicepresidenta ejecutiva y directora financiera. Esto es relevante porque las empresas no se comprometen a suministrar cantidades de nueve cifras con años de antelación a menos que esperen que la demanda exista.
Kress también rechazó enérgicamente la idea de que los chips personalizados conviertan el hardware de NVIDIA en un producto de consumo masivo. Cuando se le preguntó si los compradores estaban persiguiendo cualquier señal de computación disponible que apuntara a una mercantilización, respondió que «en realidad es todo lo contrario», ya que las exigencias de la IA agentiva empujan a los clientes hacia los mejores sistemas de su clase. La IA «agente», es decir, el software que razona y actúa por sí mismo en lugar de limitarse a responder a indicaciones, necesita una capacidad de cálculo mucho mayor por tarea. Su argumento sobre los chips personalizados fue contundente: un chip específico para una aplicación queda fijado en el momento en que se diseña, mientras que NVIDIA puede revisar toda su plataforma a nivel de software con el paso del tiempo. Esa profundidad de software es la parte de la ventaja competitiva que el debate sobre los precios de alquiler pasa por alto.
La base de demanda también es más amplia de lo que supone el escenario pesimista. Kress detalló una división de aproximadamente 50/50 entre los hiperescaladores y un grupo en rápido crecimiento de nubes centradas en la IA que prestan servicio a empresas, entidades soberanas y mercados regionales, a los que calificó como la parte del negocio que crece más rápidamente. Una base de demanda más diversificada es más difícil de romper que una ligada a los presupuestos de cuatro hiperescaladores.
¿En qué punto se encuentra ahora la valoración?
Aquí es donde las cifras se ponen interesantes. NVIDIA cotiza a un PER de aproximadamente 19 veces los beneficios de los próximos doce meses ( NTM ), por debajo del múltiplo del mercado en general y muy por debajo de su propio historial. En comparación con sus competidores según los datos de TIKR Competitors, la diferencia es notable. El PER futuro de NVIDIA, de aproximadamente 19 veces, contrasta con el de AMD, cercano a 60 veces, y el de Broadcom, en torno a 23 veces. Para la empresa de más rápido crecimiento del grupo, con un margen bruto de los últimos doce meses ( TTM ) del 74,1 % y una rentabilidad sobre el capital invertido (ROIC) de los últimos doce meses (LTM) del 77,2 %, cotizar a un precio inferior al de sus rivales de crecimiento más lento se percibe más como un valor relativo que como una señal de alerta.
Los analistas han seguido revisando al alza sus previsiones, incluso mientras la acción ha caído. El precio objetivo medio subió de unos 269 dólares en abril a aproximadamente 300 dólares en junio, lo que implica un potencial alcista de alrededor del 56 %, con 48 recomendaciones de «Comprar», 10 de «Superará al mercado», 2 de «Mantener», 0 de «Por debajo del mercado» y 1 de «Vender». El riesgo que se cierne sobre todo ello es la compresión de los múltiplos: una acción que cotiza con la mayor capitalización bursátil del mundo tiene poco margen para cualquier decepción en cuanto al crecimiento, y la caída del índice de alquileres es precisamente el tipo de dato que podría alimentar una.
Comprueba cómo se comporta NVIDIA frente a sus competidores en TIKR (¡Es gratis!) >>>
Análisis avanzado del modelo TIKR
- Precio actual: 192,53 $
- Precio objetivo (medio): ~505 $
- Rentabilidad total potencial: ~162 %
- TIR anualizada: ~23 % / año
El escenario medio del TIKR, que se materializará el 31 de enero de 2031, valora NVDA en unos 505 $, lo que supone una rentabilidad total de aproximadamente el 162 % durante los próximos 4,6 años y una TIR anualizada de alrededor del 23 %. Los dos factores que impulsan la tasa de crecimiento compuesto anual (CAGR) de los ingresos son el gasto de capital continuado de los hiperescaladores y la expansión de Vera Rubin, que llega a clientes empresariales, soberanos y de la nube de IA, lo que respalda un crecimiento de los ingresos en el escenario medio de alrededor del 23 %. El motor de los márgenes es el apalancamiento operativo de los centros de datos, que mantiene un margen de beneficio neto de alrededor del 55 %. El principal riesgo es la compresión de los múltiplos, ya que la prima deja poco margen para cualquier tropiezo en el crecimiento.
El escenario optimista: la demanda de computación «agentic» se mantiene fuerte y Vera Rubin se implanta según lo previsto, impulsando el crecimiento y los márgenes hacia el extremo superior.
El escenario pesimista: los precios de alquiler de las GPU siguen bajando y el gasto de los hiperescaladores se normaliza, lo que comprime a la vez tanto el múltiplo como la tasa de crecimiento.
Conclusión
La cifra clave a tener en cuenta es el precio de alquiler de la GPU B200. Si sigue cayendo hacia los 3 dólares por hora durante la segunda mitad de 2026, eso apuntaría a un auténtico debilitamiento de la demanda, más que a una pausa previa a la actualización de Vera Rubin, y el escenario bajista cobraría peso. Si se estabiliza o repunta a medida que Vera Rubin se vaya implantando en el trimestre que finaliza en octubre de 2026 —el tercer trimestre fiscal de NVIDIA de 2027—, la venta masiva de finales de junio parecerá un simple ruido en medio de un negocio récord. Los informes trimestrales se publicarán a finales de noviembre de 2026. Si los analizas junto con el índice de alquiler, esos datos te revelarán cuál de las dos historias es la verdadera.
¿Deberías invertir en NVIDIA?
La única forma de saberlo de verdad es analizar tú mismo las cifras. TIKR te ofrece acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que utilizan los analistas profesionales para responder precisamente a esa pregunta.
Busca NVIDIA y verás años de datos financieros históricos, las previsiones de los analistas de Wall Street sobre ingresos y beneficios para los próximos trimestres, cómo han evolucionado los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y si los objetivos de precio tienden al alza o a la baja.
Puedes crear una lista de seguimiento gratuita para estar al tanto de NVIDIA junto con el resto de acciones que te interesan. No se necesita tarjeta de crédito. Solo los datos que necesitas para decidir por ti mismo.
Analiza NVIDIA en TIKR gratis →
¿Buscas nuevas oportunidades?
- Descubre qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que puedas seguir el «dinero inteligente».
- Analiza acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras levantes… más oportunidades descubrirás. Busca entre más de 100 000 acciones de todo el mundo, las carteras de los principales inversores globales y mucho más con TIKR.
Aviso legal:
Ten en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni constituyen recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de las empresas ni actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leernos y feliz inversión!
