Aspectos clave:
- Actualización del calendario de resultados: El 23 de febrero de 2026, las acciones de Hims & Hers Health presentan los resultados del cuarto trimestre y de todo el año 2025, fijando las expectativas después de que los ingresos alcanzaran unos 2.000 millones de dólares LTM y los márgenes se volvieran positivos.
- El 6 de enero de 2026, TD Cowen recortó su objetivo para las acciones de Hims & Hers Health de 48 a 37 dólares, citando la valoración a pesar de que las acciones subieron un 34% en 2025.
- Marco de precios objetivo: Basándose en un crecimiento sostenido de los ingresos cercano al 30% y unos márgenes operativos superiores al 5%, las acciones de Hims & Hers Health podrían alcanzar los 38 $ a finales de 2027 con un múltiplo normalizado.
- Matemáticas alcistas: Desde un precio actual cercano a los 26 $, el objetivo de 38 $ implica un recorrido alcista total del 43% y una rentabilidad anualizada de aproximadamente el 21% para las acciones de Hims & Hers Health.
Hims & Hers Health(HIMS) vende suscripciones de salud digital-first a través de salud sexual, dermatología y bienestar, sirviendo a millones de usuarios con un valor de mercado cercano a los 6.000 millones de dólares.
El 23 de febrero de 2026, Hims & Hers Health presenta los resultados de todo el año tras expandirse a los servicios de pruebas en casa y de laboratorio para profundizar en la personalización.
Los ingresos de las acciones de HIMS ascendieron a unos 2.000 millones de dólares en el periodo transitorio, lo que muestra los beneficios de escala a medida que las recetas recurrentes y el cumplimiento directo al consumidor impulsan el comportamiento de compra repetida.
Mientras tanto, los beneficios de explotación de las acciones de HIMS alcanzaron aproximadamente 0.000 millones de dólares LTM con márgenes de explotación cercanos al 6%, lo que indica disciplina de costes tras años de fuerte gasto en adquisición de clientes.
Las acciones de Hims & Hers Health cotizan cerca de los 26 dólares por acción, mientras persisten los debates de valoración en torno a un objetivo modelado de 38 dólares, lo que crea tensión entre el progreso de la ejecución y la fijación de precios.
Qué dice el modelo sobre las acciones de HIMS
El modelo vincula el aumento de los ingresos y el control de costes de las acciones de Hims & Hers Health a la mejora del apalancamiento operativo y la rentabilidad futura para los accionistas.
Utilizando un crecimiento de los ingresos del 30%, márgenes operativos del 5% y un múltiplo de salida normalizado de 27x, el modelo valora al alza las acciones de Hims & Hers Health.
El modelo apunta a un precio objetivo de 38 $, lo que representa un 43% de revalorización total y un 21% de posible rentabilidad anual.
Nuestros supuestos de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propios supuestos para el crecimiento de los ingresos de una empresa, los márgenes operativos y el múltiplo PER, y calcula los rendimientos esperados de la acción.
Esto es lo que utilizamos para las acciones de HIMS:
1. Crecimiento de los ingresos: 30.3%
Los ingresos de Hims & Hers Health alcanzaron alrededor de $ 2 mil millones LTM después de aumentar desde menos de $ 1 mil millones en 2023, estableciendo una línea de base de alto crecimiento.
Las recargas de suscripciones, la ampliación de las categorías de atención y las pruebas de laboratorio añaden demanda repetida, apoyando un crecimiento más rápido que los modelos tradicionales de distribución de atención médica.
Los riesgos de crecimiento incluyen la eficiencia de la comercialización y los límites normativos, mientras que el apoyo proviene del control directo de la distribución y la ampliación de la gama de productos.
Según las estimaciones del consenso de analistas, el crecimiento de los ingresos del 30,3% equilibra el reciente impulso de la escala con la ralentización de las comparaciones a medida que madura el negocio.
2. Márgenes de explotación: 5.1%
Los márgenes operativos de las acciones de Hims & Hers mejoraron desde niveles negativos en 2023 hasta alrededor del 6% LTM a medida que se reducían los costes fijos.
Los márgenes brutos cercanos al 75% ofrecen margen para la rentabilidad a medida que se modera la intensidad de marketing y aumentan los volúmenes de cumplimiento.
Los límites de los márgenes incluyen los costes de adquisición de clientes y los gastos de prestación de cuidados, mientras que los beneficios de escala mejoran la economía unitaria con el tiempo.
En línea con las previsiones del consenso de analistas, los márgenes operativos del 5,1% reflejan una rentabilidad temprana con margen para una mejora gradual.
3. Múltiplo PER de salida: 26,7 veces
Las acciones de HIMS cotizaban anteriormente cerca de 40 veces los beneficios, y luego se comprimieron cuando los inversores reevaluaron la durabilidad del crecimiento y el calendario de rentabilidad.
La valoración actual refleja cautela a pesar de que los beneficios positivos, los ingresos recurrentes y la ampliación de los servicios de atención mejoran la visibilidad de los beneficios.
Se requiere un crecimiento sostenido por encima del 30% y márgenes superiores al 5% para sostener una valoración superior durante el próximo ciclo.
Sobre la base de las estimaciones de consenso de la calle, un múltiplo de salida de 26,7 veces respalda un precio objetivo de 37,75 dólares, un recorrido al alza total del 43% y una posible rentabilidad anual del 21%.
Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Los resultados de Hims & Hers Health dependen de la retención de suscriptores, la expansión de la categoría y la eficiencia del marketing, lo que establece una serie de posibles caminos hasta 2029.
- Caso bajo: Si la demanda se enfría y la eficiencia de marketing se estanca, los ingresos crecen en torno al 18,5% y los márgenes se mantienen cerca del 9,3% → 10,3% de rentabilidad anualizada.
- Caso medio: con un rendimiento estable de las categorías principales, crecimiento de los ingresos cercano al 20,5% y mejora de los márgenes hacia el 10,1% → 19,6% de rentabilidad anualizada.
- Caso alto: Si la personalización y los laboratorios escalan eficientemente, los ingresos alcanzan alrededor del 22,5% y los márgenes se acercan al 11,0% → 29,2% de rentabilidad anualizada.
Cuánto recorrido alcista tiene a partir de aquí?
Con la nueva herramienta Modelo de Valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que necesita son tres sencillos datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en los escenarios alcista, bajista y básico para que puedas ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
