Puntos clave sobre las acciones de Diamondback Energy a fecha de junio de 2026
- Los analistas otorgan a las acciones de Diamondback Energy 19 recomendaciones de «Comprar», 6 de «Superará al mercado», 5 de «Mantener» y 0 de «Vender», con un precio objetivo medio de 233 dólares, lo que implica un potencial de subida de alrededor del 27 % respecto al precio actual de 184 dólares.
- El modelo de escenario medio de TIKR valora a Diamondback Energy en 164 dólares para diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total negativa de alrededor del 10 % respecto a los niveles actuales, o aproximadamente un -2 % anualizado a lo largo de 4,5 años.
- Las acciones de Diamondback Energy están sobrevaloradas en los niveles actuales, con un beneficio por acción (BPA) normalizado de 4,23 dólares en el primer trimestre que superó las estimaciones en un 13 %, pero que descendió un 7 % interanual, ya que la compresión del múltiplo PER en el modelo de TIKR erosiona las perspectivas de rentabilidad incluso con precios del petróleo elevados.
- El consejero delegado, Kaes Van’t Hof, elevó las previsiones de producción de petróleo para todo el año 2026 por encima de los 520 000 barriles diarios tras una producción en el primer trimestre que alcanzó ese mismo umbral, citando «la mayor interrupción del suministro de petróleo de la historia» como catalizador del crecimiento.
El precio objetivo medio del mercado, de 233 dólares, se sitúa un 27 % por encima de los 184 dólares, pero el escenario medio de TIKR cuenta una historia completamente diferente. Consulta el modelo completo y los datos que respaldan ambas perspectivas:explora gratis las acciones de Diamondback Energy en TIKR →
Diamondback Energy supera en un 13 % el beneficio por acción del primer trimestre y eleva sus previsiones de producción para 2026 en medio de la crisis de suministro de Irán
Diamondback Energy (FANG), el mayor productor de petróleo especializado en la cuenca del Pérmico de Estados Unidos, registró un beneficio por acción (BPA) ajustado del primer trimestre de 2026 de 4,23 dólares, superando en un 13 % la estimación de consenso de 3,75 dólares tras la publicación de sus resultados el 4 de mayo de 2026.
La empresa produce petróleo y gas natural exclusivamente a partir de pozos de esquisto no convencionales en el oeste de Texas —las subcuencas de Midland y Delaware de la cuenca del Pérmico—, lo que la convierte en una de las empresas que más se benefician directamente cuando suben los precios del crudo.
Los precios del crudo se dispararon.
La guerra de Estados Unidos e Israel contra Irán, que comenzó a finales de febrero de 2026, bloqueó de hecho el estrecho de Ormuz y retiró del mercado aproximadamente el 13 % del suministro mundial de petróleo, lo que provocó que los precios de referencia del WTI subieran más del 60 % con respecto a los niveles previos a la guerra.
Diamondback produjo 521 000 barriles de petróleo al día en el primer trimestre, superando sus propias previsiones, y generó 1 710 millones de dólares en flujo de caja libre —superando las estimaciones en un 9 % y aumentando un 10 % interanual desde los 1 550 millones de dólares—.
Los ingresos, de 4.24 mil millones de dólares, superaron el consenso de 3.93 mil millones de dólares en casi un 8 %, registrando un aumento interanual del 4,7 %, impulsados por un incremento del 3,5 % en el precio del barril de petróleo obtenido, hasta los 72,53 dólares.
Estos resultados por encima de lo esperado provocaron un cambio inmediato de la disciplina de capital a un crecimiento mesurado, tal y como describió el director ejecutivo, Kaes Van’t Hof, en la conferencia sobre los resultados del primer trimestre: «Creemos que existe un desequilibrio legítimo entre la oferta y la demanda y que la señal de precios asociada es el catalizador para comenzar a aumentar la producción».
Diamondback tiene previsto operar con cinco equipos de terminación durante el resto de 2026 y añadir entre dos y tres plataformas de perforación, reduciendo así su inventario de pozos perforados pero sin terminar —pozos ya excavados que pueden ponerse en funcionamiento sin necesidad de un nuevo ciclo completo de perforación— antes de reponer dicho inventario en la segunda mitad del año.
La previsión de producción de petróleo para todo el año 2026 se elevó a más de 520 000 barriles al día, frente al rango anterior de entre 500 000 y 510 000 barriles al día, lo que supone un aumento del 3 % en el punto medio.
La empresa también aumentó su dividendo base trimestral en un 5 %, hasta 1,10 dólares por acción, recompró 3,3 millones de acciones por aproximadamente 548 millones de dólares en el primer trimestre y abandonó su compromiso de dividendo variable basado en una fórmula, lo que da a la dirección flexibilidad para dar prioridad a la reducción de la deuda a medida que evoluciona el ciclo de las materias primas.
El director financiero, Jere Thompson, también confirmó en la conferencia sobre resultados que la empresa espera alcanzar los 10 000 millones de dólares de deuda neta antes de su objetivo anterior de 12 a 18 meses, con un vencimiento de deuda de 750 millones de dólares previsto para el cuarto trimestre de 2026 y una operación más amplia de gestión del pasivo prevista para 2027.
25 analistas recomiendan la compra de acciones FANG a 233 dólares, pero bajo la superficie se están acumulando factores adversos para el beneficio por acción
Las acciones de Diamondback Energy cuentan con 25 calificaciones de «Comprar» o «Superar al mercado» de un panel de 30 analistas, con un precio objetivo medio de 233 dólares y un máximo de 277 dólares, frente a un precio actual de 184 dólares.
Wall Street espera un beneficio por acción (EPS) normalizado de alrededor de 6 dólares en el segundo trimestre de 2026, lo que supone un aumento interanual del 131 % con respecto a la base deprimida del segundo trimestre de 2025, ya que los elevados precios del petróleo se reflejan directamente en los beneficios por acción.
La trayectoria del beneficio por acción (BPA) a futuro para todo el año se modera entonces de forma significativa, con estimaciones para el tercer trimestre de 2026 en torno a los 5 dólares y para el cuarto trimestre en torno a los 5 dólares —un descenso respecto al repunte del segundo trimestre impulsado por el precio del petróleo, lo que refleja la cautela generalizada sobre la sostenibilidad de un crudo con precios de tres dígitos—.
El flujo de caja libre (FCF) refleja la misma tendencia: el consenso prevé un FCF para el segundo trimestre de 2026 de unos 2.1 mil millones de dólares, aproximadamente un 70 % por encima de los niveles del segundo trimestre de 2025, antes de moderarse hasta situarse en torno a los 2 mil millones de dólares en el tercer trimestre y los 1.8 mil millones de dólares en el cuarto trimestre, a medida que se normalice el entorno de los precios del petróleo.
Los propios resultados del primer trimestre, que superaron las previsiones, ocultaban una corriente subyacente notable : el EBITDA, de 2.70 mil millones de dólares, se situó un 3 % por debajo de las estimaciones a pesar de que los ingresos superaron las previsiones, con unos márgenes de EBITDA que se comprimieron 542 puntos básicos interanuales, pasando del 69,2 % al 63,8 %, ya que el aumento de los costes compensó parcialmente el impulso favorable de los precios.
La pregunta que se plantea Wall Street es si el conflicto con Irán generará un precio del petróleo estructuralmente más alto a mitad de ciclo que reajuste de forma permanente la base de referencia de los beneficios de FANG, o si una resolución —por parcial que sea— provocará que la prima del crudo se reduzca más rápido de lo que los costes de producción puedan comprimirse.
El precio objetivo de 164 dólares de TIKR para las acciones de las empresas FANG implica que la ganancia inesperada derivada de Irán ya está descontada en el precio
El escenario medio de TIKR valora a Diamondback Energy en aproximadamente 164 dólares para diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total negativa de alrededor del 10 % respecto al precio actual de 184 dólares, o aproximadamente un -2 % anualizado a lo largo de 4,5 años.
La rentabilidad negativa de la valoración se basa en un mecanismo sencillo: se prevé que el crecimiento normalizado del beneficio por acción (BPA) de Diamondback Energy sea de solo alrededor del 2 % compuesto anualmente hasta 2030, una tasa modesta que no puede compensar un múltiplo PER que se espera que se reduzca en torno al 5 % anual a medida que se desvanezca la prima geopolítica del petróleo.
El objetivo de TIKR solo se mantendrá si Diamondback sigue ejecutando su plan de crecimiento de la producción, reduce la deuda neta antes de lo previsto, tal y como ha indicado la dirección, y mantiene los márgenes de flujo de caja libre cerca del 40 %, tal y como se demostró en el primer trimestre.
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¿Cuáles son las perspectivas de producción de Diamondback Energy para 2026?
Tras los 521 000 barriles diarios del primer trimestre, Diamondback Energy elevó su previsión de producción de petróleo para todo el año 2026 por encima de los 520 000 barriles diarios, frente al rango anterior de entre 500 000 y 510 000.
La empresa tiene previsto operar con cinco equipos de terminación y añadir entre dos y tres plataformas durante el resto de 2026, reduciendo así su inventario de pozos perforados pero sin terminar en el segundo trimestre antes de reponer dicho inventario.
La condición clave es que los precios del petróleo se mantengan en niveles que justifiquen el gasto de capital adicional.
¿Cuál es el mayor riesgo para las acciones de Diamondback Energy?
El mayor riesgo es la normalización del precio del petróleo: si se resuelve el conflicto entre EE. UU. e Irán y el crudo Brent vuelve a los niveles previos a la guerra, las estimaciones del beneficio por acción (BPA) de Diamondback Energy para el segundo trimestre y la segunda mitad del año se desplomarían desde unos 5 a 6 dólares por acción hasta la base del cuarto trimestre de 2025, situada en 1,74 dólares.
La empresa se ha cubierto parcialmente frente a este riesgo mediante opciones de venta sobre la base y contratos físicos de oleoductos, pero los productores que operan exclusivamente en la cuenca del Pérmico carecen de un colchón de diversificación geográfica.
Una rápida caída del precio del crudo pondría de manifiesto, al mismo tiempo, la brecha entre los objetivos de los analistas y el escenario base de TIKR.
