Puntos clave:
- Base de ingresos: Verizon Communications Inc. generó unos ingresos LTM de 137.000 millones de dólares, lo que respalda un flujo de caja estable en un mercado de telecomunicaciones estadounidense maduro.
- Perfil de márgenes: Verizon mantiene unos márgenes operativos cercanos al 23%, lo que refleja la escala de la red y la disciplina de costes a pesar de un crecimiento de los ingresos en torno al 2%.
- Proyección de precios: Sobre la base de un crecimiento modesto y unos márgenes estables, las acciones de Verizon podrían alcanzar los 48 dólares en 2027 desde un precio actual cercano a los 39 dólares.
- Perspectiva de rentabilidad: Esto implica un 23% de subida total y aproximadamente un 11% de rentabilidad anualizada en los próximos 2 años.
Verizon Communications(VZ) presta servicios inalámbricos y de banda ancha y generó unos ingresos de 137.000 millones de dólares en los últimos doce meses, lo que respalda unos flujos de caja estables.
Verizon completó la adquisición de Frontier a 39 dólares por acción, lo que amplía los activos de fibra y refuerza su posición en banda ancha en Estados Unidos.
En el tercer trimestre de 2025, Verizon registró unos ingresos de 34.000 millones de dólares y unos ingresos netos de 5.000 millones de dólares, lo que demuestra la resistencia de sus resultados operativos.
Los márgenes operativos cercanos al 23% y una capitalización bursátil de 164.000 millones de dólares enmarcan a Verizon como una empresa de telecomunicaciones generadora de efectivo pero de crecimiento lento.
Verizon cotiza cerca de los 39 dólares, ya que los flujos de caja constantes se enfrentan a un crecimiento lento, a problemas de apalancamiento y a grandes necesidades de inversión en redes.
Qué dice el modelo de las acciones de VZ
Evaluamos las acciones de Verizon utilizando unos ingresos de explotación estables, un fuerte flujo de caja libre y una cobertura de dividendos que definen la rentabilidad del capital en una posición de telecomunicaciones madura.
Utilizando un crecimiento de los ingresos del 2%, unos márgenes del 23% y un PER de salida de 10 veces, el modelo apunta a unos beneficios duraderos.
El objetivo de 48 USD implica una subida total del 23% y una rentabilidad anualizada de aproximadamente el 11% en dos años.
Nuestros supuestos de valoración
El Modelo de Valoración de TIKR te permite introducir tus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que utilizamos para las acciones de VZ:
1. Crecimiento de los ingresos: 1,8%.
Los ingresos de las acciones de Verizon alcanzaron unos 137.000 millones de dólares LTM, lo que refleja un mercado inalámbrico maduro con un crecimiento limitado de abonados y una dinámica de precios estable.
Los recientes ingresos trimestrales de 34.000 millones de dólares muestran una modesta expansión, apoyada por la adopción del acceso inalámbrico fijo y el aumento gradual de la cuota de banda ancha.
El crecimiento sigue limitado por la saturación de los servicios inalámbricos básicos y la intensa competencia, mientras que la expansión de la fibra añade una contribución incremental pero moderada a los ingresos.
Una hipótesis de crecimiento de los ingresos del 1,8% refleja un negocio inalámbrico maduro con una demanda estable que sustenta una rentabilidad anualizada prevista del 11%.
2. Márgenes operativos: 23,2%.
Los márgenes operativos de Verizon se han mantenido históricamente entre el 22% y el 27%, reflejando los beneficios de escala de la red y unas estructuras de costes predecibles.
Los márgenes recientes cercanos al 23% se alinean con un gasto de capital disciplinado y reducciones de plantilla que superan los 13.000 puestos a finales de 2025.
El aumento de los márgenes depende de la reducción de los costes de mano de obra subcontratada y de la estabilidad de los precios de la telefonía móvil, compensados por las continuas necesidades de inversión en la red.
En línea con las previsiones del consenso de analistas, los márgenes operativos del 23,2% representan una eficiencia normalizada coherente con el perfil maduro de telecomunicaciones de Verizon.
3. Múltiplo PER de salida: 8,3x
Verizon ha cotizado históricamente entre 9x y 11x los beneficios, lo que refleja unos flujos de caja estables pero unas expectativas de crecimiento a largo plazo limitadas.
La valoración actual entraña cautela vinculada a los niveles de apalancamiento, la lenta expansión de los ingresos y la intensidad de capital en las redes inalámbricas y de fibra.
La expansión múltiple requiere un crecimiento sostenido del flujo de caja libre y una mejora del balance, más que una aceleración del crecimiento de los ingresos.
Sobre la base de las estimaciones de consenso de la calle, un múltiplo de salida de 8,3 veces refleja un sentimiento de cautela, pero sigue respaldando un objetivo de 48 dólares y una rentabilidad anualizada del 11%.
Qué ocurre si las cosas van mejor o peor?
Los resultados de las acciones de Verizon dependen de la estabilidad de la demanda inalámbrica, la disciplina de precios y el control de costes, lo que crea una serie de vías de ejecución hasta 2030.
- Caso bajo: Si los precios de la telefonía móvil se debilitan y persiste la presión sobre los costes, los ingresos crecen en torno al 2,0% y los márgenes netos se mantienen cerca del 14,0% → 6,5% de rentabilidad anualizada.
- Caso medio: Con una ejecución inalámbrica básica que se mantiene estable, el crecimiento de los ingresos se acerca al 2,0% y los márgenes rondan el 14,6% → 10,5% de rentabilidad anualizada.
- Caso alto: Si la fibra y la telefonía móvil fija se amplían eficientemente, los ingresos alcanzan alrededor del 2,0% y los márgenes se acercan al 14,9% → 13,5% de rentabilidad anualizada.
La disciplina de precios, la eficiencia de la red y la asignación de capital respaldan el precio objetivo de 58 dólares sin requerir una expansión múltiple ni una revalorización especulativa.
¿Cuánto puede subir a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres simples entradas:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en los escenarios alcista, bajista y básico para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Construye tus propias hipótesis en torno a las perspectivas inalámbricas y de fibra de Verizon y observa cómo configuran los resultados de valoración en TIKR de forma gratuita →.A continuación te explicamos por qué las acciones de Verizon Communications Inc. podrían ofrecer una rentabilidad total de alrededor del 48% y unas ganancias anualizadas de aproximadamente el 11% para 2030 con hipótesis de crecimiento conservadoras.
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