Principales conclusiones:
- Auge de los centros de datos de IA: 124% de crecimiento para 2025 en IT datacom, impulsado por la creciente demanda de infraestructura de IA.
- Proyección de precios: En base a la ejecución actual, las acciones de APH podrían alcanzar los 193 dólares en diciembre de 2028
- Ganancias potenciales: Este objetivo implica una rentabilidad total del 34% desde el precio actual de 144 dólares
- Rentabilidad anual: Los inversores podrían ver un crecimiento aproximado del 10,5% en los próximos 2,9 años
Ahora en directo: Descubra el potencial de revalorización de sus valores favoritos utilizando el nuevo modelo de valoración de TIKR (es gratuito)>>>
Amphenol Corporation(APH) acaba de cerrar la mayor adquisición de su historia con el acuerdo de 10.500 millones de dólares con CommScope para el negocio de CCS, al tiempo que registra unos ingresos trimestrales récord de 6.400 millones de dólares. La empresa aumentó sus ventas un 52% en 2025, alcanzando los 23.100 millones de dólares y duplicando con creces su tamaño en sólo cuatro años.
El CEO Adam Norwitt está ejecutando una agresiva estrategia de expansión centrada en la infraestructura de IA. La empresa registró la cifra récord de 8.400 millones de dólares en pedidos durante el cuarto trimestre, un 68% más que en el mismo periodo del año anterior, lo que se traduce en una sólida relación de 1,31:1 entre libros y facturas.
Las ventas de TI de comunicaciones de datos aumentaron un 110% en el trimestre, impulsadas por las aplicaciones de IA. El margen operativo ajustado alcanzó la cifra récord del 27,5%, 510 puntos básicos más que el año anterior. La empresa espera generar un flujo de caja operativo de 5.400 millones de dólares mientras completa múltiples adquisiciones en 2025.
A pesar del extraordinario impulso, las acciones de Amphenol cotizan a 144 dólares, lo que ofrece un recorrido al alza para los inversores que reconozcan la posición de la empresa en la infraestructura de IA.
Qué dice el modelo de las acciones de Amphenol
Analizamos Amphenol a través de su transformación en un proveedor dominante de interconexión para centros de datos de IA con una amplitud de productos sin igual.
La empresa se está expandiendo más allá de las interconexiones de cobre tradicionales. La adquisición del segmento CommScope (Connectivity and Cable Solutions (CCS)) añade capacidades líderes de fibra óptica, creando una oferta completa para los clientes que construyen centros de datos de próxima generación. Con la aceleración de las inversiones en infraestructuras de IA en todo el mundo, Amphenol está captando ganancias de contenido a medida que los sistemas requieren soluciones de interconexión más complejas y de mayor velocidad.
En la actualidad, la empresa presta servicio a una base de clientes diversa, sin que ningún cliente supere el 10% de las ventas. Esta amplia exposición proporciona resiliencia mientras el desarrollo de la IA crea una demanda sin precedentes de productos de alimentación y fibra óptica de alta velocidad.
Con una previsión de crecimiento anual de los ingresos del 18,2% y unos márgenes operativos del 27,1%, nuestro modelo proyecta que la acción subirá a 193 $ en 2,9 años. Esto supone un múltiplo precio/beneficios de 28,2 veces.
Esto representa una compresión de las medias históricas del PER de Amphenol de 33,8 veces (a un año) y 30,6 veces (a cinco años). El múltiplo más bajo reconoce los riesgos de integración de la adquisición de CommScope y la posible moderación del gasto en infraestructuras de IA.
El valor real reside en mantener el ritmo de crecimiento de la infraestructura de IA al tiempo que se amplían las capacidades de fibra óptica y se mantienen los márgenes líderes del sector.
Nuestras hipótesis de valoración
Estime el valor razonable de una empresa al instante (gratis con TIKR) >>>
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de APH:
1. Crecimiento delos ingresos: 18,2
El crecimiento de Amphenol se centra en la expansión de la infraestructura de IA.
La empresa logró un crecimiento orgánico del 124% en IT datacom para 2025, impulsado por la fuerte demanda de productos utilizados en aplicaciones de IA. La dirección espera que este impulso continúe a medida que los clientes amplíen sus ventanas de pedidos y se comprometan con importantes inversiones en IA.
La adquisición de CommScope (segmento CCS) añade aproximadamente 4.100 millones de dólares en ventas anualizadas. Este negocio refuerza la posición de Amphenol en interconexiones de fibra óptica, un componente crítico a medida que los centros de datos escalan para manejar las cargas de trabajo de IA. Más allá de la IA, la empresa mantiene posiciones sólidas en los mercados de defensa, aeroespacial comercial, automoción e industrial.
2. Márgenes operativos: 27,1%.
Amphenol mantiene una rentabilidad récord al tiempo que amplía sus operaciones.
La empresa obtuvo un margen operativo ajustado del 27,5% en el cuarto trimestre, igualando su récord del tercer trimestre. Estos resultados reflejan una sólida ejecución operativa y un aumento orgánico de los ingresos del 38%. Con la mayoría de sus soluciones empresariales en la nube, Amphenol aprovecha la tecnología para impulsar la eficiencia.
CommScope diluirá inicialmente los márgenes, que se situarán en torno a los diez puntos porcentuales. Sin embargo, la dirección tiene un historial de llevar los negocios adquiridos a la media de la empresa con el tiempo.
3. Múltiplo PER de salida: 28,2x
El mercado valora Amphenol a 32,9 veces los beneficios. Suponemos que el PER se reducirá a 28,2x durante nuestro periodo de previsión.
La complejidad de la integración a corto plazo de la adquisición de CommScope (negocio CCS) pesa sobre el múltiplo. La empresa debe combinar con éxito las operaciones al tiempo que mantiene el impulso del crecimiento tanto en los negocios heredados como en los adquiridos.
A medida que continúe el gasto en infraestructuras de IA y Amphenol demuestre su ejecución, la empresa debería obtener un múltiplo superior. El modelo operativo empresarial con 145 directores generales proporciona agilidad para navegar por la dinámica del mercado y aprovechar las oportunidades.
Construya su propio modelo de valoración para valorar cualquier acción (¡es gratis!) >>>
¿Qué ocurre si las cosas van mejor o peor?
Las empresas de conectores se enfrentan a transiciones tecnológicas y ciclos de gasto de capital. He aquí cómo podrían comportarse las acciones de Amphenol en diferentes escenarios hasta diciembre de 2028:
- Caso bajo: Si el crecimiento de los ingresos se ralentiza hasta el 11,4% y los márgenes de ingresos netos se comprimen hasta el 18,2%, los inversores seguirán obteniendo una rentabilidad total del 29,2% (5,4% anual).
- Caso medio: Con un crecimiento del 12,7% y unos márgenes del 19,3%, esperamos una rentabilidad total del 62,7% (10,4% anual).
- Caso alto: Si la infraestructura de IA se acelera y Amphenol mantiene unos márgenes del 20,1% mientras crece al 13,9%, la rentabilidad podría alcanzar el 98,7% total (15,0% anual).
Vea lo que piensan los analistas sobre las acciones de APH en este momento (Gratis con TIKR) >>>
El rango refleja la ejecución de la demanda de infraestructuras de IA, la integración satisfactoria de CommScope (segmento CCS) y la expansión de los márgenes a medida que se amplía el negocio adquirido.
En el caso más bajo, el gasto en IA se modera o surgen problemas de integración.
En el caso alto, la demanda de infraestructura de IA supera las expectativas, el contenido de fibra óptica crece más rápido de lo previsto y los márgenes de CommScope mejoran antes de lo previsto.
¿Cuánto pueden subir las acciones de Amphenol a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Vea el valor real de una acción en menos de 60 segundos (gratis con TIKR) >>>
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
