Principales conclusiones:
- DigitalOcean opera como una plataforma en la nube simplificada líder al servicio de las empresas nativas digitales con una infraestructura de IA integral y capacidades de IA generativa.
- Las acciones de DOCN podrían alcanzar razonablemente los 35 $/acción a finales de 2027, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 35% desde el precio actual de unos 26 $/acción, con una rentabilidad anualizada del 13% en los próximos 2,4 años.
DigitalOcean Holdings(DOCN) ha pasado de ser un proveedor de nube centrado en el desarrollador a una plataforma integral nativa de IA que se está convirtiendo en una infraestructura esencial para las empresas nativas digitales que navegan por la revolución de la inteligencia artificial y exigen soluciones en la nube escalables.
A través de su estrategia de tres capas que abarca la infraestructura de IA, los servicios de plataforma y las aplicaciones agentic, DigitalOcean ha construido un modelo de negocio diferenciado que se beneficia del crecimiento explosivo de las cargas de trabajo de inferencia de IA y del cambio en curso hacia arquitecturas de nube simplificadas entre las empresas en crecimiento.
Las acciones de DOCN han caído más de un 45% desde su salida a bolsa en 2021. Aun así, se beneficia de un enfoque estratégico en las empresas nativas digitales, una capacidad demostrada para escalar con grandes clientes que gastan más de 100 000 dólares al año (un 41 % interanual más) y un sólido posicionamiento en el mercado de la inferencia de IA en rápida expansión, donde la demanda está superando a la oferta de capacidades avanzadas de GPU.
Con iniciativas estratégicas que incluyen la nueva capacidad del centro de datos de Atlanta, la ampliación de la cobertura de ventas empresariales a 3.000 cuentas principales y las ofertas integrales de la plataforma GenAI que atraen a más de 5.000 clientes, DigitalOcean continúa fortaleciendo su foso competitivo mientras captura cuota en las cargas de trabajo de IA de alto crecimiento.
La disciplina de márgenes de DigitalOcean con márgenes brutos del 61% y márgenes de EBITDA del 41%, combinada con la aceleración de la expansión de clientes evidenciada por la retención neta de dólares del 100% por primera vez desde 2023, posiciona las acciones de DOCN para un crecimiento rentable sostenido a medida que se acelera la adopción de la IA.
He aquí por qué las acciones de DOCN podrían rendir un 13% anual hasta 2027 a medida que la compañía capitaliza el auge de la infraestructura de IA y escala con clientes empresariales más grandes.
Qué dice el modelo de las acciones DOCN
Analizamos el potencial alcista de las acciones de DOCN utilizando hipótesis de valoración basadas en su liderazgo en infraestructuras de IA, sus sólidas capacidades de expansión de márgenes y su capacidad para captar el crecimiento de las empresas nativas digitales que migran a plataformas en la nube simplificadas.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 14%, unos márgenes operativos del 28% y unos múltiplos de valoración estables, el modelo proyecta que las acciones de DOCN podrían subir de 26 a 35 dólares por acción.
Esto representa una rentabilidad total del 35% y una rentabilidad anualizada del 13% en los próximos 2,4 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad prevista de la acción.
Esto es lo que usamos para las acciones de DigitalOcean:
1. Crecimiento de los ingresos: 14
DigitalOcean obtuvo unos sólidos resultados en el primer trimestre con unos ingresos de 211 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual del 14%, impulsado por la aceleración de la tracción con empresas nativas digitales y un crecimiento explosivo de la carga de trabajo de IA superior al 160% anual.
Está ejecutando con éxito su estrategia de escalar con clientes más grandes, como demuestra el crecimiento del 41% de los ingresos procedentes de clientes que gastan más de 100.000 dólares anuales y un compromiso plurianual de más de 20 millones de dólares en inferencias de IA cerrado a principios del segundo trimestre.
Hemos utilizado una previsión del 14% que refleja las previsiones de la dirección para todo el año y la confianza de la empresa en la adopción continuada de la IA, la expansión empresarial a través de una mayor cobertura de salida al mercado y una sólida cartera de innovación de productos con más de 50 nuevas funciones lanzadas solo en el primer trimestre.
2. Márgenes operativos: 28
DigitalOcean ha demostrado su eficiencia operativa con unos márgenes brutos del 61% (200 puntos básicos más que un año antes) y unos márgenes de EBITDA del 41%, lo que refleja una gestión disciplinada de los costes y una mejor utilización de los servidores gracias a la optimización de la vida útil ampliada.
El nuevo centro de datos de la empresa en Atlanta proporciona tanto capacidad incremental de IA como una estructura de costes mejorada para la expansión de márgenes a largo plazo, mientras que la productividad de desarrollo mejorada por la IA está impulsando mejoras del 40% en la producción de codificación sin aumentar el gasto en I+D como porcentaje de los ingresos.
Utilizamos las estimaciones de consenso de los analistas de márgenes operativos del 28%, incorporando una capacidad para escalar eficientemente mientras se invierte en iniciativas de crecimiento, respaldadas por una sólida economía unitaria con capital de crecimiento de la nube central que se amortiza en menos de dos años e inversiones en IA que devuelven capital en aproximadamente tres años.
3. Múltiplo PER de salida: 14x
Las acciones de DOCN cotizan a múltiplos razonables para una plataforma en la nube de alto crecimiento con capacidades diferenciadas de IA, fuertes características de retención de clientes y exposición a tendencias seculares de transformación digital.
Mantenemos los niveles de valoración actuales dada la posición de liderazgo de DigitalOcean en el mercado de la nube simplificada, su demostrada capacidad de expansión con clientes empresariales y sus ventajas competitivas en cargas de trabajo de inferencia de IA, donde está viendo cómo la demanda supera la capacidad disponible.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones de DOCN hasta 2030 muestran resultados variados basados en el éxito de la ejecución del cambio: (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: adopción más lenta de la IA y vientos económicos en contra → 3% de rentabilidad anual
- Caso medio: crecimiento empresarial constante e impulso de la IA → rentabilidad anual del 10
- High Case: Transformación acelerada de la IA y consecución de grandes acuerdos → 16% de rentabilidad anual
Incluso en el escenario medio, las acciones de DigitalOcean ofrecen rendimientos sólidos respaldados por su sólido balance con 360 millones de dólares en efectivo, una base de clientes nativos digitales defensiva y una posición de liderazgo en el creciente mercado de la nube simplificada.
El escenario alcista podría ofrecer un rendimiento excepcional si la demanda de inferencias de IA se acelera aún más y la empresa consigue captar más cargas de trabajo de grandes empresas, dada la exploración por parte de la dirección de estructuras de financiación alternativas para financiar el capital de crecimiento sin afectar a la generación de flujo de caja libre.
La diversificada base de clientes de DOCN a través de 131 categorías de trabajo, el fuerte moat competitivo en infraestructura de IA y las capacidades de ejecución probadas proporcionan múltiples vías para la creación de valor a medida que los mercados de la nube y la IA continúan expandiéndose.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
