Estadísticas clave de las acciones de Costco
- Rendimiento esta semana: +1%
- Rango de 52 semanas: $844 a $1.067
- Precio actual: $944.8
¿Qué ha ocurrido?
Las acciones de Costco(COST) se sitúan en 994,76 dólares, justo por debajo del umbral psicológico de los 1.000 dólares, después de que la sentencia de la IEEPA del Tribunal Supremo del 20 de febrero despejara el camino para que el gigante de los almacenes recuperara una parte de los 175.000 millones de dólares en derechos arancelarios en litigio que ayudó a reclamar.
Wall Street reaccionó rápidamente ante el fortalecimiento de los fundamentales: el 9 de febrero, JP Morgan elevó su precio objetivo para Costco de 1.000 dólares a 1.050 dólares, y Bernstein subió su objetivo de 1.146 dólares a 1.155 dólares, lo que subraya la creciente convicción de los analistas en el potencial alcista del valor.
El motor que impulsa esa convicción es el informe de ventas de Costco de enero, que mostró un aumento de las ventas netas totales del 9,3%, hasta 21.330 millones de dólares, impulsadas por las ventas digitales, que subieron un 34,4%, y las ventas comparables en EE.UU., que aumentaron un 5,8%, a pesar de que la deflación de la gasolina arrastró las ventas comparables en unos 100 puntos básicos.
Más allá de las cifras principales, el mercado está reevaluando silenciosamente a Costco, que ha pasado de ser un producto básico de consumo defensivo a convertirse en una plataforma de crecimiento impulsada digitalmente y con altos ingresos, ya que los hogares que ganan más de 100.000 dólares impulsan cada vez más su expansión del comercio electrónico y hacen que el tráfico aumente un 2,2% a escala nacional en enero.
Andrew Yoon, Director de Finanzas y Relaciones con Inversores, declaró en la llamada de ventas de enero que "las ventas comparables totales de la empresa durante el mes, excluyendo todas las ventas de gas y el impacto del cambio de divisas, fueron del 7,3%", lo que subraya cómo el impulso de la demanda subyacente sigue siendo considerablemente más fuerte de lo que sugieren las cifras principales.
Para añadir más peso institucional, el objetivo elevado de Bernstein de 1.155 dólares representa aproximadamente un 16,1% al alza desde el cierre del 25 de febrero de 994,76 dólares, lo que indica que al menos una importante mesa de análisis ve el precio actual de Costco como un descuento significativo respecto al valor razonable.
A más largo plazo, las victorias simultáneas de Costco en los litigios arancelarios, la aceleración del comercio digital y la adquisición de clientes ricos la posicionan para ampliar su ventaja competitiva frente a rivales como Amazon y Walmart en los próximos 3 a 5 años, ya que su huella global de 924 almacenes se convierte en un activo cada vez más raro y defendible.
La opinión de Wall Street sobre las acciones de COST
La sentencia del Tribunal Supremo del 20 de febrero sobre la IEEPA refuerza directamente el panorama de beneficios futuros de Costco, ya que la posible recuperación del fondo de reembolso arancelario de 175.000 millones de dólares elimina un importante sobrecoste que había estado comprimiendo los márgenes en todas sus categorías de mercancías con un elevado peso de las importaciones.
Por debajo de ese viento de cola legal, los fundamentos de Costco muestran un negocio en constante aceleración, con una previsión de crecimiento de los ingresos del 8,1% hasta 297.600 millones de dólares en el año fiscal 2026 y un aumento del BPA normalizado del 11,8% hasta 20,36 dólares, extendiendo una racha de varios años de aumento de los beneficios de dos dígitos.
Sin embargo, Wall Street se mantiene firmemente alcista en COST, con 20 compras, 3 superaciones y 12 retenciones frente a sólo 1 venta a 25 de febrero, produciendo un objetivo de precio medio de 1.046,7 dólares que implica un 5,2% al alza desde el cierre actual de 994,76 dólares, con los analistas manteniendo la convicción a través de un reciente retroceso desde el máximo de 52 semanas de 1.067,1 dólares.
El diferencial entre el mínimo de los analistas de 650,0 $ y el máximo de 1.205,0 $ es lo suficientemente amplio como para llamar la atención, ya que el caso alcista depende de la aceleración sostenida de las ventas digitales y de la retención de clientes ricos, mientras que el caso bajista refleja el riesgo de compresión múltiple en una acción que cotiza cerca de una relación precio/beneficios de 45 veces.
¿Qué dice el modelo de valoración?
Teniendo en cuenta la TACC de los ingresos de Costco del 8,2% a un año, el crecimiento del BPA del 13% y la mejora de los márgenes de ingresos netos con una tendencia del 3,1% en el caso medio, el modelo de valoración de TIKR valora COST en un objetivo de 1.379,5 $ en el caso medio, lo que implica una rentabilidad total del 38,7% en 4,5 años con una TIR anualizada del 7,5%.
El riesgo más importante que se aprecia en las estimaciones es la compresión del múltiplo PER, ya que el caso medio del modelo ya contempla una CAGR del PER del -0,6%, lo que significa que Costco debe mantener el impulso de los beneficios para evitar la erosión de la valoración a medida que el mercado reevalúa las primas de las acciones de crecimiento en un entorno de tipos más altos.
En conjunto, COST parece modestamente infravalorada en relación con su trayectoria fundamental, con la resolución de los aranceles, la aceleración de las ventas digitales y la expansión de los clientes afluentes formando una pista de crecimiento creíble, aunque los inversores deben vigilar si la entrega del BPA fiscal 2026 de 20,36 $ se materializa en la fecha prevista como señal clave de confirmación.
Debería invertir en Costco Wholesale Corporation?
La única manera de saberlo realmente es mirar los números usted mismo. TIKR te da acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que utilizan los analistas profesionales para responder exactamente a esa pregunta.
Acceda a las acciones de COST y verá años de datos financieros históricos, las previsiones de los analistas de Wall Street sobre ingresos y beneficios en los próximos trimestres, la evolución de los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y la tendencia al alza o a la baja de los precios objetivo.
Puede crear una lista de seguimiento gratuita para seguir Costco Wholesale Corporation junto con cualquier otro valor que tenga en mente. No necesita tarjeta de crédito. Sólo los datos que necesita para decidir por sí mismo.
