Estadísticas clave de las acciones GLW
- Rentabilidad en los últimos 6 meses: 140
- Rango de 52 semanas: $37 a $162
- Precio objetivo del modelo de valoración: $188
- Alza implícita: 17,5
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Corning Incorporated ha subido cerca de un 140% en los últimos seis meses, cotizando recientemente cerca de 160 dólares por acción y acercándose a su máximo de 52 semanas de 162 dólares, ya que los inversores han revalorizado la empresa en torno a la aceleración de la demanda óptica impulsada por la inteligencia artificial, la rentabilidad récord y los importantes acuerdos con clientes a largo plazo.
La acción subió con fuerza porque los inversores confiaron en que Corning se está convirtiendo en un proveedor clave de infraestructuras para los centros de datos de IA a hiperescala.
La empresa informó de que las ventas del cuarto trimestre aumentaron un 14% interanual, hasta 4.400 millones de dólares, el BPA subió un 26%, hasta 0,72 dólares, y el margen operativo se amplió hasta el 20,2%, alcanzando su objetivo de rentabilidad del 20% un año antes.
Las ventas de comunicaciones ópticas aumentaron un 24%, hasta 1.700 millones de dólares, mientras que los ingresos empresariales crecieron un 61% en el conjunto del año, impulsados por "la extraordinaria adopción de nuestros nuevos productos Gen AI", según el Consejero Delegado Wendell Weeks.
La dirección también mejoró su plan Springboard y pronosticó un crecimiento de las ventas en el primer trimestre de 2026 de alrededor del 15% interanual, hasta alcanzar entre 4.200 y 4.300 millones de dólares, lo que refuerza las expectativas de un impulso continuado este año.
La opinión de los analistas se reforzó con la publicación de los resultados. UBS elevó su precio objetivo de 125 a 160 dólares y mantuvo la calificación de "Comprar", reflejando la mejora de la visibilidad de la demanda de infraestructuras de IA.
La empresa también anunció un acuerdo plurianual con Meta por valor de hasta 6.000 millones de dólares para suministrar soluciones avanzadas de fibra óptica, cable y conectividad, con acuerdos similares en curso con otros clientes importantes, mejorando la visibilidad de los ingresos hasta 2026.
El posicionamiento institucional fue activo. Bornite Capital inició una participación de 830.000 acciones valoradas en unos 68,1 millones de dólares, lo que convierte a Corning en el 6,3% de su cartera y en su segunda mayor participación.
WT Asset Management abrió una posición de 100.000 acciones por valor de 8,2 millones de dólares, y NEOS Investment Management aumentó su participación un 43,9%.
Al mismo tiempo, Oppenheimer redujo su participación un 42,6%, AMG National Trust recortó su posición un 32,4% y SG Capital recortó sus participaciones un 27%.
La combinación de una sólida ejecución financiera, la mejora de los objetivos de crecimiento, el apoyo de los analistas y los visibles contratos relacionados con la inteligencia artificial han impulsado la fuerte revalorización de la acción en los últimos seis meses.
¿Está GLW infravalorada?
Bajo supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 15%.
- Márgenes operativos: 22,8
- Múltiplo PER de salida: 35x
Se prevé que el crecimiento de los ingresos siga siendo fuerte a medida que aumente la intensidad de fibra de los centros de datos hiperescala y los acuerdos de capacidad a largo plazo se conviertan en ventas realizadas.
El acuerdo Meta de 6.000 millones de dólares y otros contratos estructurados similares garantizan los ingresos, los pagos anticipados de los clientes y la capacidad comprometida, lo que reduce la volatilidad y favorece la planificación prospectiva.
La expansión del margen hacia el rango bajo del 20% depende de que el mix se desplace más hacia la fibra de IA de alta densidad, los sistemas de conectividad y la eficiencia de la escala de fabricación.
El margen de beneficio neto de las comunicaciones ópticas ya ha alcanzado el 18%, y un crecimiento sostenido del volumen podría elevar los márgenes operativos consolidados por encima del umbral del 20% alcanzado en el cuarto trimestre.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 188 dólares, lo que implica un alza total del 17,5% en unos 2,8 años.
Aunque el valor ya se ha revalorizado significativamente, la expansión continuada de la infraestructura de IA y la asignación disciplinada de capital aún podrían respaldar una subida incremental en 2026.
A los niveles actuales cercanos a 160 dólares, Corning parece moderadamente infravalorada en relación con su capacidad de beneficios futuros, con un rendimiento este año estrechamente vinculado a la demanda óptica impulsada por la IA, la conversión de la cartera de pedidos y la expansión sostenida de los márgenes.
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