Estadísticas clave de Coinbase Stock
- Variación de precio de las acciones de Coinbase: -5
- Precio de la acción de $COIN a 1 de diciembre: $260
- Máximo en 52 semanas: 445
- Objetivo de precio de las acciones de $COIN: $384
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Coinbase(COIN) cayeron casi un 5% el lunes, mientras que las criptomonedas se desplomaron en todos los ámbitos en una fuerte venta masiva.
Bitcoin cayó un 6%, registrando su peor caída en un solo día desde marzo, mientras que Ethereum cayó un 8,4%. La debilidad tampoco se limitó a los principales tokens, ya que Solana cayó más de un 9% por debajo de los 125 dólares, arrastrando consigo a todo el ecosistema de criptomonedas.
La venta masiva parece haber sido provocada por múltiples factores que convergen a la vez. Durante el fin de semana, el banco central de China emitió una advertencia sobre actividades ilegales relacionadas con las monedas digitales, lo que asustó primero a los inversores en los mercados asiáticos.
Luego, el lunes, un evento de liquidación masiva de $ 400 millones en cripto intercambios amplificó la caída y envió los precios en espiral hacia abajo.
Lo que hace que esto sea preocupante para las acciones de Coinbase es la gran cantidad de apalancamiento en el mercado de futuros de criptomonedas.
Según el fundador de Fedwatch Advisors, Ben Emons, hay aproximadamente 787.000 millones de dólares en apalancamiento pendiente en cripto futuros perpetuos, en comparación con sólo 135.000 millones de dólares en cripto ETFs.
Algunas bolsas ofrecen un apalancamiento de hasta 200 veces, lo que crea una situación de polvorín en la que las liquidaciones forzosas pueden producirse rápidamente.
El problema es que los inversores minoristas dominan gran parte de estas operaciones apalancadas y tienden a reaccionar de forma más emocional que los institucionales.
Cuando los precios caen y aumentan las peticiones de márgenes, los inversores minoristas suelen entrar en pánico, lo que acelera la caída. Eso es exactamente lo que ocurrió el lunes, y los inversores en acciones de Coinbase pagaron el precio.
Más allá del acontecimiento inmediato de la liquidación, las preocupaciones más amplias del mercado están pesando en el sentimiento. La incertidumbre macroeconómica en torno a los posibles recortes de tipos de la Reserva Federal sigue poniendo nerviosos a los inversores.
También hay una creciente ansiedad por las valoraciones sobrecalentadas de los valores relacionados con la inteligencia artificial, que se ha extendido a activos especulativos como las criptomonedas.
Varios indicadores técnicos sugieren que la debilidad de los cripto mercados puede persistir a corto plazo. El interés abierto de los futuros perpetuos ha caído significativamente, lo que indica que los operadores están reduciendo sus posiciones especulativas.
Los volúmenes de negociación en las bolsas centralizadas y descentralizadas también han sido relativamente débiles, lo que sugiere un apetito de riesgo moderado en todos los ámbitos.
Coinbase registró unos sólidos resultados en el tercer trimestre, con unos ingresos totales de 1.900 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 801 millones de dólares.
La estrategia "Everything Exchange" de la empresa sigue expandiéndose, con integraciones de bolsas descentralizadas que impulsan el número de activos negociables de 300 a más de 40.000.
Qué nos dice el mercado sobre las acciones de Coinbase
La fuerte caída de las acciones de Coinbase refleja la exposición directa de la empresa a la volatilidad de las criptomonedas. Cuando Bitcoin y otros tokens primarios se venden tan agresivamente, los volúmenes de negociación y los ingresos por transacciones sufren un golpe inmediato.
Es un recordatorio de que a pesar de los esfuerzos de Coinbase para diversificar las fuentes de ingresos, el negocio sigue siendo altamente cíclico y ligado al sentimiento del mercado de criptomonedas.
Lo preocupante de la liquidación del lunes es el papel del apalancamiento excesivo en el sistema. Con 787.000 millones de dólares en apalancamiento de futuros perpetuos en circulación, el mercado de criptomonedas ha acumulado importantes vulnerabilidades.
Estas posiciones apalancadas pueden deshacerse violentamente durante las caídas, creando una presión de venta que se refuerza a sí misma y que es difícil de detener una vez que comienza.
A diferencia de los inversores institucionales, que pueden ver las caídas como oportunidades de compra, los operadores minoristas a menudo se apresuran a salir cuando las cosas se ponen feas. Este comportamiento crea grandes oscilaciones en ambas direcciones, lo que en última instancia afecta a las acciones de Coinbase a través de una menor participación y actividad comercial.
En el lado positivo, Coinbase sigue funcionando bien desde el punto de vista operativo. La empresa cerró la adquisición de Deribit, la plataforma líder de criptoopciones, que aportó 52 millones de dólares en ingresos durante el trimestre parcial que fue de su propiedad. Deribit aporta más del 75% de cuota de mercado en la negociación de opciones y posiciona a Coinbase para captar más flujo institucional.
Los clientes de Coinbase tenían una media de 15.000 millones de dólares en USDC en la plataforma durante el tercer trimestre, lo que la convierte en el mayor contribuyente a los 74.000 millones de dólares de capitalización de mercado de USDC.
A medida que las stablecoins sigan ganando adeptos para los pagos y la gestión de tesorería, esto podría convertirse en una fuente de ingresos más estable para las acciones de Coinbase.
Los inversores deberían vigilar si Bitcoin puede mantener los niveles de soporte en torno a los 85.000 dólares. Si las liquidaciones adicionales fuerzan los precios a la baja, las acciones de Coinbase probablemente se enfrentarán a una presión continua.
Sin embargo, si los mercados de criptomonedas se estabilizan y mejora el sentimiento de los minoristas, las acciones de Coinbase podrían recuperarse rápidamente dado su fuerte impulso operativo y la expansión de su gama de productos.
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