Estadísticas clave de Credo Stock
- Cambio de preciopre-mercado para las acciones de Credo: 15% .
- Precio de la acción de $CRDO a 1 de diciembre: $171
- Máximo en 52 semanas: $193
- Objetivo de precio de las acciones de $CRDO: $163
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Credo(CRDO) subieron más de un 15% antes de la apertura del mercado después de que la empresa de semiconductores superara las expectativas con su informe de resultados del segundo trimestre.
El especialista en conectividad de centros de datos obtuvo unos beneficios ajustados de 0,67 dólares por acción con unos ingresos de 268 millones de dólares, superando con creces las estimaciones de los analistas de 0,50 dólares por acción con unos ingresos de 235 millones de dólares.
Los resultados representan un crecimiento extraordinario para las acciones de Credo, con un aumento de los ingresos del 272% interanual y del 20% respecto al trimestre anterior.
Se trata de los mejores resultados trimestrales de la historia de la empresa, impulsados por la creciente demanda de cables eléctricos activos (AEC) utilizados para conectar infraestructuras de IA.
El CEO Bill Brennan destacó que cuatro clientes de hiperescala diferentes contribuyeron cada uno con más del 10% de los ingresos totales durante el trimestre.
El mayor cliente de Credo representó el 42% de los ingresos, mientras que el segundo, el tercero y el cuarto representaron el 24%, el 16% y el 11%, respectivamente. Un quinto cliente de hiperescala también comenzó a generar ingresos iniciales, lo que indica una diversificación continua de los clientes.
La línea de productos AEC de Credo, que ofrece conectividad para clústeres masivos de formación en IA, sigue siendo el segmento de mayor crecimiento.
Estos cables se han convertido en esenciales para conectar racks de GPU en centros de datos, ya que ofrecen una fiabilidad y una eficiencia energética significativamente mejores que las soluciones ópticas tradicionales.
La empresa señala que los AEC pueden ofrecer una fiabilidad 1.000 veces superior a la de los módulos ópticos basados en láser y consumir aproximadamente la mitad de energía.
Más allá del fuerte trimestre, las acciones de Credo recibieron un impulso adicional de las agresivas previsiones de crecimiento de la dirección.
Credo espera que los ingresos del tercer trimestre oscilen entre 335 y 345 millones de dólares, lo que representa un crecimiento secuencial del 27% en el punto medio. Para todo el año fiscal 2026, Credo prevé un crecimiento interanual de los ingresos superior al 170%.
El director financiero Dan Fleming también anunció tres categorías de productos completamente nuevas que amplían significativamente el mercado al que se dirige la empresa.
Se trata de la óptica Zero Flap para mejorar la fiabilidad de la red, los cables LED activos (ALC), que pueden alcanzar hasta 30 metros, y los reductores OmniConnect, que abordan los retos de la conectividad memoria-ordenador.
La dirección cree que estos nuevos pilares podrían impulsar el mercado total de Credo por encima de los 10.000 millones de dólares.
Qué nos dice el mercado sobre las acciones de Credo
La fuerte subida de las acciones de Credo refleja el entusiasmo de los inversores por la posición de la empresa en la creación de infraestructuras de IA. A medida que los hiperescaladores se apresuran a desplegar clústeres con cientos de miles de GPU, la demanda de soluciones de conectividad de alto rendimiento sigue acelerándose.
Credo registró un margen bruto no-GAAP del 67,7% y generó 128 millones de dólares en ingresos netos no-GAAP, lo que se traduce en un margen operativo del 46,3%. Esto demuestra que las acciones de Credo no sólo están aumentando los ingresos, sino que lo están haciendo con una rentabilidad impresionante.
La diversificación en múltiples clientes de hiperescala también reduce el riesgo de concentración. Aunque la mezcla de clientes fluctuará trimestre a trimestre, tener cuatro clientes por encima del umbral del 10% proporciona más estabilidad que depender de uno o dos compradores importantes.
Los inversores deben observar cómo Credo ejecuta su hoja de ruta de productos, en particular la transición a la conectividad de 200 gigas por carril y el lanzamiento de sus nuevas categorías de productos.
La dirección de la empresa espera que los diseños PCIe se impongan este año fiscal, con ingresos significativos a partir del año fiscal 2027, seguidos de la óptica Zero Flap y los ALC, que se lanzarán en los años fiscales 2027 y 2028, respectivamente.
El principal riesgo para las acciones de Credo son las posibles limitaciones de suministro a medida que se reduce la capacidad de semiconductores avanzados en todo el sector.
Sin embargo, la dirección señala que la empresa utiliza procesos más antiguos de 12 nanómetros en lugar de nodos de vanguardia, lo que debería proporcionar una mejor disponibilidad de suministro que los competidores que utilizan tecnología de 3 o 5 nanómetros.
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