Puntos Clave
- Las acciones de Circle Internet Group han perdido un 34% en el último año, y Needham acaba de elevar su precio objetivo a $134, un 56% por encima del último cierre.
- Las tasas de interés más bajas han reducido los ingresos por reservas de Circle, que crecieron un 5% en el segundo trimestre aunque el promedio de USDC en circulación creció un 25%.
- Las estimaciones de ganancias para 2026 de los analistas han subido en los últimos 90 días, pero el objetivo promedio del mercado de $107 está muy por debajo del de Needham.
- El objetivo de Needham implica un P/E forward de 107x, muy por encima del promedio de un año de la acción de 76x, por lo que la recomendación parece plausible pero forzada.
Circle Internet Group (CRCL) ha perdido un 34% en el último año, cerrando a $85.87 el 20 de octubre. El 21 de octubre, Needham elevó su precio objetivo a $134 desde $130 y mantuvo su calificación de Compra, lo que apunta a una revalorización del 48%.
Las tasas a la baja muerden
Circle cerró en un máximo de $143.29 el 27 de octubre de 2025, y tocó fondo en $50.23 el 5 de febrero de 2026. Ha rebotado desde entonces, pero sus resultados del segundo trimestre del 5 de agosto muestran lo que aún la pesa.
El promedio de USDC en circulación creció un 25% respecto al año anterior, sin embargo los ingresos por reservas subieron solo un 5% a $668 millones, ya que el rendimiento de las reservas de Circle cayó 66 puntos básicos al 3.5%. USDC también terminó el trimestre en $73.3 mil millones, por debajo de su promedio de $76.5 mil millones para el período.
Como dijo el cofundador y CEO Jeremy Allaire en el comunicado, "Nuestros resultados financieros trimestrales reflejan el entorno de tasas actual y un mercado de criptomonedas que se ha desacelerado".
La apuesta de Needham sobre lo que viene
El objetivo de $134 del analista de Needham, John Todaro, está muy por encima del consenso del mercado de $107, aunque muy por debajo de su máximo de $243.
TIKR sigue a 29 analistas en Circle Internet Group. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Vender en Circle Internet Group, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de Circle Internet Group
¿Tiene sentido $134?
Los analistas se han vuelto más favorables a la acción a medida que caía: TIKR cuenta ahora con 13 calificaciones de Compra y 2 de Superar el Rendimiento, frente a 5 y 1 a finales de septiembre de 2025. Pero el objetivo consensuado ha caído desde $170 en octubre pasado a $107, después de tocar fondo en $101 a mediados de agosto…
Los analistas esperan que el EPS normalizado caiga desde $2.35 en 2025 a $1.14 este año, luego se recupere a $1.47 en 2027 y $1.99 en 2028…
Las estimaciones para este año también se están moviendo al alza. El consenso de Yahoo Finance para 2026 ha subido desde $0.83 a $1.10 en los últimos 90 días, aunque el de 2027 ha bajado desde $1.53 a $1.42.
El múltiplo es el obstáculo mayor. Circle cotiza a [68.6x] las ganancias forward, por debajo de su promedio de un año de 76.2x y lejos del 159.4x que alcanzó en octubre pasado…
Los $134 de Needham equivalen a 107.1x los $1.25 por acción que los analistas esperan que Circle gane en los próximos doce meses.
Plausible, con una salvedad
Los ingresos por reservas representaron $668 millones de los $701 millones que Circle generó en el segundo trimestre, por lo que cada nueva caída en las tasas afecta al núcleo del negocio.
Mi opinión: la recomendación de Needham es plausible pero forzada. Las estimaciones se están moviendo en la dirección correcta, y el acuerdo con Binance es un voto de confianza real. Pero $134 requiere que los inversores paguen muy por encima del múltiplo promedio de un año de la acción, y las estimaciones para 2027 aún no están ayudando.
Circle reporta resultados del tercer trimestre el 4 de noviembre. Si el USDC en circulación está creciendo nuevamente y la tasa de rendimiento de las reservas se mantiene, el objetivo de Needham se vuelve mucho más fácil de defender.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Circle Internet Group?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer Circle Internet Group. Comienza desde las estimaciones consensuadas de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Valora Circle Internet Group gratis
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
