Estadísticas clave de las acciones de Cardinal Health
- Rendimiento en la última semana: -2,4
- Rango de 52 semanas: $121 a $231
- Precio actual: $226
- Modelo de valoración objetivo: 467
Qué ha pasado con las acciones de Cardinal Health?
Cardinal Health Inc.(CAH) alcanzó un máximo cercano a los 230 dólares a principios de febrero de 2026 antes de retroceder a 225,58 dólares el 17 de febrero, con un rendimiento del +9,7% en lo que va de año a pesar de caer un 2,44% en la última semana.
El 5 de febrero, Cardinal Health anunció un beneficio por acción diluido no ajustado a GAAP de 2,63 dólares en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2026, superando en un 11,17% la estimación de 2,37 dólares de la calle, con unos ingresos de 65.600 millones de dólares que superaron la estimación de 65.200 millones de dólares en un 0,60%.
Los cinco segmentos operativos registraron un crecimiento de los beneficios de al menos dos dígitos en el segundo trimestre, con un aumento de los beneficios operativos no auditados por los PCGA del 38% hasta 877 millones de dólares y un FCF de 56.000 millones de dólares que superó las estimaciones de 32.000 millones de dólares en un 271,30%.
El 5 de febrero, Cardinal Health elevó sus previsiones de BPA no-GAAP para el ejercicio 2020 a entre 10,15 y 10,35 dólares, lo que representa un crecimiento interanual de entre el 23% y el 26%, y supone el segundo aumento consecutivo de las previsiones para el ejercicio.
Los beneficios del segmento de Soluciones Farmacéuticas y Especializadas aumentaron un 29% en el segundo trimestre, hasta 687 millones de dólares. Las ventas de GLP-1 contribuyeron en aproximadamente 6 puntos porcentuales al crecimiento de los ingresos, y los ingresos por especialidades van camino de superar los 50.000 millones de dólares en el ejercicio de 2026.
Los beneficios del segmento GMPD aumentaron un 106% hasta los 37 millones de dólares en el segundo trimestre, impulsados por el crecimiento de los ingresos de las marcas de Cardinal Health en un 10% en EE.UU., compensado en parte por las dificultades arancelarias; la dirección señaló que entre 3 y 4 puntos porcentuales del crecimiento del segundo trimestre reflejaban el calendario de reposición de existencias de los distribuidores.
Cardinal Health completó en el segundo trimestre su recompra de acciones de referencia para el ejercicio fiscal 2020 de 750 millones de dólares a un precio medio ponderado de 173 dólares, alcanzó su ratio de apalancamiento objetivo de Moody's de 3,2 veces antes de lo previsto y aprobó un dividendo trimestral de 0,5107 dólares por acción el 12 de febrero.
A 17 de febrero de 2026, 13 de los 17 analistas tenían calificaciones de "Comprar" y "Superar", mientras que las calificaciones de "Mantener" cayeron de 9 en diciembre de 2024 a 3 y se eliminó la única calificación de "Vender"; el objetivo medio de consenso de 247,80 dólares se sitúa un 9,9% por encima del cierre actual de 225,58 dólares.
Lo que el mercado nos está diciendo sobre las acciones de Cardinal Health
Cardinal Health ha ganado un 9,7% este año y ha subido un 80% desde los últimos doce meses, con los beneficios del 2T ofreciendo la segunda subida consecutiva de las previsiones y los cinco segmentos operativos alcanzando un crecimiento de los beneficios de al menos dos dígitos simultáneamente.
- Barrido limpio en los cinco segmentos: Todos los segmentos operativos registraron un crecimiento de los beneficios de al menos dos dígitos en el segundo trimestre, con un BPA no-GAAP de 2,63 dólares, que superó en un 11% la estimación de 2,37 dólares.
- Segundo aumento consecutivo de las previsiones: Las previsiones de BPA no-GAAP para el ejercicio 202026 se elevan a 10,15-10,35 dólares, lo que representa un crecimiento interanual del +23% al +26%, con un aumento del crecimiento de los beneficios del segmento Pharma del 16%-19% al 20%-22%.
- La opinión de los analistas cambió bruscamente: Las calificaciones de Comprar y Superar aumentaron de 7 a 13 desde diciembre de 2024, las de Mantener cayeron de 9 a 3, y la única calificación de Vender se eliminó por completo.
La adquisición de Solaris Health, cerrada el pasado noviembre, añadió la principal MSO de urología del país, con más de 750 proveedores, ampliando la plataforma de especialidades junto con los negocios MSO existentes de oncología y autoinmunidad.
La dirección se comprometió a alcanzar 1.000 millones de dólares en ingresos por servicios biofarmacéuticos para el ejercicio fiscal 2028, y Sonexus representará la mitad de ese crecimiento tras conseguir programas centrales que cubren a más de 1 millón de nuevos pacientes.
Cardinal Health completó 750 millones de dólares en recompras de acciones a un precio medio ponderado de 173 dólares, volvió a su rango de apalancamiento objetivo de 2,75x-3,25x antes de lo previsto y aprobó un dividendo trimestral de 0,51 dólares el pasado mes de febrero.
La trayectoria de los ingresos de Cardinal Health, la expansión de la mezcla de especialidades y la ejecución de los márgenes en sus cinco segmentos establecen resultados significativamente diferentes hasta junio de 2030.
Caso bajo: Si el crecimiento de las especialidades se estanca y la mejora de los márgenes se mantiene estable en torno al 0,9%, los ingresos crecen en torno al 8,5% con una rentabilidad cercana al punto de equilibrio al (0,3%) anualizado.
Caso medio: Si los ingresos por especialidades aumentan y Sonexus alcanza sus objetivos, los ingresos crecen cerca del 9,5% y los márgenes se mantienen en el 1,0% → 5,0% de rentabilidad anualizada.
Caso alto: Si la distribución de Solaris se convierte, la biofarmacéutica alcanza los 1.000 millones de dólares y los tres negocios de crecimiento se aceleran, los ingresos alcanzan un crecimiento del 10,4% y los márgenes se acercan al 1,0% → 9,7% de rentabilidad anualizada.
El objetivo intermedio de 279 $ requiere una expansión continua de las especialidades y un crecimiento del BPA del 13,4% CAGR, coherente con la trayectoria de orientación ya establecida.
Con el doble aumento de las previsiones para el ejercicio de 2020, el apalancamiento de nuevo dentro del objetivo y la obtención de nuevos programas por parte de Sonexus, el caso medio se basa en la ejecución ya en marcha más que en nuevas hipótesis.
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