Estadísticas Clave para la Acción de Block
- Precio Actual: $76.46
- Precio Objetivo (Medio): ~$137
- Objetivo del Mercado: ~$98
- Rentabilidad Total Potencial: ~80%
- TIR Anualizada: ~15% / año
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¿Qué Sucedió?
Los pronósticos de beneficios de Wall Street para Block (XYZ) subieron bruscamente en 2026, y la acción solo los siguió parcialmente. La estimación de BPA normalizado para los próximos 12 meses aumentó un 51%, desde $3.03 a finales de 2025 hasta $4.58 el 23 de octubre, según TIKR. Las acciones subieron un 17% en el mismo período, desde $65.09 hasta $76.46.
BMO Capital mejoró la calificación de Block a "Outperform" el 22 de octubre, argumentando que el múltiplo se ha mantenido estancado desde los recortes de personal de febrero. La acción cayó un 3.24% el 23 de octubre mientras las acciones de fintech retrocedían, con los resultados del tercer trimestre previstos para después del cierre del 3 de noviembre.
Un Salto del 51% en las Estimaciones Compró un P/E Más Bajo
El P/E forward de Block cayó desde aproximadamente 22 veces a finales de 2025 hasta unas 17 veces el 23 de octubre, cerca de donde se situaba el 31 de marzo y el 30 de septiembre, según TIKR. Parte del salto en las estimaciones refleja que la ventana de 12 meses avanza hacia 2027. El patrón se mantiene: los pronósticos de beneficios subieron y el múltiplo se redujo para absorberlos.
El analista de BMO, Andrew Bauch, expuso ese argumento en su mejora de calificación, señalando que el múltiplo se mantuvo en un rango lateral incluso cuando la ejecución del producto y la estrategia comercial mejoraron y el volumen de pagos de Square se aceleró. Los informes sitúan su objetivo en unos $100, aproximadamente en línea con la media del mercado de $98.15.
El 23 de octubre, Truist recortó su objetivo a $89 desde $93 y mantuvo una recomendación de "Buy" en una vista previa más amplia del sector fintech. Affirm (AFRM) cayó un 3.20% en la misma sesión, lo que apunta también a un movimiento sectorial. TIKR muestra 29 "Buy", 10 "Outperform", 8 "Hold" y ningún "Sell", por lo que el mercado ya era alcista antes de que BMO actuara.
El múltiplo más bajo también estira el efectivo de Block. La CFO y COO Amrita Ahuja dijo en la Conferencia Goldman Sachs Communacopia + Technology el 9 de septiembre que Block espera que aproximadamente el 20% de su beneficio bruto se convierta en flujo de caja libre no-GAAP, con alrededor del 80% de eso retornado a los accionistas, un marco que dijo puede variar trimestre a trimestre. A aproximadamente 17 veces los beneficios forward, cada dólar de recompra compra más beneficios que a 22 veces.
TIKR sigue a 47 analistas sobre Block. ¿Cuántos dicen "Buy"? Ve el desglose completo de las calificaciones Buy, Hold y Sell sobre Block, junto con las estimaciones de ingresos y beneficios de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Ver las Calificaciones de los Analistas de Block
Neighborhoods Tiene Su Primera Prueba el 3 de Noviembre
La nueva palanca de crecimiento más clara de Ahuja es Neighborhoods, que permite a los usuarios de Cash App ganar efectivo local para gastar en vendedores de Square. Aproximadamente el 90% de los vendedores inscritos automáticamente se han mantenido, y en las semanas previas al 9 de septiembre, Block decidió aumentar los vendedores participantes 10 veces. La mitad de los compradores de Neighborhoods, dijo ella, "no han sido usuarios activos recientes o son completamente nuevos en Cash App".
Eso es importante porque Block espera solo un crecimiento de un solo dígito bajo de los aproximadamente 59 millones de usuarios activos mensuales de Cash App. Ahuja dijo que espera que Neighborhoods "comience a ser un poco más significativo desde la perspectiva de usuarios activos de Cash App en la segunda mitad de este año", con el caso de la demanda de vendedores siguiendo en 2027. El informe del tercer trimestre es el primero que cubre esa ventana.
La Comisión Federal de Comercio (FTC) reveló en documentos judiciales del 7 de octubre, informó Bloomberg, que está investigando si Block proporcionó un servicio al cliente adecuado para cuentas congeladas o desactivadas, y pidió a un juez que ordenara a Block entregar documentos. Esa es una investigación, no una acción de cumplimiento.
Según su presentación del segundo trimestre, Block había provisionado $526 millones para una investigación no resuelta del Departamento de Justicia y advirtió que el costo final podría ser mayor. El BPA GAAP del segundo trimestre fue de $0.15, frente a $1.02 ajustado.
Análisis del Modelo Avanzado de TIKR
- Precio Actual: $76.46
- Precio Objetivo (Medio): ~$137
- Rentabilidad Total Potencial: ~80%
- TIR Anualizada: ~15% / año
El caso medio encaja porque no necesita que BMO tenga razón. Sus entradas de 2025 a 2035 asumen un crecimiento de ingresos de alrededor del 9% anual, márgenes netos cercanos al 12% y un crecimiento del BPA de alrededor del 16%, con el P/E reduciéndose aproximadamente un 3% anual, por lo que el crecimiento de los beneficios hace todo el trabajo. El volumen de Cash App y Square impulsa los ingresos, y la base de costos más ajustada impulsa los márgenes. Una revalorización impulsaría las rentabilidades por encima del caso medio; mayores pérdidas por crédito o un cargo regulatorio por encima de la provisión las reducirían por debajo.
Conclusión
Observa los usuarios activos mensuales de Cash App el 3 de noviembre. Un movimiento claro por encima de los 59 millones sería la primera señal de que Neighborhoods está funcionando como Ahuja describió. Unos usuarios activos planos posponen la prueba hasta 2027 y dejan a Block valorado solo por las estimaciones.
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