Estadísticas clave de la acción SO
- Rentabilidad en lo que va de año: 9%.
- Rango de 52 semanas: $83 a $101
- Precio objetivo del modelo de valoración: $116
- Alza implícita: 22
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¿Qué ha pasado?
Southern Company se está beneficiando del renovado interés de los inversores en valores de servicios públicos en 2026 a medida que aumenta la demanda de electricidad debido a los centros de datos de IA, la electrificación y el crecimiento de la población a largo plazo, con la compañía emergiendo como un beneficiario clave junto a pares como NextEra Energy y Duke Energy, que también están viendo mejorar la visibilidad de la demanda en todos los mercados regulados de energía.
Las acciones de Southern Company han subido alrededor de un 9% en lo que va de año, cotizando recientemente cerca de los 95 dólares por acción, porque los inversores están valorando el crecimiento sostenido de su base tarifaria regulada impulsado por una mayor demanda de electricidad, lo que permite a la empresa invertir más capital en infraestructuras y obtener rendimientos predecibles que se traducen en un crecimiento constante de los beneficios.
Esta semana, Southern Company destacó la continua expansión de su estrategia renovable, con Georgia Power planeando aumentar su cartera renovable a 10.000 MW para 2032, al tiempo que añade más de 110 MW de energía solar distribuida a través de contratos recientemente aprobados.
La empresa también esbozó planes para adquirir más de 100 MW adicionales de energía solar en los próximos dos años y fijó el precio de 1.300 millones de dólares en pagarés subordinados junior al 6,00% con vencimiento en 2058, reforzando su capacidad para financiar inversiones en infraestructuras a largo plazo vinculadas a la creciente demanda de electricidad.
La reciente actividad institucional mostró un reposicionamiento activo entre los grandes tenedores, similar a las tendencias observadas en todo el sector de servicios públicos regulados.
Wealth Enhancement Advisory Services aumentó su participación en un 2,8% hasta 681.942 acciones por valor de unos 59,7 millones de dólares, mientras que Brevan Howard Capital Management incrementó su posición en un 251,8% hasta 87.982 acciones y Bollard Group aumentó su participación en un 5,7% hasta 450.621 acciones.
Las nuevas posiciones de firmas como Union Bancaire Privée y Kettle Hill Capital se vieron parcialmente compensadas por las reducciones de Confluence Investment Management, que recortó su participación un 4,1%, y del Sistema de Jubilación de los Empleados Públicos de California, que redujo sus tenencias un 17,9%.
Al mismo tiempo, las ventas internas añadieron cierta presión, con la venta por parte del vicepresidente ejecutivo Christopher Cummiskey de 6.669 acciones a unos 97 dólares por acción, mientras que la participación institucional sigue siendo alta, en torno al 64,1%, lo que refuerza la continua demanda de beneficios estables de las empresas de servicios públicos.
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¿Está SO infravalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 5,6%.
- Márgenes operativos: 29,2
- Múltiplo PER de salida: 19,4x
Se espera queel crecimiento de los ingresos se mantenga en un rango medio de un solo dígito, impulsado por la continua expansión de la base de tarifas reguladas de Southern Company a medida que invierte en infraestructura de red, generación renovable y capacidad para satisfacer la creciente demanda de electricidad en sus principales mercados del sudeste.
La estabilidad de los márgenes está respaldada por los mecanismos de recuperación de costes integrados en el modelo regulado, que permiten a la empresa obtener rendimientos del capital invertido a medida que se aprueban los proyectos y se añaden a la base tarifaria, lo que reduce la volatilidad de los beneficios en comparación con los productores de energía no regulados.
En comparación con empresas similares como NextEra Energy y Duke Energy, el perfil de crecimiento de Southern Company está más vinculado a la expansión constante de la base tarifaria que al desarrollo de energías renovables a gran escala, lo que favorece una trayectoria de beneficios más estable pero ligeramente más lenta.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 116 dólares, lo que implica una revalorización total de aproximadamente el 22% en los próximos años, lo que sugiere que la acción parece modestamente infravalorada a los niveles actuales.
En los próximos 12 meses, es probable que los resultados se vean impulsados por el ritmo de aprobación de casos tarifarios, la aceleración de la demanda de electricidad de los centros de datos y la electrificación, y la inversión continua en infraestructuras renovables y de red que amplían la base de activos regulados y apoyan el crecimiento constante de los beneficios.
¿Cuánto pueden subir las acciones de SO a partir de ahora?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de The Southern Company, o lo que cualquier acción podría valer, en menos de un minuto utilizando la herramienta Nuevo Modelo de Valoración de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, ofreciéndole un punto de partida rápido y fiable.
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