Estadísticas clave de las acciones de Adobe
- Rendimiento esta semana: -2
- Rango de 52 semanas: $251 a $453
- Precio actual: $259
Qué ha pasado con las acciones de Adobe?
Las acciones de Adobe(ADBE) están cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas de $ 251, bajando bruscamente desde un máximo de 52 semanas de $ 453,26, como una venta de software de $ 1 billón en todo el sector, el agresivo impulso competitivo impulsado por IA de Figma, y los inversores institucionales recortando las tenencias de software a su posición más infraponderada desde 2021, todo convergió dentro de la misma ventana brutal de febrero.
La presión inmediata se intensificó el 18 de febrero cuando las acciones de Adobe cayeron entre un 2,5% y un 5,4% en una sola sesión junto con CrowdStrike, Intuit y Atlassian, mientras que el sector de Software y Servicios del S&P 500 cayó un 1,7% con más del 90% de sus componentes cotizando a la baja por los temores de interrupción de la IA.
Para agravar la venta masiva, su rival Figma se disparó aproximadamente un 14% el 19 de febrero tras pronosticar unos ingresos para 2026 de entre 1.360 y 1.370 millones de dólares, superando las estimaciones en casi 80 millones de dólares, y anunciar un nuevo modelo de monetización de créditos de IA para marzo de 2026 que se dirige directamente a la base de clientes de software de diseño de Adobe.
El mercado está reevaluando activamente a Adobe, que ha pasado de ser una empresa dominante en el sector del software creativo a una empresa que está librando una guerra en dos frentes, defendiendo su negocio principal de diseño frente a Figma, una empresa nacida de la IA, al tiempo que necesita demostrar que su propia integración de la IA justifica un múltiplo que se ha reducido a más de la mitad desde las aproximadamente 44 veces los beneficios futuros de hace tan solo un año.
Contra el pánico, sin embargo, Coatue Management aumentó su participación en Adobe en un 43,2% a 874.150 acciones a 31 de diciembre de 2025, un notable voto institucional de confianza que contrasta directamente con Mubadala Investment Co. que redujo su posición en Adobe en un 49,0% a 11.570 acciones durante el mismo período.
El panorama más amplio para Adobe depende en última instancia de si su moat empresarial, incluidas las asociaciones activas de IA con clientes importantes como Havas, que está utilizando herramientas de Adobe para reducir los costes de producción de publicidad hasta en un 50%, puede soportar la presión estructural que ha llevado la infraponderación institucional del software a un extremo de cuatro años.
La opinión de Wall Street sobre las acciones de ADBE
A pesar de que el pánico del sector ha hecho que Adobe pase de un máximo de 52 semanas de 453,26 dólares a los actuales 258,61 dólares, la venta ahora establece una historia a futuro en la que la capacidad de Adobe para defender márgenes EBITDA superiores al 50% y hacer crecer el BPA de 20,94 dólares a una previsión de 23,46 dólares en el año fiscal 202026 se convierte en la prueba central.
El argumento fundamental permanece intacto por debajo del ruido, con un consenso que proyecta unos ingresos para 2020 de 26.040 millones de dólares (+9,5% interanual), un BPA normalizado de 23,46 dólares (+12,1% interanual) y unos márgenes de beneficio neto que se mantienen en el 36,6%, cifras que parecen difíciles de conciliar con una acción que se encuentra cerca de su mínimo de 52 semanas.
Wall Street todavía se inclina al alza, pero la convicción se está erosionando visiblemente, con 17 compras y 3 superaciones frente a 15 retenciones y 4 ventas a 20 de febrero de 2026, mientras que el objetivo de precio medio de 413,60 dólares implica un sorprendente 59,9% al alza desde el cierre actual de 258,61 dólares.
El diferencial de precios objetivo cuenta la verdadera historia de lo dividido que se ha vuelto el sentimiento, que va desde un caso bajista de 270,00 dólares apenas por encima del precio actual hasta un caso alcista de 605,00 dólares que requeriría que Adobe reafirmara plenamente su dominio del software creativo sobre un Figma cada vez más agresivo.
¿Qué dice el modelo de valoración?
Incluso después de tener en cuenta la amenaza de monetización del crédito de IA de Figma y la compresión múltiple en todo el sector que ha reducido las valoraciones aproximadamente a la mitad, un modelo de valoración de caso medio sitúa a Adobe en 388,90 dólares en noviembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total del 50,4% y una TIR anualizada del 8,9% desde los deprimidos niveles actuales.
El mayor riesgo al que se enfrenta Adobe no es Figma por sí sola, sino la combinación de la continua compresión del PER, que el modelo ya prevé en una TCAC negativa del 4,8% hasta 2031, y la infraponderación institucional en un extremo de cuatro años que podría suprimir cualquier recuperación del múltiplo incluso si se mantienen los fundamentales.
A 258,61 dólares, Adobe parece materialmente infravalorada en relación con su trayectoria de beneficios y los objetivos de los analistas, pero la acción sigue siendo una compra de convicción sólo para los inversores dispuestos a absorber más dolor por la compresión múltiple antes de que la narrativa de la interrupción de la IA resulte exagerada o fuerce un verdadero restablecimiento fundamental.
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