Puntos clave sobre las acciones de Accenture a fecha de julio de 2026
- 25 analistas cubren las acciones de Accenture con 12 recomendaciones de «comprar», 13 de «mantener» y ninguna de «vender», lo que sitúa el precio objetivo medio en 179 dólares, un 37 % por encima del precio actual de 131 dólares.
- El modelo de escenario medio de TIKR apunta a 200 dólares para agosto de 2030, lo que implica una rentabilidad total del 52 % y una tasa anualizada del 11 % a lo largo de 4,2 años.
- Al cotizar muy por debajo de su propio múltiplo medio de los últimos cinco años, las acciones de Accenture parecen infravaloradas en términos de EBIT, ya que el EBIT del tercer trimestre aumentó un 6 % interanual hasta alcanzar los 3.18 mil millones de dólares, a pesar de que las acciones han caído más del 50 % durante el último año.
- El conflicto de Oriente Medio redujo los ingresos del tercer trimestre en 100 millones de dólares y las ventas en 400 millones de dólares, y la consejera delegada, Julie Sweet, advirtió de que «el impacto será mayor en el cuarto trimestre».
Qué ha ocurrido: Las acciones de Accenture caen tras la revisión a la baja de las previsiones, a pesar del crecimiento del EBIT
Accenture (ACN) ha comunicado unos ingresos en el tercer trimestre fiscal de 18 700 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 6 %, pero la cifra aún se quedó ligeramente por debajo de la estimación de Wall Street, que era de 18 750 millones de dólares. El EBIT subió un 6 % hasta los 3.18 mil millones de dólares, superando el consenso de 3.16 mil millones de dólares y ampliando los márgenes en 8 puntos básicos hasta el 17 %.
Esa solidez operativa no fue suficiente para compensar unas perspectivas más sombrías. Las acciones de Accenture cayeron más de un 17 % el día en que se publicaron los resultados, ya que la empresa rebajó su previsión de crecimiento de los ingresos para todo el año del 3 % al 5 % al 3 % al 4 %.
La causa fue geopolítica, no operativa. La consejera delegada, Julie Sweet, abordó directamente el conflicto de Oriente Medio en la conferencia sobre los resultados del primer trimestre: «En el tercer trimestre, las ventas en Oriente Medio se vieron afectadas en unos 400 millones de dólares… creemos que el impacto será mayor en el cuarto trimestre, por lo que afirmamos que la mayor parte del rango está en juego». Esa caída de 400 millones de dólares en las ventas, sumada a un impacto directo de 100 millones de dólares en los ingresos, se concentró casi en su totalidad en los servicios de consultoría.
Aun así, el trimestre no estuvo exento de avances. Accenture cerró un acuerdo de 4.18 mil millones de dólares para adquirir una participación mayoritaria en la empresa de ciberseguridad OT Dragos, además de las adquisiciones íntegras de runZero y NetRise, ampliando así su mercado potencial en el ámbito de la seguridad industrial. Los contratos por valor de más de 100 millones de dólares alcanzaron los 104 clientes en lo que va de año, lo que supone un aumento del 13 % respecto al año pasado.
El flujo de caja libre se situó en 3.6 mil millones de dólares, un 2 % más que el año anterior, y la empresa aumentó su autorización de recompra para el ejercicio fiscal 2026 en 2 mil millones de dólares, hasta alcanzar los 7.5 mil millones de dólares. Las acciones de Accenture han caído aproximadamente un 54 % en lo que va de año, un descenso que parece pronunciado teniendo en cuenta que el negocio sigue aumentando su EBIT y generando efectivo a gran escala.
El veredicto dividido de Wall Street sobre las acciones de Accenture
La cobertura sobre las acciones de Accenture está dividida casi a partes iguales: 12 analistas recomiendan «comprar» y 13 «mantener», sin que figure ni una sola recomendación de «vender».
El precio objetivo medio de 179 dólares se sitúa un 37 % por encima del cierre actual de 131 dólares, una diferencia lo suficientemente amplia como para sugerir que los analistas de venta prevén una mayor recuperación de la que el mercado está descontando actualmente. Ese precio objetivo ha caído bruscamente desde los 247 dólares de hace un año, siguiendo la propia caída de la acción, pero la diferencia entre el precio y el objetivo se ha ampliado incluso aunque ambas cifras hayan bajado.
BNP Paribas rebajó su precio objetivo para las acciones de Accenture de 210 a 180 dólares tras la publicación de los resultados del tercer trimestre, lo que sigue implicando un potencial alcista de aproximadamente un 9 % respecto al precio al que cotizaban las acciones en ese momento.
Wall Street espera que el EBIT de las acciones de Accenture crezca hasta el ejercicio fiscal 2027
Accenture registró un EBIT de 3.18 mil millones de dólares en el trimestre finalizado en mayo de 2026, frente a los 2.98 mil millones de dólares del año anterior. Los analistas prevén que el EBIT alcance los 3.31 mil millones de dólares en el trimestre actual y los 2.63 mil millones de dólares en el trimestre siguiente, lo que refleja la disminución estacional propia del calendario fiscal de Accenture.
A más largo plazo, el mercado espera un EBIT para el año fiscal de 3.35 mil millones de dólares para mayo de 2027, frente a los 3.18 mil millones de este trimestre sobre una base acumulada, antes de que se reduzca a 2.93 mil millones de dólares al cierre del año fiscal en agosto de 2027.
En consecuencia, esa trayectoria futura supone que el lastre de Oriente Medio se disipe y que la contribución inorgánica de aproximadamente el 2 % procedente de las adquisiciones de Dragos, runZero y NetRise comience a reflejarse en las cifras. Que esto se materialice dependerá de la rapidez con la que se resuelva realmente el impacto en las ventas de 400 millones de dólares que la consejera delegada, Julie Sweet, señaló para el cuarto trimestre.
El EBIT de las acciones de Accenture se sitúa entre el de Cognizant y el de IBM de cara al ejercicio fiscal 2027
Accenture registró un EBIT de 3.18 mil millones de dólares en el trimestre finalizado en mayo de 2026, muy por delante de los 0.87 mil millones de dólares de Cognizant Technology Solutions (CTSH), pero por debajo de los 3.70 mil millones de dólares de International Business Machines (IBM). Los analistas prevén que esa diferencia se mantenga durante el periodo de estimaciones, con Accenture alcanzando los 3.35 mil millones de dólares en mayo de 2027, frente a los 3.78 mil millones de IBM y los 0.93 mil millones de Cognizant.
El EBIT de IBM presenta fluctuaciones más pronunciadas de un trimestre a otro, incluyendo un máximo previsto de 5.45 mil millones de dólares en noviembre de 2026, mientras que la trayectoria de Accenture se mantiene relativamente estable en el rango de entre 2.6 mil millones y 3.4 mil millones de dólares. El EBIT de Cognizant sigue siendo el más bajo de las tres empresas en todos los periodos mostrados, tanto reales como estimados.
El objetivo de 200 dólares de TIKR para las acciones de Accenture se mantiene si el EBIT sigue creciendo
El modelo de hipótesis intermedia de TIKR valora las acciones de Accenture en 200 dólares para agosto de 2030, lo que implica una rentabilidad total del 52 % respecto al precio actual de 131 dólares, o un 11 % anualizado a lo largo de 4,2 años.
Esa rentabilidad anualizada se sitúa muy por encima de lo que los inversores han obtenido al mantener acciones de Accenture durante los últimos cinco años, un periodo en el que se registró una rentabilidad total negativa del 57 % debido a la fuerte contracción de los múltiplos.
La posibilidad de alcanzar ese objetivo se basa en que el EBIT siga creciendo a pesar de la incertidumbre en las previsiones descrita por Sweet, con una expansión del margen de 20 puntos básicos ya registrada en el tercer trimestre, incluso aunque el crecimiento de los ingresos se haya ralentizado. Si las adquisiciones de OT en el ámbito de la ciberseguridad se cierran según lo previsto y el impacto en Oriente Medio se disipa tal y como espera la dirección, la rentabilidad operativa subyacente en la que se basa el modelo tiene una trayectoria creíble de cara al futuro.
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