Wichtige Statistiken für die Dollar Tree-Aktie
- 2025 Kursveränderung der Dollar Tree-Aktie: 64 %.
- $DLTR Aktienkurs zum 31. Dezember: $123
- 52-Wochen-Hoch: $132
- $DLTR-Aktienkursziel: $118
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Was geschah?
Die Dollar Tree(DLTR)-Aktie lieferte im Jahr 2025 eine der stärksten Leistungen im Einzelhandel und kletterte um 64 %, da das Unternehmen eine bedeutende strategische Umgestaltung durchführte.
Nachdem Dollar Tree jahrelang in ein striktes Dollarpreis-Modell eingesperrt war, konnte es sich endlich befreien, und die Ergebnisse waren bemerkenswert.
Der Auslöser war nicht ein einziges erfolgreiches Quartal. Stattdessen stiegen die Dollar Tree-Aktien aufgrund einer Reihe von strategischen Erfolgen, die die Wirtschaftlichkeit des Unternehmens grundlegend veränderten.
Das Unternehmen schloss den Verkauf des angeschlagenen Family Dollar-Geschäfts ab und ermöglichte es dem Management, sich ganz auf das Dollar Tree-Banner zu konzentrieren. Gleichzeitig beschleunigte Dollar Tree seine Umstellung auf eine Mehrpreisstrategie, die zu deutlich höheren Gewinnen pro verkauftem Artikel führt.
Die Ergebnisse des dritten Quartals zeigen, dass die Strategie aufgeht. Dollar Tree verzeichnete einen Nettoumsatz von 4,7 Mrd. US-Dollar, ein Plus von 9,4 % im Vergleich zum Vorjahr, wobei der Umsatz bei gleichbleibenden Preisen um 4,2 % stieg.
Das Management meldete einen bereinigten Gewinn von 1,21 US-Dollar pro Aktie und übertraf damit die Erwartungen der Analysten. Noch wichtiger ist, dass die Bruttomargen um 40 Basispunkte auf 35,8 % stiegen, da das Mehrpreissortiment die Rentabilität verbesserte.
Die Halloween-Saison war ein perfektes Beispiel für das Mehrpreis-Sortiment in Aktion. Das Halloween-Sortiment von Dollar Tree erzielte einen Rekordumsatz von über 200 Millionen US-Dollar.
Die Mehrpreisartikel machten etwa 25 % des gesamten Halloween-Umsatzes aus, erzielten aber deutlich höhere Gewinnspannen. Jeder mehrpreisige Halloween-Artikel brachte 3,5-mal mehr Gewinn als herkömmliche 1,25-Dollar-Artikel.
Das Unternehmen erwirtschaftete an Halloween 25 % mehr Gewinnspannen als im Jahr 2022, obwohl es 10 % weniger Artikel verkaufte.
Das Management kündigte außerdem ein aggressives Aktienrückkaufprogramm im Wert von 2,5 Milliarden Dollar an. Bis Anfang Dezember 2025 hat Dollar Tree bereits Aktien im Wert von 1,5 Mrd. USD zurückgekauft, was etwa 8 % der ausstehenden Aktien entspricht.
Diese Rückkaufaktivität steigert direkt den Gewinn pro Aktie und signalisiert das Vertrauen des Managements in den Turnaround.
Was uns der Markt über die Dollar Tree-Aktie sagt
Der Markt belohnt die Dollar Tree-Aktie für die Durchführung eines Turnarounds, wie er im Buche steht. Das Unternehmen hat ein strukturelles Problem identifiziert (die Fixierung auf einen einzigen Preispunkt, begrenzte Warenoptionen und sinkende Rentabilität), eine klare Lösung implementiert (eine Mehrpreisstrategie) und messbare Ergebnisse geliefert (Margenausweitung und Gewinnüberschreitung).
Dollar Tree hat im 3. Quartal 3 Millionen neue Haushalte im Vergleich zum Vorjahr hinzugewonnen. Etwa 60 % dieser neuen Kunden kamen aus Haushalten mit höherem Einkommen und einem Jahreseinkommen von über 100.000 US-Dollar. Diese breitere Anziehungskraft ist genau das, was mit der Mehrpreisstrategie erreicht werden sollte.
Das Management erwartet für das Gesamtjahr 2025 ein Umsatzwachstum von 5 % bis 5,5 %, womit Dollar Tree zu den Einzelhändlern mit der besten Performance gehört. Die Ausgewogenheit des Verkehrs- und Umsatzwachstums deutet darauf hin, dass die Kunden die neue Preisstruktur akzeptieren.
Auf dem jüngsten Investorentag gab das Management einen überzeugenden Ausblick auf die nächsten drei Jahre. Das Unternehmen erwartet bis 2028 ein jährliches EPS-Wachstum von 12 % bis 15 %, das durch ein jährliches Umsatzwachstum von 5 % bis 7 % und eine kontinuierliche Ausweitung der operativen Marge erreicht werden soll.
Dollar Tree ist davon überzeugt, dass das Unternehmen die Betriebskosten selbst am unteren Ende der Zielspanne von 3 % bis 4 % des Umsatzes senken kann.
Dollar Tree sieht sich jedoch mit einer anhaltenden Zollunsicherheit konfrontiert, einschließlich möglicher zusätzlicher Zölle aus China, die die Kosten drücken könnten. Das Unternehmen muss außerdem die Standards in den Filialen weiter verbessern, da etwa die Hälfte der Filialen derzeit unter den internen Zielen des Managements liegt. Der Wettbewerb mit Dollar General und anderen günstigen Einzelhändlern bleibt intensiv.
Die Dollar Tree-Aktie verfügt jedoch über mehrere Rückenwinde, die den Schwung aufrechterhalten könnten. Das Unternehmen plant die Eröffnung von rund 400 neuen Geschäften pro Jahr, die etwa 2,5 % zum Gesamtumsatzwachstum beitragen werden. Der Anteil der Mehrpreisläden am Umsatz beträgt nur etwa 15 %, so dass noch viel Raum für Expansion bleibt. Und das Management hat sich verpflichtet, die Gemeinkosten des Unternehmens von heute 3 % des Umsatzes bis 2028 auf 2 % zu senken.
Für Anleger, die die Rallye von 64 % verpasst haben, stellt sich die Frage, ob es noch mehr Spielraum gibt. Die Bewertung ist mit dem 16-fachen des voraussichtlichen Gewinns nicht überzogen, insbesondere für ein Einzelhandelsunternehmen, das ein derartiges Gewinnwachstum aufweist.
Das Rückkaufprogramm bietet weiterhin Unterstützung. Und die strategische Umstrukturierung befindet sich noch in den Kinderschuhen, da die Initiativen zur Preiserweiterung und zur Verbesserung der Läden gerade erst zu greifen beginnen.
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