Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT), der globale Gigant hinter Windows, Azure und einer wachsenden Reihe von KI-gestützten Tools, hat seinen Schwung ins Jahr 2025 mitgenommen. Die Aktien werden bei 521 US-Dollar gehandelt und bewerten das Unternehmen mit rund 3,87 Billionen US-Dollar, nachdem sie im vergangenen Jahr um 30,7 % gestiegen sind.
Dieser Anstieg wurde durch die starke Nachfrage nach Cloud-Diensten, die Integration von KI in seine Produkte und seine unübertroffene Präsenz im Bereich Unternehmenssoftware angekurbelt.
Die Kombination aus Größe, Rentabilität und Wachstumspotenzial von Microsoft ist selten. Mit einer Bruttomarge von 68,8 % und einer Rendite auf das investierte Kapital von 28 % erwirtschaftet das Unternehmen enorme Gewinne, während Umsatz, EBITDA und Gewinn pro Aktie in den nächsten zwei Jahren voraussichtlich um 14 % bis 16 % jährlich wachsen werden.
Für die Anleger bedeutet dies, dass sie mit einer Beteiligung an Microsoft sowohl ein beständiges Einkommen erzielen als auch ein Wachstum erzielen können – etwas, das nur wenige Unternehmen in dieser Größenordnung bieten können.
Die größten Wetten der Wall Street auf Microsoft
Nach den jüngsten Meldungen wird der Besitz von Microsoft von den weltweit größten Indexfondsmanagern dominiert, was den schwergewichtigen Status des Unternehmens auf den globalen Aktienmärkten und seine Rolle als Pflichttitel für passive Portfolios widerspiegelt.
- Vanguard: 688,3 Mio. Aktien (9,26%), 7,30 Mio. im letzten Quartal hinzugefügt
- BlackRock: 371,0 Mio. Aktien (4,99%), plus 3,94 Mio.
- State Street: 296,0 Mio. Aktien (3,98%), plus 0,92 Mio.
Zusammen kontrollieren diese drei über 18 % von Microsoft. Dies ist wichtig, da Indexfonds in der Regel langfristige Positionen halten, was bedeutet, dass ihre Positionen weniger durch kurzfristige Volatilität als vielmehr durch die kontinuierliche Präsenz von Microsoft in wichtigen Indizes wie dem S&P 500 beeinflusst werden.
Andere wichtige Inhaber sind:
- Fidelity: 2,44% (-3,87M)
- Geode Capital: 2,41%, 3,53 Mio. hinzugefügt
- T. Rowe Price: 1,62% (-3,83M)
- Norges Bank: 1,42%, 8,13 Mio. mehr (größter Anstieg)
- JP Morgan: 1,18% (-1,58M)
- Capital International: 1,06%, plus 1,85 Mio.
- Capital Research: 1.01% (-0.30M)
- Capital World: 0,89% (-1,92M)
- BlackRock Asset Management Irland: 0,84%, 2,27 Mio. hinzugefügt
Microsofts Aktionärsbasis besteht aus den größten passiven Anlegern der Welt, ein Zeichen für die starke Position des Unternehmens in den wichtigsten globalen Aktienindizes.
Die kontinuierlichen Zuflüsse von Vanguard, BlackRock und State Street deuten auf eine anhaltende Nachfrage hin, die weniger empfindlich auf kurzfristige Schwankungen reagiert und Microsoft eine stabile Eigentümerbasis verleiht. Die Präsenz von langfristigem Staatskapital der Norges Bank stärkt das Vertrauen in die Wachstumsaussichten des Unternehmens weiter.
Während einige aktive Manager ihre Positionen verkleinert haben, um die Gewinne nach dem starken Anstieg der Aktie zu sichern, zeigen die institutionellen Nettokäufe von über 16 Millionen Aktien im letzten Quartal, dass der breite Markt Microsoft als Kernbestand mit anhaltender strategischer Bedeutung ansieht.
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Was Microsoft-Führungskräfte tun
Im Juli 2025 tätigte Officer Amy Coleman zwei kleine Verkäufe auf dem freien Markt und veräußerte (32) Aktien zu 503,02 $ und (77) Aktien zu 474,96 $. Die meisten anderen Einreichungen vom 9. bis 11. Juni stammten von Direktoren und Führungskräften, wobei die Bewegungen mit Aktienzuteilungen oder administrativen Übertragungen verbunden waren, von denen viele zu Nullkosten erfasst wurden. Keiner dieser jüngsten Abschlüsse deutet auf nennenswerte Insiderkäufe oder -verkäufe auf dem freien Markt hin.
Für die Anleger hat der Insiderhandel in diesem Zeitraum wenig Einfluss auf die Microsoft-Aktie. Das Fehlen signifikanter Insiderkäufe ist für ein Unternehmen mit Mega-Cap üblich, und die Trends bei den Besitzverhältnissen werden fast ausschließlich durch institutionelle Ströme und nicht durch den Handel von Führungskräften bestimmt.
Wichtigste Erkenntnisse:
- Es wurden keine größeren Insiderverkäufe oder -käufe gemeldet.
- Die meisten Aktivitäten fanden nicht auf dem Markt statt und waren mit Vergütungen oder Aktienzuteilungen verbunden.
- Insidertransaktionen haben nur minimale Auswirkungen auf den Gesamtbesitz, so dass institutionelle Anleger weiterhin die Haupttreiber der Aktionärsstruktur von Microsoft sind.
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Was uns die Daten zu Eigentumsverhältnissen und Insiderhandel sagen
Die Aktionärsbasis von Microsoft ist fest bei den größten institutionellen Anlegern der Welt verankert, was das Unternehmen zu einem Eckpfeiler in globalen Aktienportfolios macht. Vanguard und BlackRock halten zusammen über 1,05 Milliarden Aktien und haben ihre Positionen im letzten Quartal aufgestockt. Dies signalisiert ein anhaltendes Vertrauen in das Wachstumspotenzial von Microsoft, insbesondere in den Bereichen KI und Cloud-Infrastruktur, die in den nächsten zehn Jahren zu den wichtigsten Umsatzträgern des Unternehmens gehören werden.
Die Insider-Aktivitäten waren minimal, mit nur zwei kleinen Verkäufen durch einen leitenden Angestellten und der Rest waren nicht-marktübliche Zuwendungen oder Übertragungen. Für die Anleger bedeutet dies, dass das eigentliche Signal von den Institutionen und nicht von den Führungskräften ausgeht, und dieses Signal ist überwältigend positiv.
Die Eigentumsverhältnisse bei Microsoft sind stabil, die Überzeugung der führenden Institutionen nimmt zu, und die Zahl der Insidergeschäfte ist zu gering, um eine Rolle zu spielen. Die Daten deuten auf ein anhaltendes Vertrauen in die Umsetzung und das langfristige Aufwärtspotenzial von Microsoft hin.
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