Wichtigste Erkenntnisse:
- Die Match Group führt eine umfassende Turnaround-Strategie durch, die sich auf die Wiederbelebung von Tinder konzentriert und gleichzeitig die Dynamik von Hinge nutzt, um nachhaltiges Wachstum im gesamten Dating-Portfolio zu erzielen.
- Auf der Grundlage unserer Bewertungsannahmen könnte die MTCH-Aktie bis Ende 2027 einen Wert von 50 $/Aktie erreichen.
- Dies bedeutet eine Gesamtrendite von 29 % ausgehend vom heutigen Kurs von 39 $/Aktie, mit einer annualisierten Rendite von 11,4 % über die nächsten 2,4 Jahre.
Die Match Group(MTCH) transformiert ihr Dating-Ökosystem durch eine fokussierte dreistufige Turnaround-Strategie. Das Unternehmen kombiniert die globale Reichweite von Tinder mit der rasanten Wachstumsdynamik von Hinge, um die sich entwickelnden Vorlieben der digital-affinen Nutzer zu erfassen, die nach authentischen Verbindungen suchen.
Der Portfoliobetreiber bedient Millionen von Nutzern über sein umfassendes Dating-Plattform-Ökosystem. Dies umfasst zufällige Verbindungen über Tinder, gezieltes Dating über Hinge und spezialisierte Communities über 20+ Marken weltweit.
Die MTCH-Aktie profitiert von der außergewöhnlichen Leistung von Hinge, das im Jahresvergleich ein Umsatzwachstum von 25 % und ein MAU-Wachstum von fast 20 % verzeichnete. Die Marke zeigt einen klaren Produkt-Markt-Fit bei jüngeren Demographen und expandiert international mit einem Wachstum von über 60 % in den europäischen Märkten.
Die strategische Neuausrichtung der Match Group unter CEO Spencer Rascoff konzentriert sich auf die Ergebnisse der Nutzer und nicht auf die kurzfristige Monetarisierung. Dazu gehören eine flachere Organisationsstruktur, eine Verdoppelung der Veröffentlichungsfrequenz und die Implementierung von Verbindungsfunktionen mit geringem Druck, die den Vorlieben der Generation Z entsprechen.
Mit Initiativen wie Tinders “Double Date”-Funktion, die bereits in den ersten Monaten eine starke Traktion zeigt, interaktiven Matching-Produkten, die weltweit expandieren, und einer Reinvestition von 50 Millionen Dollar in Produkttests und geografische Expansion baut die Match Group weiter auf eine langfristige Führungsposition in der Kategorie.
Weitere Katalysatoren sind das Testen alternativer Zahlungsmöglichkeiten, das zu einer Verlagerung von mehr als 30 % der Transaktionen auf Webplattformen führt, Verbesserungen bei Vertrauen und Sicherheit, die Falschmeldungen reduzieren, sowie die internationale Expansion von Hinge nach Mexiko und Brasilien im Laufe dieses Jahres.
Mit den Ergebnissen des zweiten Quartals, die einen stagnierenden Umsatz von 864 Millionen US-Dollar bei gleichzeitig hohen Gewinnmargen ausweisen, ist die MTCH-Aktie für eine Erholung positioniert, da Produktinnovationen das Engagement der Nutzer und das Überdenken des Marktes fördern.
Aus diesem Grund könnte die MTCH-Aktie bis 2027 stetige Renditen liefern, da das Unternehmen den Produkt-Markt-Fit bei jüngeren Nutzern wiederherstellt und den Erfolg von Hinge auf das gesamte Portfolio ausdehnt.
Was das Modell für die MTCH-Aktie aussagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial der MTCH-Aktie anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf der Umsetzung des Turnarounds und dem bewährten Wachstumskurs von Hinge basieren.
Analysten sehen für die Match Group eine Chance zur Erholung, da das Unternehmen über eine beispiellose Größe im Dating-Bereich verfügt, erfolgreiche Produktinnovationen bei Hinge durchführt und systematisch daran arbeitet, die Attraktivität von Tinder bei jüngeren Bevölkerungsgruppen wiederherzustellen.
Der Portfolio-Ansatz der Match Group sorgt für Diversifizierung, während der Erfolg von Hinge bestätigt, dass eine starke Umsetzung signifikantes Wachstum und Marktanteilsgewinne in der Dating-Kategorie ermöglichen kann.
Ausgehend von einem geschätzten jährlichen Umsatzwachstum von 3,4 %, einer operativen Marge von 27 % und einem normalisierten KGV-Multiplikator von 11,0x könnte die MTCH-Aktie laut Modell von 39 $/Aktie auf 50 $/Aktie steigen.
Das wäre eine Gesamtrendite von 29 % oder eine annualisierte Rendite von 11,4 % über die nächsten 2,4 Jahre.
Unsere Annahmen bei der Bewertung
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Das haben wir für die Match Group-Aktien verwendet:
1. Umsatzwachstum: 23%
Die Match Group erzielte im 2. Quartal einen Umsatz von 864 Millionen US-Dollar und blieb damit im Vergleich zum Vorjahr unverändert, während sie gleichzeitig wichtige organisatorische und produktbezogene Veränderungen durchführte.
Das Wachstum wurde durch den 25-prozentigen Umsatzanstieg von Hinge und die sich verbessernden Trends bei den Schlüsselkennzahlen für das Nutzerengagement bei Tinder angetrieben.
MTCH erwartet Impulse von der Beschleunigung des Wachstums von Hinge, der Produkt-Roadmap von Tinder, die auf die Präferenzen der Generation Z ausgerichtet ist, sowie von geografischen Expansionsinitiativen. Das Unternehmen plant eine Reinvestition von 50 Millionen US-Dollar in Produkttests und internationales Wachstum.
Unsere Prognose von 3,4 % spiegelt den konservativen Ansatz der Match Group bei der Umsetzung des Turnarounds wider und bildet gleichzeitig die Grundlage für ein nachhaltiges, langfristiges Wachstum, da Produktinnovationen die Nutzerergebnisse verbessern.
2. Operative Margen: 27%
Die Match Group behält ihre starke Profitabilität bei, mit einer operativen Marge im zweiten Quartal ohne einmalige Kosten, was die robuste Wirtschaftlichkeit des Geschäftsmodells der Dating-Plattform unterstreicht.
Das Unternehmen konzentriert sich auf die betriebliche Effizienz durch organisatorische Umstrukturierungen und eine gemeinsame Infrastruktur für alle Marken, um die Gewinnspanne zu erhalten und gleichzeitig in Produktinnovationen und Verbesserungen der Benutzerfreundlichkeit zu investieren.
Das Management strebt eine bereinigte operative Gewinnmarge von 36,5 % an und reinvestiert gleichzeitig 50 Mio. USD in Wachstumsinitiativen, was eine disziplinierte Kapitalallokation widerspiegelt, die Rentabilität und strategische Investitionen in Einklang bringt.
3. Exit P/E Multiple: 11x
Die MTCH-Aktie wird zu komprimierten Multiplikatoren gehandelt, die die Ungewissheit des Turnarounds und die Herausforderungen bei der Wahrnehmung der Kategorie widerspiegeln. Der Erfolg von Hinge zeigt jedoch die anhaltende Lebensfähigkeit und das Wachstumspotenzial von gut ausgeführten Dating-Produkten.
Angesichts der Größenvorteile der Match Group, ihrer bewährten Fähigkeit, erfolgreiche Dating-Marken aufzubauen, und ihres systematischen Ansatzes, die Präferenzen der Nutzer in verschiedenen demografischen Segmenten anzusprechen, halten wir das Bewertungsniveau für angemessen.
Langfristige Wettbewerbsvorteile aufgrund von Markenbekanntheit, Netzwerkeffekten und operativem Fachwissen sollten mehrere Expansionen unterstützen, wenn die Umsetzung des Turnarounds eine nachhaltige Verbesserung zeigt.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für die Match-Group-Aktien bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse, die auf der Umsetzung des Turnarounds und der Dynamik der Kategorie beruhen: (dies sind Schätzungen, keine garantierten Erträge):
- Low Case: Langsamerer Aufschwung bei Tinder und Wettbewerbsdruck → 3% jährliche Rendite
- Mid Case: Erfolgreiche Produktinnovation und Scharnierexpansion → 8,4 % jährliche Rendite
- High Case: Starkes Nutzerwachstum und Marktführerschaft → 13,4 %+ Jahresrendite
Selbst im konservativen Fall bietet die MTCH-Aktie vernünftige Renditen, die von der Dynamik von Hinge und der marktführenden Position des Unternehmens im Bereich Online-Dating unterstützt werden.
Das Aufwärtsszenario könnte zu einer attraktiven Performance führen, wenn es Tinder gelingt, den Produkt-Markt-Fit bei jüngeren Nutzern wiederherzustellen und Hinge weiter international expandiert.
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Wall Street-Analysten sind optimistisch für diese 5 unterbewerteten Compounders mit Marktübertreffungspotenzial
TIKR hat soeben einen neuen kostenlosen Bericht über 5 Compounders veröffentlicht, die unterbewertet erscheinen, den Markt in der Vergangenheit geschlagen haben und auf der Grundlage von Analystenschätzungen in den nächsten 1-5 Jahren weiterhin eine überdurchschnittliche Performance erzielen könnten.
Darin erhalten Sie eine Aufschlüsselung von 5 hochwertigen Unternehmen mit:
- Starkes Umsatzwachstum und dauerhafte Wettbewerbsvorteile
- Attraktive Bewertungen auf der Grundlage der voraussichtlichen Gewinne und des erwarteten Gewinnwachstums
- Langfristiges Aufwärtspotenzial durch Analystenprognosen und Bewertungsmodelle von TIKR gestützt
Dies sind die Arten von Aktien, die langfristig enorme Renditen bringen können, vor allem wenn man sie erwischt, solange sie noch mit einem Abschlag gehandelt werden.
Egal, ob Sie ein langfristiger Investor sind oder einfach nur nach großartigen Unternehmen suchen, die unter dem fairen Wert gehandelt werden, dieser Bericht wird Ihnen helfen, die besten Chancen zu erkennen.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
