Die wichtigsten Erkenntnisse für Verizon-Aktien (Stand September 2026)
- Dan Schulman bezeichnete die Kapitalrückführungen von Verizon als "nachhaltiges Merkmal", nicht als einmaliges Ereignis.
- Die vierteljährliche Dividende von Verizon lag zwei Quartale in Folge bei 0,71 $ je Aktie, nachdem sie in den beiden vorangegangenen Quartalen von 0,69 $ und in den vier Quartalen davor bei 0,68 $ gelegen hatte.
- Die Verizon-Aktie rentiert auf Forward-Basis mit 5,75 %, was unter ihrem Zweijahresdurchschnitt von 6,58 % liegt, während die Ausschüttungsquote für das am Juni 2026 endende Quartal bei 77,03 % lag – deutlich niedriger als der Spitzenwert von 124,34 % vor drei Quartalen.
- TIKRs Basisszenario-Modell: Ein Kursziel von 69 $ für die Verizon-Aktie bis Ende 2030, eine Gesamtrendite von 37 % und eine annualisierte Rendite von 8 % vom heutigen Kurs von 50 $.
Verizon-Aktie profitiert von einem 24 %-Sprung beim Free Cash Flow und erhöhtem Aktienrückkaufziel
Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ) teilte Anlegern im Rahmen seiner Telefonkonferenz zum zweiten Quartal 2026 mit, dass die Erhöhung der Dividende, die Schuldentilgung und der Aktienrückkauf nun gemeinsam ein nachhaltiges Kapitalrückführungsprogramm bilden und keine Reihe von Einzelmaßnahmen mehr sind.
CEO Dan Schulman drückte es klar aus und sagte, das Unternehmen gebe "inkrementelles Kapital durch Aktienrückkäufe zurück, nicht als einmaliges Ereignis, sondern als nachhaltiges Merkmal dafür, wie wir dieses Unternehmen künftig führen werden" – eine Formulierung, die er im selben Atemzug auch auf die Dividende und die Schuldentilgung anwandte.
CFO Tony Skiadas untermauerte diese Darstellung mit Zahlen. Verizon erzielte in der ersten Hälfte des Jahres 2026 eine Kapitalrückführung an Aktionäre in Höhe von 9,4 Mrd. $, ein Plus von über 60 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, aufgeteilt in 5,9 Mrd. $ an Dividenden und 3,5 Mrd. $ für Aktienrückkäufe.
Diese Rückkaufsumme überstieg bereits zur Jahresmitte die für das Gesamtjahr zugesagte Mindestsumme von 3 Mrd. $. Das Management reagierte darauf, indem es das Rückkaufziel für das Gesamtjahr auf bis zu 4,5 Mrd. $ anhob.
Die Rechnung der Kapitalrückführung hält einer beschleunigten Cash-Maschine stand. Der Free Cash Flow erreichte im Quartal 6,4 Mrd. $, ein Plus von 24 % gegenüber dem Vorjahr, und Verizon erhöhte seine Prognose für das Wachstum des Free Cash Flow im Gesamtjahr von etwa 7 % auf einen Bereich von 9 % bis 10 %.
Der Cashflow aus der Geschäftstätigkeit belief sich in der ersten Jahreshälfte auf 18,4 Mrd. $, ein Anstieg von fast 10 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) stieg um 6,6 % auf 1,30 $, und das Management erhöhte die EPS-Prognose für das Gesamtjahr auf ein Wachstum von 6 % bis 7 %.
Das bereinigte EBITDA erreichte 13,7 Mrd. $, ein Plus von 7,2 %, wobei die Marge mit 40,1 % den höchsten von Verizon je gemeldeten Wert erreichte. Auch die Verschuldung entwickelte sich positiv: Die Nettoverschuldung ohne Sicherheiten im Verhältnis zum bereinigten EBITDA sank auf das 2,5-fache, eine Verbesserung um 0,1 im Vergleich zum Vorquartal, nachdem Verizon fast alle Schulden von Frontier sechs Monate vor dem Zeitplan zurückgezahlt hatte.
Schulman schloss den Kreis für die zweite Jahreshälfte 2026 und sagte den Analysten, das Unternehmen investiere parallel in das Netzwerk, erhöhe die Dividende und tilge Schulden – als gleichrangige Prioritäten, nicht als konkurrierende.
Die Ausschüttungsquote der Verizon-Aktie schwankt von 124 % auf 77 %, während die Dividende weiter steigt
Die vierteljährliche Dividende von Verizon startete bei 0,68 $ je Aktie über vier aufeinanderfolgende Quartale, stieg dann für zwei Quartale auf 0,69 $ und liegt nun bei 0,71 $, wo sie zwei Quartale in Folge verharrt. In keinem einzigen Quartal des gesamten Zeitraums gab es eine Kürzung oder ein Einfrieren unter das vorherige Niveau.
Die Ausschüttungsquote erzählt eine unruhigere Geschichte. Sie startete im dritten Quartal 2024 bei 84,72 %, pendelte sich für die nächsten vier Quartale in den hohen 50ern ein, sprang dann im vierten Quartal 2025 auf 124,34 %, bevor sie auf 57,68 % zurückfiel und dann bis zum Quartal, das am Juni 2026 endete, auf 77,03 % anstieg.
Dieser Wert von 124,34 % ist das einzige Quartal in der gesamten Historie, in dem die Ausschüttungsquote über 100 % lag, und jedes Quartal seitdem lag wieder unter 80 %. Es liest sich wie ein einzelner Ausreißer, kein Trend, während die Dividende im selben Zeitfenster tatsächlich nie aufgehört hat zu steigen.
Die Verizon-Aktie rentiert derzeit auf Forward-Basis mit 5,75 %, näher am Tief von 5,47 % als am Hoch von 8,72 %, das die Aktie in den letzten zwei Jahren erreicht hat, und unter ihrem eigenen Durchschnitt von 6,58 %. Eine Ausschüttungsquote, die sich wieder auf den Bereich von 57 % bis 58 % einpendelt, der den größten Teil des Jahres 2025 bestimmte, würde bestätigen, dass die Dividende weiter steigen kann; eine zweite Lesart über 100 % würde das Gegenteil bedeuten.
TIKRs Kursziel von 69 $ bewertet die Verizon-Aktie für eine bereits laufende Trendwende
Das Basisszenario-Bewertungsmodell von TIKR setzt ein Kursziel von 69 $ für die Verizon-Aktie bis Ende 2030, was eine Gesamtrendite von 37 % und eine annualisierte Rendite von 8 % vom heutigen Kurs von etwa 50 $ impliziert.
Dieses Renditeprofil stellt die Verizon-Aktie in das Gebiet von Einkommen plus Wachstum und kombiniert Kurssteigerungen mit dem Kapital, das Verizon bereits über Dividenden und Aktienrückkäufe zurückführt.
Das Kursziel stützt sich auf dasselbe Geschäftsbild, das Schulman und Skiadas im Call skizzierten: Umsätze aus Mobilfunk- und Breitbanddiensten beschleunigen sich auf ein Wachstum von 4 % im vierten Quartal zu, die Free-Cash-Flow-Prognose wurde auf 9 % bis 10 % angehoben und die Verschuldung bewegt sich auf den Zielbereich von Verizon für 2027 zu. Die Dividende ist ein Teil dieses Bildes, nicht der Grund, warum das Kursziel Bestand hat.
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