Wichtige Erkenntnisse
- Sommer-Rückgang: Die United Airlines-Aktie ist seit Mitte Juni um 11 % gefallen und notiert zuletzt bei 107 $.
- Konsenslücke: Das durchschnittliche Kursziel der Analysten für die United Airlines-Aktie ist auf 159 $ gestiegen (basierend auf 23 Analysten) und liegt nun 48 % über dem aktuellen Kurs, nachdem es im Juni fast mit diesem konvergiert war.
- Rating-Mix: Die aktuelle Einschätzung der United Airlines-Aktie setzt sich aus 19 Kaufempfehlungen, vier Outperform-Bewertungen, einer Halten-Empfehlung, einer Meinungslos-Bewertung und einer Underperform-Bewertung zusammen – die einseitigste bullische Verteilung der letzten 15 Monate.
- Modell-Diskont: Das Mid-Case-Modell von TIKR bewertet die United Airlines-Aktie bis Ende 2030 mit 120 $, was einer Gesamtrendite von 12 % und einer annualisierten Rendite von 3 % entspricht – deutlich unter dem, was das Kursziel der Analysten impliziert.
Warum die United Airlines-Aktie um 11 % gefallen ist, obwohl die Analystenziele steigen
Die Aktie von United Airlines Holdings (UAL) ist seit Mitte Juni um 11 % gefallen und schloss am 15. September bei 107 $, obwohl die Fluggesellschaft die Schätzungen für das zweite Quartal übertraf und ihre eigenen Analysten ihre Kursziele über den Sommer hinweg weiter anhoben. Der Rückgang ist auf Kerosin, nicht auf die Nachfrage zurückzuführen.
Die Kraftstoffpreise stiegen im Juli nach der Schließung der Straße von Hormus durch den Iran-Krieg sprunghaft an, und United absorbierte den Schlag in Echtzeit. Finanzvorstand Mike Leskinen legte den Schaden im Gespräch zum zweiten Quartal dar: "Bei den heutigen Preisen bleibt der Kraftstoff für das Jahr fast 6 Milliarden $ höher als in unserer Prognose zu Jahresbeginn." CEO Scott Kirby bezifferte den Anstieg selbst schärfer und sagte den Analysten, dass der Kraftstoffanstieg allein in diesem Monat 1,12 $ des bereinigten Gewinns pro Aktie für das dritte Quartal ausmache.
United reagierte, indem es seine eigene Prognosepolitik änderte und die vierteljährlichen EPS-Bereiche an die Forward-Kurve für Kerosin an der Golfküste statt an eine feste Annahme koppelte. Diese Entscheidung signalisierte, wie instabil der Input geworden war, und die Aktie handelte entsprechend in der zweiten Sommerhälfte.
Im September folgte ein zweiter Abschwung. Barclays senkte sein Kursziel für die United Airlines-Aktie am 11. September von 175 $ auf 160 $, Teil einer breiteren Runde von Kurszielsenkungen für Fluggesellschaften, die auch Delta, Southwest, American und JetBlue traf. Die Kürzungen erfolgten, obwohl das durchschnittliche Kursziel von Uniteds eigenen 23 Analysten weiter stieg – eine Spaltung, die im nächsten Abschnitt behandelt wird.
Das Gegenargument des Managements, das im Gespräch wiederholt vorgebracht wurde, ist, dass der Druck von struktureller Kostendruckinflation in der gesamten Branche kommt, nicht von United-spezifischen Problemen oder von Reisenden, die sich zurückhalten. Kirby wies darauf hin, dass in diesem Monat eine weitere Runde von Tariferhöhungen durchging, als der Kraftstoff erneut stieg, während auf den früheren Rückgang keine Tarifsenkungen folgten – ein Beweis, den er nutzte, um zu argumentieren, dass die Preissetzungsmacht intakt bleibt. Der Rückgang der Aktie sieht aus wie eine Kostengeschichte, die sich in Echtzeit abspielt, keine Nachfragegeschichte, und die nächsten beiden Abschnitte zeigen, wie die Analysten und TIKRs eigenes Modell diese Unterscheidung unterschiedlich bewerten.
United Airlines-Aktie sieht sich mit einer neuen Finanzierungslast für die Flugsicherung konfrontiert
Der Rückgang hat Gesellschaft aus Washington. Ein Bericht des Government Accountability Office, der diese Woche veröffentlicht wurde, ergab, dass die Federal Aviation Administration Milliarden mehr benötigt, um die erste Phase ihres 10,6-Milliarden-Dollar-Plans zur Modernisierung der Flugsicherung abzuschließen, und FAA-Administrator Bryan Bedford sagte einem Unterausschuss des Repräsentantenhauses am 15. September, dass die erste Phase allein 16 Milliarden $ kosten werde, deutlich mehr als die 12,5 Milliarden $, die der Kongress bewilligt hat. Diese Finanzierungslücke betrifft United direkt, dessen Drehkreuz Chicago O'Hare bereits unter einer FAA-Anordnung operiert, die Flüge bis Oktober 2027 reduziert. Chief Commercial Officer Andrew Nocella beschrieb den aktuellen Plan im Juli-Gespräch: United werde "650 Flüge pro Tag durchführen, was wir fast auf unbestimmte Zeit genehmigt haben" am O'Hare, mit ähnlichen Deckeln, die in New York ausgeweitet wurden. Eine chronisch unterfinanzierte Modernisierungsbemühung macht diese Deckel schwerer zu heben, nicht leichter, und legt eine zweite Kostenvariable auf den Kraftstoff.
Das Kursziel für die United Airlines-Aktie steigt weiter, obwohl die Aktie zurückfällt
Die United Airlines-Aktie weist laut der aktuellen Analystenübersicht 19 Kaufempfehlungen, 4 Outperform-Bewertungen, 1 Halten-Empfehlung, 1 Meinungslos-Bewertung und 1 Underperform-Bewertung auf. Unabhängig davon veröffentlichen 23 Analysten ein Kursziel für die Aktie, und ihr Durchschnitt liegt bei 159 $, 48 % über dem Schlusskurs von 107 $ am 15. September.
Diese Lücke war nicht immer so groß. Am 30. Juni lag das durchschnittliche Kursziel von 138 $ nur 2 % über dem Schlusskurs von 136 $, nachdem die Aktie im Frühjahr selbst eine Rallye hingelegt hatte, fast konvergiert. Fünfzehn Monate zuvor, am 30. Juni 2025, stand das durchschnittliche Kursziel von 95 $ 20 % über einem Schlusskurs von 80 $.
Die Analysten haben dieses durchschnittliche Kursziel bei jedem Schritt über die sechs aufgezeichneten Quartalsaufnahmen erhöht, von 95 $ auf 159 $, obwohl der Kurs von 80 $ über 136 $ und wieder zurück auf 107 $ pendelte. Die Analysten bewerteten Uniteds Ertragskraft über den Kraftstoffschock des Sommers hinweg weiter höher, nicht niedriger.
TIKR bewertet die United Airlines-Aktie mit 120 $, unter der Zahl der Analysten
Das Mid-Case-Modell von TIKR bewertet United Airlines Holdings bis Ende 2030 mit 120 $, was eine Gesamtrendite von 12 % vom aktuellen Preis von 107 $ oder eine annualisierte Rendite von 3 % über etwa vier Jahre impliziert.
Dieser Weg im mittleren einstelligen annualisierten Bereich liegt deutlich unter der implizierten Upside von 48 % des durchschnittlichen Analystenziels – ein seltener Fall, in dem TIKRs eigenes Modell vorsichtiger ausfällt als der Sell-Side-Konsens bei einer Fluggesellschaftsaktie, die bereits einen Teil ihrer Sommergewinne zurückgegeben hat.
Die Lücke führt zurück auf denselben Kostendruck, der die Aktie überhaupt erst nach unten gezogen hat. TIKRs Modell diskontiert den Kraftstoff und die strukturelle Kostendruckinflation, die Kirby und Leskinen im Juli-Gespräch detailliert beschrieben, während das steigende Analystenziel davon ausgeht, dass United die Kraftstoffkosten bis zum vierten Quartal vollständig zurückholt, genau wie vom Management prognostiziert.
Sollten Sie in United Airlines Holdings, Inc. investieren?
Der einzige Weg, das wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR gibt Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben institutionellen Finanzdaten, die professionelle Analysten nutzen, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie die Aktie von United Airlines Holdings, Inc. auf und Sie sehen Jahre historischer Finanzdaten, was Wall-Street-Analysten für Umsatz und Gewinn in den kommenden Quartalen erwarten, wie sich Bewertungsmultiples über die Zeit bewegt haben und ob Kursziele nach oben oder unten tendieren.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um United Airlines Holdings, Inc. zusammen mit allen anderen Aktien auf Ihrer Watchlist zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Greifen Sie auf professionelle Tools zu, um die UAL-Aktie auf TIKR kostenlos zu analysieren →
Auf der Suche nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardärs-Investoren kaufen, damit Sie dem Smart Money folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in nur 5 Minuten mit TIKRs All-in-One, benutzerfreundlicher Plattform.
- Je mehr Steine Sie umdrehen… desto mehr Chancen werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie 100.000+ globale Aktien, globale Top-Investor-Portfolios und mehr mit TIKR.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf Basis der Investitionsdaten des TIKR Terminals und Analystenschätzungen. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
