Wichtige Statistiken für die Shopify-Aktie
- Performance in der letzten Woche: -7%
- 52-Wochen-Spanne: $70 bis $182
- Aktueller Kurs: $117
Was ist passiert?
Der brutale Einbruch vonShopify um 35 % von seinem 52-Wochen-Hoch von 182,19 $ auf 117,28 $ offenbart ein Marktparadoxon, bei dem das Unternehmen sein bisher stärkstes Quartal ablieferte, in dem der Umsatz im vierten Quartal um 31 % auf 3,7 Mrd. $ stieg und das GMV erstmals die 100-Milliarden-Dollar-Marke überschritt, während die Angst im Softwaresektor die Aktie weiter nach unten drückt.
Im Vorfeld der Gewinne setzte MoffettNathanson am 10. Februar das erste bullische Signal, indem es Shopify von Neutral auf Kaufen hochstufte, was die Aktie um 6,2 % ansteigen ließ, bevor der breitere Ausverkauf im Softwarebereich diese Überzeugung völlig zunichte machte.
Der Motor von Shopify lief im vierten Quartal auf Hochtouren: Das GMV erreichte 123,8 Milliarden US-Dollar, Shop Pay wickelte 43 Milliarden US-Dollar in einem einzigen Quartal ab und eroberte dabei über 50 % des US-Zahlungsvolumens, das B2B-GMV explodierte um 84 %, und die Prognose für das erste Quartal sah ein Umsatzwachstum im unteren Dreißigerbereich vor, das die Konsensschätzung der Wall Street von 25,2 % übertraf.
Der Markt ringt nun mit einer echten Neubewertung, da Shopifys gemeinsam mit Google entwickeltes Universal Commerce Protocol, seine Agentic Storefronts, die Händler mit ChatGPT und Gemini verbinden, und sein 15-facher Anstieg bei KI-gesteuerten Bestellungen seit Januar das Unternehmen von einer E-Commerce-Plattform zur grundlegenden Infrastrukturschicht des KI-Handels umpositionieren.
In der Zwischenzeit erklärte Präsident Harley Finkelstein auf dem Q4 Earnings Call , dass "die KI-Ära nun den Handel erreicht hat und Sie den Beginn dieser neuen Normalität sehen", und bezeichnete Shopifys UCP-Standard und agentenbasierte Integrationen als die definierende Handelsarchitektur des nächsten Jahrzehnts.
Gil Luria, Analyst bei ID.A. Davidson, verteidigte die Ergebnisse nach dem Ausverkauf nachbörslich, indem er Shopify als "massiven Aktiengewinner im Online-Einzelhandel" bezeichnete und den 7 %igen Rückgang der Aktie am 11. Februar ausschließlich auf wahllose Verkäufe im Softwaresektor zurückführte, die nichts mit den Fundamentaldaten von Shopify zu tun hatten.
In den nächsten drei bis fünf Jahren wird Shopify dank seiner Spitzenposition im Bereich des agentenbasierten Handels, der Kontrolle über die Back-End-Infrastruktur von ChatGPT, Google AI Mode und Microsoft Copilot und einem Anteil von über 14 % am US-E-Commerce die Voraussetzungen dafür schaffen, dass das Unternehmen zum unvermeidlichen Handelsbetriebssystem der KI-Ära wird.
Die Meinung der Wall Street zur SHOP-Aktie
Trotz des nachbörslichen Software-Ausverkaufs, der die Aktie auf 117,28 $ drückte, haben das rekordverdächtige vierte Quartal von Shopify und die sich abzeichnende Rolle des Unternehmens als Infrastruktur-Rückgrat des KI-Handels eine grundsätzlich stärkere Zukunftsperspektive, als der aktuelle Kurs vermuten lässt.
Die Analysten prognostizieren einen Umsatzanstieg auf 14,7 Mrd. USD im Geschäftsjahr 2026, was einem Wachstum von 26,8 % entspricht, während der normalisierte Gewinn je Aktie um 27,7 % auf 1,83 USD ansteigt, was dem fundamentalen Bullenfall über die KI-Erzählung hinaus eine konkrete numerische Grundlage verleiht.
Die Wall Street steht fest hinter der Erholungsthese. 30 Analysten stufen die SHOP-Aktie derzeit mit "Buy" ein und erhöhen das durchschnittliche Kursziel auf 161,6 $ gegenüber einem aktuellen Kurs von 117,28 $, was einem Aufwärtspotenzial von 38,2 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.
Die Zielspanne ist jedoch nach wie vor groß, wobei der Tiefstwert bei 110,0 $ und der Höchstwert bei 200,0 $ liegt, was eine echte Uneinigkeit darüber widerspiegelt, wie schnell die agenturgestützte Handelsinfrastruktur von Shopify in eine beschleunigte Monetarisierung umgesetzt wird.
Was sagt das Bewertungsmodell aus?
Das mittlere Bewertungsmodell von TIKR bewertet die SHOP-Aktie bis zum Ende des Jahrzehnts mit 347,5 $, was auf eine Umsatz-CAGR von 21,6 % und eine Nettogewinnmarge von 18,4 % zurückzuführen ist, was eine potenzielle Gesamtrendite von 196,3 % bei einer annualisierten IRR von 25,1 % gegenüber dem aktuellen, unterbewerteten Kurs bedeutet.
Das zentrale Risiko ist die multiple Kompression, da das Modell selbst im mittleren Szenario einen jährlichen KGV-Rückgang von 7,7 prognostiziert, was bedeutet, dass die Shopify-Aktie ein außergewöhnliches Ertragswachstum aufrechterhalten muss, um den Bewertungsgegenwind auszugleichen, den ein reifendes Wachstumsprofil unweigerlich mit sich bringt.
Mit 117,28 $ wird die Shopify-Aktie mit einem erheblichen Abschlag sowohl gegenüber dem Konsens der Wall Street als auch gegenüber dem langfristigen Modellwert gehandelt, was sie für Anleger, die bereit sind, die kurzfristige Volatilität des Softwaresektors zu überstehen, deutlich unterbewertet erscheinen lässt.
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