Die wichtigsten Punkte
- Die Aktie von Robert Half stieg um 22 %, nachdem das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) im dritten Quartal mit 0,49 $ den Konsens von 0,47 $ übertraf.
- Das Geschäft mit Talent Solutions, dem Personaldienstleistungsbereich, verzeichnete erstmals seit 2022 wieder Umsatzwachstum, was darauf hindeutet, dass die Flaute bei der Einstellung von Fachkräften zu Ende geht.
- Das bereinigte Betriebsergebnis stieg bei stagnierendem Umsatz um 19 %, und der Mittelwert der Prognose für das vierte Quartal würde ein EPS-Wachstum von fast 30 % gegenüber dem Vorjahr bedeuten.
- Nach dem Kursanstieg ist bereits ein guter Teil der Erholung im Aktienkurs eingepreist, sodass der Bericht für das vierte Quartal der nächste Test ist.
Robert Half (RHI) ist heute um 22 % gestiegen, nachdem die Ergebnisse des dritten Quartals Anlegern das erste echte Anzeichen seit Jahren geliefert haben, dass die Flaute bei der Einstellung von Fachkräften zu Ende geht.
Was genau ist passiert
Nach Börsenschluss am Donnerstag meldete Robert Half:
- Ein EPS von 0,49 $, gegenüber 0,43 $ im Vorjahr und über dem Konsens von 0,47 $
- Einen Umsatz von 1,36 Mrd. $, der auf bereinigter Basis in etwa auf Vorjahresniveau lag
- Ein bereinigtes Betriebsergebnis von 72,6 Mio. $, ein Plus von 19 % gegenüber 61,2 Mio. $
Die große Neuigkeit kam von CEO M. Keith Waddell: „Talent Solutions verzeichnete erstmals seit 2022 wieder ein bereinigtes Umsatzwachstum im Jahresvergleich, mit einem Umsatzplus von 2 Prozent.“
Die Vermittlung von Festanstellungen schnitt sogar noch besser ab, mit einem Plus von 6 % auf bereinigter Basis und 8 % in den USA. Unternehmen verpflichten sich nur dann zu Festanstellungen, wenn sie sich für das kommende Jahr gut aufgestellt fühlen. (Der Bremsklotz war Protiviti, der Beratungsarm von Robert Half, dessen Umsatz um 3 % zurückging.)
TIKR verfolgt 11 Analysten zu Robert Half. Wie viele sagen „Kaufen“?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Robert Half zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Analystenbewertungen für Robert Half ansehen
Das sieht nach dem Tiefpunkt aus
Der Umsatz von Robert Half ist seit 2023 jedes Jahr geschrumpft, von 6,39 Mrd. $ auf 5,38 Mrd. $ in 2025, und Analysten erwarten, dass dieses Jahr der Tiefpunkt sein wird, bevor der Umsatz wieder wächst…
Q4 ist der nächste Test
Das Management gab eine Prognose für das vierte Quartal von 0,36 $ bis 0,46 $ EPS ab. Der Mittelwert von 0,41 $ liegt unter dem Konsens von 0,47 $, würde aber immer noch fast 30 % über dem Wert des Vorjahres von 0,32 $ liegen.
Die Analysten werden trotzdem optimistischer. Heute Morgen erhöhte Baird sein Kursziel auf 53 $ und JPMorgan auf 45 $, und selbst Goldman Sachs, das die Aktie mit „Verkaufen“ bewertet, hob sein Ziel auf 33 $ an.
Dieser Optimismus spiegelt sich in der Bewertung wider. Robert Half schloss am Donnerstag mit einem KGV (Forward) von 21, bereits über seinem 5-Jahres-Durchschnitt von 20…
Zum heutigen Morgenkurs liegt es näher bei 25, nicht weit von seinem Höchststand von 28 im November 2024 entfernt.
Meine Einschätzung: Die Wende sieht echt aus, und ein Anstieg des bereinigten Betriebsergebnisses um 19 % bei stagnierendem Umsatz zeigt, wie schnell die Gewinne zurückfedern können, sobald das Wachstum zurückkehrt. Aber bei fast dem 25-fachen des erwarteten Gewinns ist bereits ein guter Teil dieser Erholung im Aktienkurs eingepreist. Ich würde gerne sehen, dass das vierte Quartal nahe an der Obergrenze der Prognose liegt, bevor ich kaufe.
Natürlich sah Waddell auch „ermutigende Anzeichen einer Verbesserung“ bei der Nachfrage nach Protivitis Arbeit im Bereich Risiko- und Compliance-Management. Wenn sich das bis zum Bericht für das vierte Quartat Ende Januar in Wachstum verwandelt, könnte sich der Mittelwert als zu vorsichtig erweisen.
Was ist die Aktie von Robert Half also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Kurs jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Robert Half wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Robert Half kostenlos bewerten
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage von Anlagedaten aus dem TIKR Terminal und Analystenschätzungen. Unsere Analyse berücksichtigt möglicherweise nicht aktuelle Unternehmensnachrichten oder wichtige Neuigkeiten. TIKR hat keine Positionen in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
