Wichtige Daten zur Occidental Petroleum Aktie
- Aktueller Kurs: $60,58
- Kursziel (Mitte): ~$58
- Straßenziel: ~$64
- Mögliche Gesamtrendite (Mitte): ~(4%)
- Annualisierter IRR: ~(1%) / Jahr
- Gewinnreaktion (Q4 2025): +9,38% (Februar 18, 2026)
Jetzt live: Entdecken Sie, wie viel Aufwärtspotenzial Ihre Lieblingsaktien mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR haben könnten (es ist kostenlos) >>>
Was ist passiert?
Energieaktien rekalibrieren sich. Occidental Petroleum (OXY) kletterte im Jahr 2026 seit Jahresbeginn um 58 % nach oben und gab dann schnell wieder nach. Als sich der Iran und die USA Mitte April auf einen Waffenstillstand einigten und die Straße von Hormuz wieder für den kommerziellen Schiffsverkehr geöffnet wurde, fiel das Rohöl drastisch, und OXY fiel allein am 17. April um 5,42 %.
Die Aktie notiert jetzt bei 60,58 $ und damit etwa 10 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 67,45 $. Die Bullen sagen, dass die strukturellen Verbesserungen des Unternehmens intakt sind. Die Bären verweisen auf einen fairen Wert des TIKR-Modells von etwa 58 $, was bedeutet, dass OXY bereits über dem gehandelt wird, was die Fundamentaldaten unterstützen. Da die Ergebnisse für das erste Quartal am 5. Mai anstehen, wird die Gewinnmitteilung einen großen Beitrag zur Klärung dieser Debatte leisten.
Die Rallye, der Umschwung und was noch bleibt
Drei Katalysatoren haben den Anstieg von 2026 ausgelöst. Occidental schloss am 2. Januar den Verkauf von OxyChem in Höhe von 9,7 Mrd. $ an Berkshire Hathaway ab und nutzte den Erlös, um die Hauptschulden um 5,8 Mrd. $ auf ein erklärtes Ziel von 15 Mrd. $ zu senken. Die Luftangriffe der USA und Israels auf den Iran lösten daraufhin eine teilweise Blockade der Straße von Hormuz aus, über die etwa ein Viertel des weltweiten Ölhandels abgewickelt wird, und trieben den Preis für Rohöl der Sorte WTI in Richtung 100 $ pro Barrel. Und Oxy übertraf in fünf aufeinander folgenden Quartalen das EBITDA zwischen 6,4 % und 11,7 % über dem Konsens gemäß den Beats & Misses-Daten von TIKR, was zeigt, dass die Kostenverbesserungen real waren.
Durch den Waffenstillstand entfiel die Überlagerung durch den Rohstoffsektor. Das ist der richtige Rahmen für den Rückschlag: Es handelt sich nicht um eine Verschlechterung des Geschäfts, sondern um eine vorübergehende Lieferunterbrechungsprämie, die sich immer wieder auflösen würde. Was bleibt, ist ein schlankeres Unternehmen mit einer wesentlich besseren Bilanz als vor einem Jahr. Die Frage ist, ob ein Preis von 60,58 $ immer noch für Ölverhältnisse gilt, die nicht mehr existieren.
Was die Investoren in der Q4-Konferenz nicht verpassen sollten
Die meisten Berichte über OXY im Jahr 2026 haben sich auf den Ölpreis und den Verkauf von OxyChem konzentriert. Das Q4-Transkript enthält etwas Dauerhafteres. CEO Vicki Hollub, President und Chief Executive Officer, erklärte den Analysten, dass die Reservenersatzquote der weltweiten Ölindustrie derzeit "weniger als 25 %" beträgt, was bedeutet, dass die Branche insgesamt weniger als jedes vierte Barrel der jährlichen Produktion ersetzt. Sie vertrat die Ansicht, dass sich Angebot und Nachfrage bis 2027 einem Gleichgewicht annähern werden, was auf die strukturelle Erschöpfung der Reserven in der gesamten Branche zurückzuführen ist.
Oxy gehört zu den wenigen großen Produzenten, die ihre Fördermenge tatsächlich ersetzen. Die organische Reservenersatzquote für 2025 lag bei 107 %, die All-in-Quote bei 98 %, und das bei Fündigkeits- und Erschließungskosten, die unter dem Abschreibungssatz liegen. Die gesamte Ressourcenbasis beläuft sich jetzt auf 16,5 Milliarden BOE (Barrel Öläquivalent, das Öl, Gas und Erdgasflüssigkeiten umfasst), wobei 84 % der Reserven unter 50 $ pro Barrel liegen.
Die operativen Fortschritte untermauern dieses Bild. Richard Jackson, COO, erklärte den Analysten, dass Oxy seit 2023 jährliche Einsparungen bei den Öl- und Gaskosten in Höhe von ca. 2 Mrd. USD in den Bereichen Kapital und Betriebskosten erzielt hat, wobei für 2026 weitere 500 Mio. USD angestrebt werden: 300 Mio. USD beim Kapital und 200 Mio. USD bei den Betriebs- und Transportkosten.
Die Kosten für neue Bohrungen sanken 2025 um 15 %. Die Gesamtjahresproduktion 2025 erreichte einen Rekordwert von 1,434 Mio. BOE/Tag, während gleichzeitig 300 Mio. $ weniger für Öl- und Gaskapital ausgegeben wurden als geplant. Diese Zuwächse sind auf konkrete Veränderungen zurückzuführen: mehr Bohrungen pro Bohrloch, längere Bohrlängen und ein verstärkter Einsatz der Simul-Frac-Technologie (eine Komplettierungsmethode, bei der mehrere Bohrungen gleichzeitig gefrackt werden), die von 10 % auf fast 40 % des US-Portfolios von Oxy angestiegen ist.
In Bezug auf die Bilanz prognostizierte CFO Sunil Mathew eine Verbesserung des freien Cashflows um mehr als 1,2 Mrd. USD im Jahr 2026, die auf Einsparungen bei Öl und Gas in Höhe von 500 Mio. USD, Verbesserungen im Midstream-Bereich in Höhe von 400 Mio. USD und jährliche Zinseinsparungen in Höhe von etwa 365 Mio. USD zurückzuführen ist. Die TIKR-Konsensschätzungen gehen davon aus, dass der freie Cashflow im Jahr 2026 rund 7 Mrd. USD betragen wird, mehr als doppelt so viel wie die 3,045 Mrd. USD im Jahr 2025. Die kurzfristigen Fälligkeiten von Schulden sind minimal: etwa 450 Millionen $ werden in den nächsten vier Jahren fällig, gegenüber 5,5 Milliarden $ für den gleichen Zeitraum am Ende des dritten Quartals 2025.
Historische und zukünftige Schätzungen für Occidental Petroleum-Aktien anzeigen (kostenlos!) >>>
Ist Occidental Petroleum heute unterbewertet?
Mit 60,58 $ wird OXY mit dem 5,74-fachen NTM EV/EBITDA gehandelt (Unternehmenswert im Verhältnis zum zukünftigen EBITDA, einem Standardmaß für den Betriebswert). Das liegt über dem Median von 4,89x der 52 Unternehmen auf der TIKR-Konkurrenzseite. ExxonMobil wird mit 7,73x und Canadian Natural Resources mit 6,69x gehandelt. Die Prämie von OXY gegenüber dem Median der Vergleichsunternehmen hat sich seit Dezember 2025, als die Aktie mit dem Faktor 6,70 gehandelt wurde, deutlich verringert, was darauf hindeutet, dass der Markt die geopolitische Ölprämie bereits größtenteils abgebaut hat.
Die Börse ist etwas konstruktiver als das TIKR-Modell. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei ~$64, basierend auf 6 Käufen, 1 Outperform, 15 Holds, 1 Underperform und 2 Sells von 25 Analysten gemäß den TIKR Street Targets-Daten vom 30. April 2026. Die hohe Anzahl an "Hold"-Analysten signalisiert, dass die Wall Street den strukturellen Fortschritt anerkennt, aber bei den aktuellen Kursen ein begrenztes Aufwärtspotenzial sieht.
TIKR Erweiterte Modellanalyse
- Aktueller Kurs: $60.58
- Kursziel (Mitte): ~$58
- Mögliche Gesamtrendite (Mitte): ~(4%)
- Annualisierter IRR: ~(1%) / Jahr
Das Mid-Case-Modell von TIKR sieht den fairen Wert bei etwa 58 $ und damit unter dem heutigen Kurs von 60,58 $, weshalb die Gesamtrendite bei etwa negativen 4 % des aktuellen Einstiegskurses liegt. Die beiden CAGR-Treiber für die Einnahmen sind ein bescheidenes Permian-Produktionswachstum von etwa 1 % jährlich und eine allmähliche Erholung der Einnahmen von 22,1 Mrd. $ im Jahr 2025 auf etwa 27 Mrd. $ im Jahr 2026. Der Margentreiber ist das Kostensenkungsprogramm, wobei die Nettogewinnmargen von 12,5 % in den letzten zwölf Monaten auf etwa 16 % im mittleren Fall steigen dürften. Die TIKR-Konsensschätzungen zeigen, dass die Einnahmen 2027 erneut um etwa 8 % zurückgehen, wenn sich die Rohölpreise normalisieren. Das ist in einem Satz der Bärenfall: Dies ist eine Rohstoffgeschichte, und der Rückenwind durch die Rohstoffe könnte bereits nachlassen.
Der High Case, der einen Wert von etwa 72 $ anstrebt, setzt anhaltend hohe Ölpreise und eine Produktion von über 1,5 Millionen BOE/Tag voraus. Der niedrige Fall von etwa 51 $ geht von einer tieferen Umkehr der Rohölpreise und einer mehrfachen Kompression aus. Sollte sich die Angebotsthese von Hollub als richtig erweisen und die Krise der Branche bei der Wiederauffüllung der Reserven den Ölmarkt bis 2027 strukturell verschärfen, wird der hohe Fall greifbarer. Hält der Waffenstillstand und erhöht die OPEC+ ihr Angebot, rückt der niedrige Fall ins Blickfeld.
Schlussfolgerung
Achten Sie auf eine Zahl bei der Veröffentlichung der Ergebnisse am 5. Mai: den realisierten Ölpreis pro Barrel. Oxy's 8-K Einreichung vor den Ergebnissen bestätigte, dass der durchschnittliche weltweit realisierte Ölpreis im ersten Quartal 2026 bei 69,91 $ pro Barrel lag, deutlich über den 58,99 $ pro Barrel im vierten Quartal 2025. Wenn sich diese Verbesserung in einem EBITDA niederschlägt, das mindestens der Konsensschätzung von S&P Globalfür das bereinigte Ergebnis je Aktie von 0,70 US-Dollar entspricht , ist die Erholung des freien Cashflows auf dem richtigen Weg, und die Kosteneinsparungenhalten an. OXY ist ein strukturell verbessertes Unternehmen, das leicht über der Fair-Value-Schätzung des TIKR-Modells gehandelt wird, mit einem fünftägigen Ertragskatalysator, der den Anlegern zeigen wird, ob der Pullback im April ein Einstiegspunkt oder eine Warnung war.
Sollten Sie in Occidental Petroleum investieren?
Die einzige Möglichkeit, das wirklich herauszufinden, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben Finanzdaten in institutioneller Qualität, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie Occidental Petroleum auf, und Sie sehen die historischen Finanzdaten der letzten Jahre, die Erwartungen der Wall-Street-Analysten für Umsatz und Gewinn in den kommenden Quartalen, wie sich die Bewertungsmultiplikatoren im Laufe der Zeit entwickelt haben und ob die Kursziele nach oben oder unten tendieren.
Sie können eine kostenlose Beobachtungsliste erstellen, um Folgendes zu verfolgen Occidental Petroleum zusammen mit jeder anderen Aktie auf Ihrem Radar zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Analysieren Sie Occidental Petroleum auf TIKR Free →.
Suchen Sie nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
