Die wichtigsten Punkte
- Elon Musk sagte am Mittwoch, dass SpaceXs Grok Bot jede Aufgabe an das externe Modell weiterleiten wird, das sie am besten erledigt, einschließlich Anthropics Claude Opus 5.5, Midjourney und Suno.
- Dies erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass Grok zu einem bedeutenden Player wird, da die Nutzer weiterhin auf Grok Bot aufbauen, während die Grok-Modelle aufholen.
- Die Bezahlung externer Modelle für jede Aufgabe ist ein echter Kostenfaktor, und die operative Marge von SpaceX lag 2025 bereits bei -11,1 %, während die Investitionsausgaben auf 20,9 Mrd. USD stiegen.
- Analysten erwarten, dass der Umsatz von SpaceX von 45,08 Mrd. USD im Jahr 2026 auf 421,73 Mrd. USD bis 2030 steigen wird, ein Plus von 836 %.
SpaceX (SPCX) hat Grok Bot gerade deutlich unabhängiger von… Grok gemacht.
Am Mittwoch veröffentlichte Elon Musk eine "wichtige Mitteilung" über den KI-Assistenten:
"Zukünftig wird @SpaceX für jede gegebene Aufgabe das beste Backend-Modell verwenden, einschließlich Claude Opus 5.5, MidJourney, Suno und anderen führenden APIs. > > Was auch immer mit größter Wahrscheinlichkeit das beste Ergebnis für Sie liefert."
Anders ausgedrückt: Ein SpaceX-Produkt wird nun einen Teil seiner Arbeit an Anthropics Claude abgeben. (Diesen Satz hätte ich in diesem Jahr nicht erwartet.)
Kevin Rose, der Gründer von Digg, antwortete mit zwei Worten: "brillanter Schachzug."
Ich stimme zu.
Warum es brillant ist
Rose fügte hinzu, dass es "die Leute dazu bringt, weiterhin auf Grok @bot aufzubauen, während die @grok-Modelle so optimiert werden, dass sie die anderen übertreffen."
Das ist wichtig, weil die Grok-Modelle noch nicht so weit sind. Selbst Musk hat zugegeben, dass Grok noch nicht an der Spitze steht! (Obwohl er glaubt, dass es mit der Zeit dorthin gelangen wird.)
Jetzt müssen die Leute nicht mehr warten. Grok Bot kann ihnen bereits heute die Arbeit von Claude liefern, und SpaceX hält sie in seiner App, während Grok aufholt. (Und ich erwarte auch, dass es viele Daten darüber sammelt, wie die Leute Claude nutzen und wie sie neue Funktionen in Grok einbauen können. Gute Daten, die man haben sollte.)
Es kommt noch besser. Am selben Tag erhielt Grok Bot die Fähigkeit, "X zu durchsuchen, zu lesen und zu überwachen." Der Angel-Investor Jason Calacanis nannte es "eine riesige Funktion", die "die Nutzung und den Wert von Grok Bot verzehnfachen sollte."
Grok Bot kombiniert also jetzt das beste Modell für jede Aufgabe mit dem eigenen Feed von X. Diese Reichweite gehört SpaceX, egal welches Modell letztendlich 'die Arbeit erledigt'.
Die Bullen-Argumentation wurde gerade stärker
Das ist wichtig, weil KI ein großer Teil des Grundes ist, warum Analysten glauben, dass der Umsatz von SpaceX von 45,08 Mrd. USD in diesem Jahr auf 421,73 Mrd. USD bis 2030 steigen wird…
Das ist ein Anstieg von 376,65 Mrd. USD und entspricht einem Wachstum von 836 % in vier Jahren. Ich erwarte nicht, dass die Nachrichten vom Mittwoch diese Schätzungen allein bewegen werden, aber sie machen sie leichter glaubhaft.
Wie ich letzten Monat schrieb, ist SpaceX im Grunde drei Unternehmen:
- Starlink, das sich bewährt hat und schnell wächst: 11,4 Mrd. USD Umsatz im Jahr 2025, etwa 61 % der 18,7 Mrd. USD Gesamtumsatz von SpaceX. Die Abonnentenzahl hat sich in diesem Jahr mehr als verdoppelt, von 4,4 Millionen auf 8,9 Millionen.
- KI, die eine vorhersehbare Seite hat (Vermietung von Rechenleistung in ihrem Rechenzentrum Colossus 1 an Anthropic und Alphabet (GOOG)) und eine spekulative Seite (Grok).
- Weltraum jenseits von Starlink, den SpaceXs S-1 als eine 370 Mrd. USD große Chance beziffert.
Der Schritt vom Mittwoch nimmt einen Teil der Spekulation aus dieser spekulativen Seite. Grok Bot kann jetzt Nutzer gewinnen, was den Grok-Modellen eine bessere Chance gibt, zu einem bedeutenden Player zu werden, sobald sie aufgeholt haben.
Natürlich wird es auch mehr kosten
Jede Aufgabe, die Grok Bot an Claude weiterleitet, bedeutet eine Zahlung an Anthropic, was die Margen drücken und den Rivalen Umsatz zuführen wird.
Und SpaceX hat derzeit nicht viel Marge übrig. Seine operative Marge ging von 5,3 % im Jahr 2024 auf -11,1 % im Jahr 2025 zurück…
…obwohl Starlink allein im Jahr 2025 ein operatives Ergebnis von 4,4 Mrd. USD erwirtschaftete.
Die Ausgaben steigen ebenfalls weiter. Die Investitionsausgaben stiegen in zwei Jahren um das 4,7-fache, von 4,42 Mrd. USD im Jahr 2023 auf 20,9 Mrd. USD im Jahr 2025:
Hier ist der Punkt: SpaceX zahlt Anthropic nur, wenn jemand Grok Bot nutzt, und genau das braucht Grok Bot derzeit. Die 20,9 Mrd. USD sind die größere Wette, und sie bezahlt Rechenleistung und Reichweite, die SpaceX gehört, egal welches Modell gewinnt. (Und denken Sie daran – SpaceX vermietet Rechenleistung sowohl an Anthropic als auch an Google von Colossus 1, also bekommen sie einen Teil davon zurück, egal was passiert.)
Der Investor Anthony Pompliano, dessen Team bei CFO Silvia seinen eigenen Modell-Router gebaut hat, glaubt, dass der Rest der Branche folgen wird: "Ich gehe davon aus, dass die meisten angewandten KI-Produkte schließlich kapitulieren und sich für verschiedene Modelle öffnen werden."
Fazit: Das von Analysten erwartete Umsatzwachstum von 836 % hängt teilweise davon ab, dass Grok zu einem bedeutenden Player wird, und dieser Schritt macht das meiner Ansicht nach viel wahrscheinlicher. Grok Bot kann den Nutzern jetzt die heute beste verfügbare Antwort liefern, mit integriertem X, während die Grok-Modelle aufholen.
Natürlich muss Grok die Lücke noch schließen – aber gegen Elon zu wetten ist im Allgemeinen ein schlechter Schachzug, daher bin ich zuversichtlich, dass es in den nächsten 1-2 Jahren zu den Top-3-Playern gehören wird. Bis dahin werde ich die operative Marge von SpaceX im Auge behalten, um zu sehen, was das Routing wirklich kostet.
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