MongoDB ist in der vergangenen Woche um 29 % gestiegen. Hier sehen Sie, wohin sich die Aktie bis 2029 bewegt

Wichtige Statistiken für die MongoDB-Aktie

• Performance in der letzten Woche: 29%
• 52-Wochen-Spanne: $184 bis $445
• Bewertungsmodell Kursziel: Rund $520
• Implizites Aufwärtspotenzial: Etwa 29%

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Was ist passiert?

MongoDB Inc.Die Aktie von MongoDB Inc. stieg in der vergangenen Woche um 29 % und notierte zuletzt bei 404 $ pro Aktie, da die Anleger wieder in einen Softwaretitel investierten, der durch die Befürchtung unter Druck geraten war, dass KI die traditionellen Datenbankplattformen schwächen könnte. Die Rallye zeigte, dass sich die Marktmeinung geändert hat: Die Anleger betrachten MongoDB weniger als traditionellen Datenbankanbieter, der durch KI gefährdet ist, sondern eher als potenziellen Nutznießer des Wachstums von KI-Anwendungen.

Die Aktie legte zu, weil MongoDB die Erwartungen für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 übertraf, eine stärkere Nachfrage nach Atlas verzeichnete und seinen Ausblick für das Gesamtjahr anhob. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 25 % auf 687,6 Mio. US-Dollar, das Non-GAAP-EPS lag bei 1,32 US-Dollar gegenüber den Erwartungen von 1,19 US-Dollar, und das Management erhöhte die Prognose für das Geschäftsjahr 2027 auf 2,92 bis 2,96 Mrd. US-Dollar Umsatz und 5,95 bis 6,14 US-Dollar Non-GAAP-EPS. Atlas, die Cloud-Datenbankplattform von MongoDB für die Entwicklung und den Betrieb moderner Anwendungen, wuchs um 29 % und macht nun etwa 75 % des Gesamtumsatzes aus, womit es der wichtigste Wachstumsmotor des Unternehmens ist.

Die letzte Woche veröffentlichte Gewinnmitteilung von MongoDB zeigte, dass der Aufschwung durch eine stärkere Cloud-Nachfrage, KI-Anwendungsfälle und eine bessere Sichtbarkeit des Auftragsbestands gestützt wurde. Der Atlas-Umsatz wuchs um 29,4 %, die Non-GAAP-Betriebsmarge erreichte 18 %, die verbleibenden Leistungsverpflichtungen stiegen um 88 % auf 1,46 Mrd. US-Dollar, und CEO CJ Desai sagte, dass dieDatenplattform von MongoDBwirklich als Echtzeitsystem für Intelligenz fungieren kann", und bekräftigte damit das Argument des Unternehmens, dass seine Datenbank-, Such- und Vektorsuch-Tools produktive KI-Anwendungen unterstützen können.

Die Maßnahmen der Analysten und die Ergebnisse der Wettbewerber haben diesen Schritt noch verstärkt. Morgan Stanley hob sein Kursziel nach dem Quartal von 335 $ auf 380 $ an, während Oppenheimer sein Ziel von 375 $ auf 410 $ anhob, nachdem das Unternehmen den Konsens übertraf und einen Ausblick für das zweite Quartal und das Geschäftsjahr 2027 gab. Der Vergleich ist von Bedeutung, da Snowflake, eine weitere große Plattform für Unternehmensdaten, kürzlich einen Quartalsumsatz von 1,39 Milliarden US-Dollar und ein Produktumsatzwachstum von 34 % meldete, was zeigt, dass Investoren Softwareunternehmen belohnen, die an KI-Arbeitslasten in Unternehmen gebunden sind. MongoDB konkurriert nach wie vor mit Snowflake, Databricks, Microsoft, Oracle, Amazon Web Services und Google Cloud. Die entscheidende Frage ist also, ob Atlas weiterhin moderne Anwendungs-Workloads gewinnen kann, während die KI-Nachfrage von der Testphase in die Produktion übergeht.

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Ist MongoDB unterbewertet?

Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:

• Umsatzwachstum: Rund 19%
• Operative Margen: Rund 21%
• Exit P/E Multiple: 53x

Das Modell von MongoDB deutet nicht auf ein absolutes Schnäppchen hin, aber es deutet darauf hin, dass die Aktie leicht unterbewertet sein könnte, wenn Atlas weiterhin mit einer gesunden Rate wächst und KI-Workloads einen größeren Teil der Kundennutzung ausmachen.

Die Annahme des Umsatzwachstums hängt davon ab, dass Atlas weiterhin innerhalb der Großkunden expandiert, da der Umsatz der Cloud-Datenbank von MongoDB wächst, wenn Entwickler mehr Anwendungen ausführen, mehr Daten speichern und Funktionen wie Suche und Vektorsuche auf der Plattform hinzufügen.

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Das Margendiagramm stützt die Rentabilitätsannahme des Modells, wobei die EBIT-Margen von etwa 19 % im Geschäftsjahr 2026 auf etwa 21 % im Geschäftsjahr 2028 und darüber hinaus steigen dürften.

Diese Margenverbesserung hängt von der Vertriebseffizienz und dem operativen Leverage ab, da MongoDB noch in KI-Produkte, föderale Möglichkeiten und Go-to-Market-Kapazitäten investieren muss, während es gleichzeitig mehr Umsatz in Gewinn umwandelt.

Das 53-fache Exit-KGV ist immer noch ein erstklassiges Software-Multiple. Die Bewertung funktioniert also nur, wenn MongoDB ein starkes Wachstum beibehält, seine Rentabilität weiter verbessert und die Anleger davon überzeugt, dass es verdient, wie ein dauerhafter Gewinner im Bereich KI-Infrastruktur gehandelt zu werden.

Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von etwa 520 US-Dollar, was über einen Zeitraum von mehreren Jahren einen Aufwärtstrend von etwa 29 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 404 US-Dollar bedeutet, was darauf hindeutet, dass MongoDB eher leicht unterbewertet als extrem billig ist.

Auf dem aktuellen Niveau scheint MongoDB Inc. leicht unterbewertet zu sein, wobei die zukünftige Performance wahrscheinlich durch das Wachstum der Atlas-Nutzung, die Einführung von KI-Anwendungen, die Konvertierung des Auftragsbestands und weitere Fortschritte in Richtung höherer Betriebsmargen getrieben wird.

Wie viel Aufwärtspotenzial hat die MongoDB-Aktie von hier aus?

Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Anleger in weniger als einer Minute den potenziellen Aktienkurs von MongoDB oder den möglichen Wert einer Aktie schätzen.

Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:

1. Umsatzwachstum
2. Operative Margen
3. Exit KGV-Multiple

Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.

Wenn Sie nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet und Ihnen so einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt bietet.

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