Kennzahlen zur Kinder Morgan-Aktie
- Entwicklung in dieser Woche: +1.6%
- 52-Wochen-Spanne: $23,9 bis $33,4
- Aktueller Kurs: $33,3
Was ist passiert?
Die Aktie vonKinder Morgan wird derzeit bei 33,27 $ gehandelt, nur wenige Cent unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 33,35 $, da die Rekordnachfrage nach LNG-Erdgas die Wachstumsgrenze des Unternehmens völlig neu definiert.
S&P stufte KMI im Januar auf BBB+ herauf, während Fitch bereits im Sommer 2025 eine Heraufstufung auf BBB+ vorgenommen hatte, wobei Moody's dem Unternehmen einen positiven Ausblick gab.
Der Motor hinter dieser Neubewertung ist der Projektrückstand von KMI in Höhe von 10,0 Mrd. USD, von denen 60 % mit der Stromnachfrage und dem LNG-Einspeisegas verbunden sind, das 2026 voraussichtlich 19,8 Bcf pro Tag erreichen wird.
Der Markt stuft KMI jedoch aktiv von einem Pipeline-Betreiber mit langsamen Erträgen in einen Infrastruktur-Compounder mit hoher Überzeugungskraft um, der durch die Superzyklen von Rechenzentren und LNG angetrieben wird.
CEO Kimberly Dang erklärte in der Telefonkonferenz zum vierten Quartal, dass "wir uns in verschiedenen Entwicklungsstadien befinden, um potenziell mehr als 10 Bcf pro Tag an Erdgasnachfrage im Stromerzeugungssektor zu bedienen", was das Ausmaß von KMIs Pipeline-Netzwerk unterstreicht.
Darüber hinaus wiesen die Analysten der Bank of America darauf hin, dass sich das Wachstum der Permian-Gasproduktion in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 beschleunigen wird, sobald neue Pipeline-Kapazitäten in Betrieb genommen werden, wovon KMIs Gulf Coast Express-Expansion direkt profitieren wird.
Mit Blick auf die Zukunft zementiert KMIs Position, die heute 40 % der LNG-Einspeisungsgasnachfrage in den USA bedient, vor dem Hintergrund einer prognostizierten Nachfrage von mehr als 34 Bcf pro Tag bis 2030, seinen strukturellen Vorteil für die kommenden Jahre.
Die Meinung der Wall Street zur KMI-Aktie
KMIs rekordverdächtige doppelte Heraufstufung der Kreditwürdigkeit auf BBB+ erweitert direkt sein adressierbares Projektuniversum und beschleunigt die Umwandlung des 10,0 Mrd. $ umfassenden Auftragsbestands in Cash-generierende Infrastruktur.
Aus fundamentaler Sicht konnte KMI seinen Umsatz im Jahr 2025 um 12,2 % auf 16,9 Mrd. USD steigern, wobei das bereinigte EBITDA 8,4 Mrd. USD erreichte. Die Analysten erwarten für 2026 ein weiteres Umsatzwachstum von 5,0 % und ein EPS von 1,4 USD.
An der Wall Street gibt es derzeit 10 Käufe, 2 Outperforms, 9 Holds und 1 Underperform, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 32,1 $, was einen Abschlag von etwa 3,4 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 33,3 $ bedeutet.
Nichtsdestotrotz spiegelt die Spanne zwischen dem Tiefstkursziel von 26,0 $ und dem Höchstkursziel von 38,0 $ eine echte Gabelung wider: Die Pipeline-Ausführung bei Trident und MSX treibt den Aufwärtstrend an, während das schwache rohstoffbedingte Volumen den Bärenfall verankert.
Was sagt das Bewertungsmodell?
Der Auftragsbestand von KMI in Höhe von 10,0 Mrd. $ und die Stärkung der Bilanz stützen das mittlere TIKR-Ziel von 40,5 $, was eine Gesamtrendite von 21,7 % über 4,8 Jahre bei einem annualisierten IRR von 4,1 % bedeutet.
Der Markt unterschätzt KMIs Engagement im Bereich der Energienachfrage und behandelt das Unternehmen eher als eine Pipeline mit langsamen Erträgen denn als einen strukturellen LNG- und Rechenzentrumsinfrastruktur-Komponisten.
Das TIKR-Modell sieht ein Kursziel von 40,5 $ vor, was eine Gesamtrendite von 21,7 % gegenüber dem aktuellen Kursniveau bedeutet.
KMI deckt bereits 40 % des LNG-Bedarfs in den USA, und diese Zahl wird bis 2030 voraussichtlich auf 34,0 Mrd. Kubikmeter pro Tag ansteigen.
Darüber hinaus bestätigen die drei gleichzeitig laufenden Großprojekte des Managements und die Heraufstufung auf BBB+ durch S&P die Glaubwürdigkeit der Ausführung und nicht die Spekulation.
Die Waha-Hub-Preise, die seit Jahresbeginn im Durchschnitt nur 0,8 US-Dollar pro mmBtu betragen, gegenüber einem Fünfjahresdurchschnitt von 2,9 US-Dollar, deuten jedoch auf ein anhaltendes Basisrisiko im Permian-Gebiet hin, das die Gewinnspannen der Sammler drücken könnte, bevor die neuen Pipelines Mitte 2026 in Betrieb gehen.
Das wichtigste Ereignis, das es zu beobachten gilt, ist die Inbetriebnahme der Gulf Coast Express-Erweiterung und der Blackcomb-Pipeline Mitte 2026, da die neue Ausgangskapazität direkt zu einem beschleunigten Wachstum des Permian-Gathering-Volumens führt.
KMI erscheint mit 33,3 $ leicht unterbewertet, wobei das TIKR-Mittelkursziel von 40,5 $ auf dem Wachstum der LNG-Einsatzgasnachfrage beruht, obwohl der Zeitplan für die Inbetriebnahme der Pipeline bis Mitte 2026 das Hauptrisiko bleibt.
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