Die wichtigsten Punkte
- Die Intel-Aktie schloss am 7. Oktober bei $113, ~212 % über ihrem Schlusskurs von $36 Ende Dezember, nachdem der Q2-Umsatz von 16,1 Mrd. $ die Mitte der Prognose um 1,8 Mrd. $ übertraf.
- Analysten listen 14 Kaufempfehlungen, 1 Outperform, 32 Halten, 4 Keine Meinung, 1 Underperform und 1 Verkauf auf, wobei das mittlere Kursziel von $118 4 % über dem aktuellen Kurs liegt.
- Meine mittleren Annahmen im Modell von TIKR bewerten die Intel-Aktie bis Dezember 2030 mit $459, was einer Gesamtrendite von 305,4 % oder 39,2 % pro Jahr entspricht.
- CEO Lip-Bu Tan sagte am 7. Oktober, Intel bleibe in Terafab.
Intel-Aktie hat sich seit Dezember verdreifacht, dann in vier Sitzungen 6 % verloren
Die Aktie der Intel Corporation (INTC) schloss am 7. Oktober 2026 bei $113, nach meiner Berechnung etwa 212 % höher als ihr Schlusskurs von $36 Ende Dezember. Der steilste Anstieg erfolgte zwischen Ende März und Ende Juni, als die Intel-Aktie von $43 auf $128 stieg.
Am 8. Juni berichtete Reuters unter Berufung auf The Information, dass Google eine Bestellung bei Intel aufgegeben habe, um 2028 mehr als drei Millionen Tensor Processing Units herzustellen. Reuters gab an, den Bericht nicht unabhängig verifizieren zu können. Intel veröffentlichte die Ergebnisse des zweiten Quartals am 23. Juli, wobei der Umsatz von 16,1 Mrd. $ 1,8 Mrd. $ über der Mitte der Prognose lag. CEO Lip-Bu Tan eröffnete den Q2-Earnings-Call mit Intels Kernbotschaft: "Die starke Nachfrage nach unseren Produkten übertrifft weiterhin unser wachsendes Angebot." Das Unternehmen prognostizierte für das dritte Quartal einen Umsatz von 15,8 bis 16,8 Mrd. $ und erhöhte die Investitionsausgaben für 2026 auf über 20 Mrd. $.
Im August erhöhte Intel Eigenkapital, in einer Emission, die die Deutsche-Bank-Analystin Melissa Weathers auf etwa 23 Mrd. $ bezifferte. Reuters berichtete, dass die Intel-Aktie im September etwa 34 % zulegte und die Aktien am 30. September bei $120 schlossen.
Der Oktober begann schwächer. Elon Musk sagte am 3. Oktober, dass TSMC und sein Chip-Joint-Venture Terafab Gespräche geführt hätten, und die Intel-Aktie fiel am 5. Oktober um 2,35 % auf etwa $117. Reuters zählte einen Verlust von 6,4 % über die vier Handelstage bis zum 6. Oktober. Am 7. Oktober sagte Tan gegenüber Bloomberg, dass Intel weiterhin an Terafab beteiligt sein werde, während Musk sagte, seine Unternehmen würden die Fab selbst bauen und betreiben.
In diesem Zeitraum stieg die Intel-Aktie von $36 Ende Dezember auf $128 Ende Juni, schloss den September bei $120 und wurde am Morgen des 8. Oktobers bei etwa $109 gehandelt.
Analysten erhöhten die Kursziele für Intel fast so schnell wie der Kurs stieg
Für die Intel-Aktie liegen 14 Kaufempfehlungen, 1 Outperform, 32 Halten, 4 Keine Meinung, 1 Underperform und 1 Verkauf vor, gegenüber 4 Kaufempfehlungen Ende Dezember.
Das mittlere Kursziel stieg im gleichen Zeitraum von $38 auf $118, ein Anstieg von 210 % gegenüber dem Kursanstieg von 212 %. Dieses mittlere Ziel liegt nun 4 % über dem Schlusskurs von $113. Das niedrigste der 43 Kursziele liegt bei $80.
Meine Annahmen bewerten die Intel-Aktie bis 2030 mit $459
Ich habe einen mittleren Fall mit einem jährlichen Umsatzwachstum von 18,7 %, einer Nettogewinnmarge von 32,9 %, einem jährlichen EPS-Wachstum von 38,6 % und einer jährlichen Schrumpfung des KGV um 2,7 % durchgerechnet. Im letzten Jahr sank der Umsatz um 0,5 % und die Nettomarge lag bei negativen 1,1 %, daher geht dieser Fall von einer vollständigen Trendwende aus. Ich habe das Wachstum dort angesetzt, weil CFO David Zinsner den Analysten am 23. Juli sagte, er erwarte für die nächsten Jahre ein Serverwachstum "weit im zweistelligen CAGR-Bereich".
Das Modell kommt bis zum 31. Dezember 2030 auf $459. Das entspricht einer Gesamtrendite von 305,4 % vom Schlusskurs von $113 über 4,2 Jahre oder 39,2 % pro Jahr.
Nach meiner Berechnung ist $459 etwa das Vierfache des heutigen Basispreises. Die Bewährungsprobe ist die Marge: Intel Foundry verzeichnete im Q2 einen Verlust von 2,1 Mrd. $, und Zinsner hat ein internes Ziel für die Gewinnschwelle bis Ende 2027 gesetzt. Allerdings warnte er im August, dass Investitionen zur Unterstützung zusätzlicher Kunden die Gewinnschwelle auf 2028 verschieben könnten, möglicherweise sogar bis Jahresende.
Meine Annahmen im TIKR-Modell bewerten die Intel-Aktie bis 2030 mit $459, eine Gesamtrendite von 305 % ab $113. Denken Sie, ich liege zu hoch oder zu niedrig? Rechnen Sie Ihre eigenen INTC-Zahlen kostenlos auf TIKR durch →
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