Wichtige Statistiken für die HubSpot-Aktie
- Entwicklung in dieser Woche: 15%
- 52-Wochen-Spanne: $207,2 bis $732
- Aktueller Kurs: $268,5
Was ist passiert?
Der Anstieg derHubSpot-Aktie um 9,3 % auf 268,5 $ in einer einzigen Börsensitzung am gestrigen Tag deutet darauf hin, dass der Markt endlich das einpreist, was die Zahlen schon seit Quartalen sagen: Es handelt sich nicht mehr um ein CRM-Unternehmen, sondern um eine KI-native Wachstumsplattform mit echter Unternehmensdynamik.
Der unmittelbare Auslöser war eine Neubewertung durch 13 Analysten am 12. Februar, bei der selbst die aggressivsten Kürzungen, darunter die von RBC, die ihr Kursziel von 800 auf 400 US-Dollar und das von Needham von 700 auf 300 US-Dollar senkte, immer noch ein beträchtliches Aufwärtspotenzial für eine Aktie bedeuteten, die in der Nähe ihrer mehrjährigen Tiefststände gehandelt wird.
Unterhalb der Zielrücksetzungen ist die mechanische Geschichte, dass der Umsatz im vierten Quartal um 20 % auf 846,8 Mio. $ stieg und damit den Konsens von 830,5 Mio. $ übertraf, während das bereinigte EBIT von 191 Mio. $ die Schätzungen um 7,2 Mio. $ übertraf und die operative Marge im Jahresvergleich um 4 Punkte auf 22,6 % stieg.
Das mentale Modell des Marktes von HubSpot verschiebt sich jedoch von einem SaaS-Unternehmen mit Sitzplätzen hin zu einer verbrauchsgesteuerten KI-Plattform, die durch mehr als 10.000 Aktivierungen von Prospecting-Agenten, 8.000 Implementierungen von Kundenagenten und eine Kredit-Monetarisierungsschicht unterstützt wird, von der das Management erwartet, dass sie das Umsatzwachstum bis zum Geschäftsjahr 2026 übersteigt.
CEO Yamini Rangan erklärte auf dem Q4 Earnings Call, dass "einer der Marktführer im Bereich Vibe Coding Ihre Intelligenz nutzt", und kontextualisierte damit, wie KI-native Unternehmen wie Lovable HubSpot als Go-to-Market-Plattform wählen, und widerlegte damit direkt die in der Softwarebranche kursierenden Disruptionsängste.
Um die Überzeugung der institutionellen Anleger zu stärken, behielt JP Morgan seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 530 $ bei, während Morgan Stanley bei 405 $ verharrte. Beide Unternehmen nahmen erhebliche Kürzungen vor, rechnen aber immer noch mit einem Aufwärtspotenzial von 97 % bzw. 50 % gegenüber dem Schlusskurs vom 10. Februar von 231,95 $.
Auf Sicht von 3 bis 5 Jahren signalisiert die Position von HubSpot als das sichtbarste CRM bei den von LLM generierten Antworten in Kombination mit einem Wachstum der ARR um 24 % und einem über dem Umsatzwachstum liegenden Wachstum in sechs aufeinanderfolgenden Quartalen, dass es sich um einen dauerhaften Wachstumsmotor handelt, der zunehmend der frühen Entwicklung der heutigen etablierten SaaS-Unternehmen ähnelt.
Die Meinung der Wall Street zur HUBS-Aktie
Die Umsatzsteigerung von HubSpot im vierten Quartal und die Ermächtigung zum Aktienrückkauf in Höhe von 1 Mrd. USD bestätigen, dass die Umstellung der KI-nativen Plattform des Unternehmens die Prognosen beschleunigt, wobei die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2016 in Höhe von 3,7 Mrd. USD trotz des Drucks auf den gesamten Softwaresektor ein anhaltendes Wachstum von 18 % impliziert.
Die fundamentalen Argumente werden weiter gestärkt, da die Schätzungen für das GJ2026 ein EBITDA-Wachstum von 21,8 % auf 870 Mio. $ bei einer Marge von 23,7 % zeigen, während das normalisierte EPS um 28,4 % auf 12,5 $ wächst, was eine deutliche Beschleunigung gegenüber dem EPS-Wachstum von 19,5 % im GJ2025 darstellt.
Die Wall Street ist mit 26 Käufen, 8 Outperforms und nur 3 Holds bei einem durchschnittlichen Kursziel von 374,8 $ eindeutig bullisch eingestellt, was ein Aufwärtspotenzial von 39,6 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 268,5 $ bedeutet, wobei die Analysten trotz einer Aktie, die 63,3 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch gehandelt wird, weiterhin überzeugt sind.
Die Zielspanne der Analysten zwischen $248,2 am unteren Ende und $640,0 am oberen Ende spiegelt ein binäres Setup wider, bei dem die Skalierung der Kreditmonetarisierung und die Beschleunigung des Marktes den Bullenfall vorantreiben, während die Befürchtung einer mehrfachen Kompression und einer Unterbrechung der KI das Bären-Szenario verankert.
Was sagt das Bewertungsmodell aus?
In Anbetracht der Tatsache, dass HubSpot in sechs aufeinanderfolgenden Quartalen mehr Netto-Neuzugänge verzeichnete als das Umsatzwachstum, und angesichts der sich abzeichnenden Kreditverbrauchsebene bewertet das Mid-Case-Bewertungsmodell HUBS mit 575,2 $, was eine Gesamtrendite von 114,2 % und einen annualisierten IRR von 17,0 % bis Dezember 2030 bedeutet.
Das größte Risiko bleibt die Kompression des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV), das bereits von 44 vor drei Monaten auf heute 20 gesunken ist. Dieser Trend könnte die Aktie weiter unter Druck setzen, selbst wenn sich die zugrunde liegenden Fundamentaldaten in Richtung der vom Modell prognostizierten 12,5 $ EPS für das GJ 2026 beschleunigen.
HUBS scheint mit einem Kurs von 268,5 $ unterbewertet zu sein, da die Analysten ein Kurssteigerungspotenzial von 39,6 % sehen, das EPS sich beschleunigt und das Mid-Case-Modell eine annualisierte Rendite von 17,0 % prognostiziert, wobei die Skalierung der Kreditmonetarisierung und die Ausweitung der Gewinnspanne im GJ 2026 die wichtigsten Wendepunkte darstellen, die es zu beachten gilt.
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