Wichtigste Erkenntnisse:
- Das 2-Minuten-Bewertungsmodell bewertet die First Solar-Aktie in 2 Jahren mit $310 pro Aktie.
- Das entspricht einem potenziellen Aufwärtspotenzial von 146 % gegenüber dem heutigen Kurs von 126 $.
- Das normalisierte EPS von First Solar wird in den nächsten zwei Jahren voraussichtlich um 160 % steigen.
- Die Analysten an der Wall Street bewerten das Unternehmen weiterhin überwiegend mit “Kaufen” und setzen Kursziele, die deutlich über dem aktuellen Niveau liegen.
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Da erneuerbare Energien weltweit immer mehr an Bedeutung gewinnen, zeichnet sich First Solar als Amerikas größter Solarhersteller durch eine einzigartige Wettbewerbsposition aus.
Die jüngsten Kursrückgänge bieten Anlegern, die sich auf die Umstellung auf saubere Energie konzentrieren, eine überzeugende langfristige Chance.
First Solar entwickelt und fertigt fortschrittliche Dünnschicht-Solarmodule auf der Grundlage der firmeneigenen Cadmiumtellurid (CdTe)-Technologie und hebt sich damit vom überwiegend chinesischen Solarmarkt auf Polysiliziumbasis ab.
Mit Produktionsstätten in den USA, Malaysia, Vietnam und Indien ist First Solar strategisch gut positioniert, um von der weltweiten Einführung erneuerbarer Energien und den inländischen Produktionsanreizen zu profitieren.
Mit einer prognostizierten jährlichen Rendite von 57 % in den nächsten zwei Jahren verdient First Solar eine ernsthafte Betrachtung durch Investoren, die in Wachstum und saubere Energie investieren. Hier finden Sie unsere detaillierte Bewertungsanalyse.
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Was ist das 2-Minuten-Bewertungsmodell?
Drei Kernfaktoren bestimmen den langfristigen Wert einer Aktie:
- Wachstum der Einnahmen: Wie groß das Unternehmen wird.
- Gewinnspannen: Wie viel das Unternehmen an Gewinn erwirtschaftet.
- Multiple: Wie viel Investoren bereit sind, für die Erträge eines Unternehmens zu zahlen.
Unser 2-Minuten-Bewertungsmodell verwendet eine einfache Formel zur Bewertung von Aktien:
Erwartetes normalisiertes EPS * Forward P/E ratio = Erwarteter Aktienkurs
Umsatzwachstum und Margen bestimmen den langfristigen normalisierten Gewinn pro Aktie (EPS) eines Unternehmens, und Anleger können das langfristige durchschnittliche KGV einer Aktie verwenden, um eine Vorstellung davon zu erhalten, wie der Markt ein Unternehmen bewertet.
Warum First Solar unterbewertet erscheint
Vorhersage
Auf der Grundlage des EPS-Wachstumsdiagramms wird für First Solar in den nächsten Jahren ein erhebliches Gewinnwachstum prognostiziert.
Das normalisierte EPS des Unternehmens wird voraussichtlich von etwa 12 $/Aktie im Jahr 2024 auf knapp über 31 $/Aktie im Jahr 2027 steigen, was einem Wachstum von insgesamt etwa 160 % entspricht.
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Die Wachstumsrate des Unternehmens scheint in naher Zukunft besonders stark zu sein, da die Analysten im Jahresvergleich ein EPS-Wachstum von etwa 1,5 % erwarten:
- 55,6% im Jahr 2025
- 27,3 % im Jahr 2026
- 14,7% im Jahr 2027
Dieser Wachstumskurs spiegelt First Solars wachsende Produktionskapazitäten, die Verbesserung der betrieblichen Effizienz und die positiven Auswirkungen von Anreizen für saubere Energie wider.
Das Gewinnwachstum von First Solar wird wahrscheinlich durch folgende Faktoren angetrieben:
- Erweiterung der Produktion: Das Unternehmen baut seine nationalen und internationalen Produktionskapazitäten rasch aus und plant, bis 2026 eine jährliche Kapazität von über 25 GW zu erreichen.
- Technologische Vorteile: Die Dünnschichtmodule von First Solar haben einen Wettbewerbsvorteil, weil sie in Hochtemperaturumgebungen besser funktionieren als herkömmliche Siliziummodule und einen geringeren Kohlenstoffausstoß haben.
- Vertikale Integration: Anders als viele Wettbewerber kontrolliert First Solar seine gesamte Lieferkette. Dies trägt dazu bei, die Anfälligkeit des Unternehmens für Komponentenengpässe und Preisschwankungen zu verringern, und gibt dem Unternehmen die Möglichkeit, seine Margen im Laufe der Zeit zu erhöhen.
Bewertung Multiple
Das historische Kurs-Gewinn-Verhältnis von First Solar war recht volatil, wie die zweite Grafik zeigt.
Während die Aktie im vergangenen Jahr ein durchschnittliches Kurs-Gewinn-Verhältnis von 11,5x aufwies, wird sie heute mit einem aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 6,8x gehandelt.
Dieser Wert liegt deutlich unter diesem Durchschnitt, was darauf hindeutet, dass die Aktie im Vergleich zu ihrer eigenen Handelsgeschichte unterbewertet sein könnte.
Für unsere Bewertung verwenden wir ein Forward-P/E-Multiple von 10x, das unter dem historischen Mittelwert liegt, aber etwas höher ist als das Multiple, mit dem die Aktie heute gehandelt wird.
Beizulegender Zeitwert
Verwendung unseres 2-Minuten-Bewertungsmodells und Anwendung eines konservativen Ansatzes:
- Konservative EPS-Schätzung für 2027: $31
- Konservatives Kurs-Gewinn-Verhältnis: 10x
Erwartetes normalisiertes EPS ($31) * Forward P/E ratio (10x) = Erwarteter Aktienkurs ($310)
Der erwartete 2-Jahres-Aktienkurs, der sich aus dieser Bewertung ergibt, beträgt 310 $/Aktie.
Da die Aktie heute bei etwa 126 $/Aktie gehandelt wird, ergibt sich daraus ein beträchtliches Kurspotenzial.
Die Aktie könnte in den nächsten 2 Jahren ein Aufwärtspotenzial von 146 % aufweisen, was einer annualisierten Rendite von fast 57 % entspräche:
Denken Sie daran, dass es sich hier nur um eine Bewertungsübung handelt und wir nicht mit Sicherheit wissen, wie der Aktienkurs in Zukunft aussehen wird.
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Kursziel der Analysten
Derzeit liegt das durchschnittliche Kursziel der Analysten für die FSLR-Aktie bei etwa 233 $/Aktie.
Das bedeutet, dass sie derzeit ein Aufwärtspotenzial von etwa 84 % für die Aktie sehen.
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Zu berücksichtigende Risiken
Auch wenn unsere Bewertung darauf hindeutet, dass First Solar ein erhebliches Aufwärtspotenzial hat, sollten sich die Anleger einiger Risiken bewusst sein:
- Politische Unsicherheit unter der derzeitigen Regierung
- Mögliche technologische Umwälzungen in der Solarbranche
- Konkurrenz durch chinesische Hersteller mit niedrigeren Kostenstrukturen (und erheblichen staatlichen Subventionen)
- Empfindlichkeit gegenüber allgemeinen Investitionszyklen für saubere Energie
- Ausführungsrisiken bei schneller Produktionsausweitung
TIKR Mitnehmen
First Solar bietet Anlegern, die an der Umstellung auf erneuerbare Energien teilhaben wollen, eine überzeugende Gelegenheit. Angesichts des prognostizierten starken Gewinnwachstums, der Expansion der Produktion und des politischen Rückenwinds könnte die Aktie in den nächsten zwei Jahren trotz kurzfristiger Volatilität eine Rendite von über 146 % erzielen.
Ist First Solar in den nächsten 24 Monaten ein Kauf? Verwenden Sie TIKR, um die Kursziele der Analysten und die 5-Jahres-Wachstumsprognosen der Aktie zu überprüfen und festzustellen, ob sie heute unterbewertet ist.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
