Kennzahlen zur ET-Aktie
- Wertentwicklung im bisherigen Jahresverlauf: 18%
- 52-Wochen-Spanne: $15 bis $19
- Bewertungsmodell Kursziel: $25
- Implizites Aufwärtspotenzial: 27%
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Was ist passiert?
Die Energy Transfer LP Aktie ist im bisherigen Jahresverlauf um etwa 18 % gestiegen und wurde zuletzt bei 19 $ pro Aktie gehandelt, da sich die Stimmung der Anleger gegenüber renditestarken Energieinfrastrukturunternehmen wie Enterprise Products Partners und ONEOK, die ebenfalls von der steigenden Nachfrage nach US-Erdgasinfrastruktur profitieren, verbessert hat.
Die Aktie ist vor allem deshalb gestiegen, weil Energy Transfer ein deutliches Ertragswachstum verzeichnet, das auf ein höheres Pipelinevolumen und eine höhere Exportnachfrage zurückzuführen ist, während das Unternehmen weiterhin eine Dividende von rund 7 % zahlt, die durch langfristige Verträge gesichert ist.
Diese Verträge bedeuten, dass das Unternehmen Gebühren für den Transport von Öl und Gas durch seine Pipelines erhält, was den Cashflow auch bei schwankenden Energiepreisen stabil hält.
In diesem Jahr meldete Energy Transfer für das vierte Quartal ein bereinigtes EBITDA von 4,18 Mrd. US-Dollar, was einem Anstieg von 8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, während das bereinigte EBITDA für das Gesamtjahr einen Rekordwert von fast 16 Mrd. US-Dollar erreichte, da das Volumen in den Bereichen NGL, Rohöl, Midstream und Erdgas gestiegen ist.
Co-CEO Tom Long sagte, die Partnerschaft sei "bereit für weiteres Wachstum im Jahr 2026", unterstützt durch eine aktualisierte EBITDA-Prognose von 17,45 bis 17,85 Milliarden US-Dollar, neue Verarbeitungsanlagen in Permian und eine wachsende Erdgasnachfrage im Zusammenhang mit der Stromerzeugung und Rechenzentren, einschließlich der kürzlich begonnenen Lieferungen an das Rechenzentrum von Oracle in der Nähe von Abilene.
Die institutionelle Aktivität blieb aktiv, aber uneinheitlich, was das anhaltende Interesse von Großinvestoren widerspiegelt. CIBC Bancorp USA eröffnete eine Position von etwa 15,4 Mio. Aktien im Wert von etwa 264 Mio. $, während MIRAE Asset Global ETFs seinen Bestand um 2,6 % auf etwa 21,9 Mio. Aktien im Wert von etwa 376 Mio. $ erhöhte und Avior Wealth Management seinen Anteil um 436,6 % steigerte.
Gleichzeitig verringerte Chickasaw Capital Management seine Position um 1,4%, Wilmington Savings Fund Society reduzierte seinen Anteil um 50,8% und Goldentree Asset Management verringerte seinen Anteil um 24,2%, wobei der institutionelle Anteil insgesamt bei 38% liegt.
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Ist ET unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 9%
- Operative Margen: 11%
- Exit P/E Multiple: 12x
Es wird erwartet, dass dasUmsatzwachstum konstant bleibt, da Energy Transfer Gebühren auf der Grundlage des Volumens verdient, das durch seine Pipelines und Terminals fließt, und nicht auf der Grundlage des Öl- oder Gaspreises.
Da mehr Erdgas exportiert und für die Stromerzeugung verwendet wird, fließt mehr Volumen durch das System, was die Einnahmen erhöht.
Ein Großteil dieses Wachstums ist an Expansionsprojekte im Permian Basin und an Exportterminals gebunden, wo neue Infrastrukturen es dem Unternehmen ermöglichen, im Laufe der Zeit mehr Öl, Gas und Erdgasflüssigkeiten zu transportieren.
Im Vergleich zu anderen Unternehmen wie Enterprise Products Partners und ONEOK bietet Energy Transfer eine höhere Rendite und profitiert gleichzeitig von einem ähnlichen mengenbedingten Wachstum im gesamten Midstream-Sektor.
Das bedeutet, dass das Unternehmen seine Erträge durch eine höhere Auslastung seiner Anlagen steigern kann, anstatt sich auf den Anstieg der Rohstoffpreise zu verlassen.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von etwa 25 $, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 27 % in den nächsten Jahren bedeutet, was darauf hindeutet, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau unterbewertet ist.
In den nächsten 12 Monaten dürfte die Performance durch steigende Exportvolumina, neue Verarbeitungskapazitäten im Permian-Gebiet und die zunehmende Nachfrage nach Erdgas durch Kraftwerke und Rechenzentren angetrieben werden, während ein starker Cashflow sowohl den Schuldenabbau als auch die kontinuierlichen Dividendenzahlungen unterstützt.
Auf dem aktuellen Niveau scheint Energy Transfer unterbewertet zu sein, wobei die künftigen Erträge von einem stetigen Mengenwachstum und einem dauerhaften Cashflow abhängen.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die ET-Aktie von hier aus?
Anleger können den potenziellen Aktienkurs von Energy Transfer LP oder den möglichen Wert einer Aktie in weniger als einer Minute mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit P/E Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
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