Die meisten Finanzinstrumente zeigen nur die Umsatz- und Gewinnprognosen eines Unternehmens. Diese sind zwar nützlich, aber sie sagen nur einen Teil der Geschichte aus.
Professionelle Analysten prognostizieren Dutzende von Kennzahlen, um sich ein umfassenderes Bild davon zu machen, wie ein Unternehmen in den verschiedenen Bereichen voraussichtlich abschneiden wird.
Diese detaillierten Schätzungen geben den Anlegern einen tieferen Einblick in die zu erwartende Entwicklung des Unternehmens und stärken das Vertrauen in die Zukunft des Unternehmens.
In diesem Artikel stellen wir Ihnen fünf der wertvollsten Analystenschätzungen vor, die Sie für über 100.000 globale Aktien auf TIKR verfolgen können.
Jede Kennzahl gibt Aufschluss darüber, wie die Analysten die Leistung des Unternehmens in verschiedenen Geschäftsbereichen einschätzen, z. B. in Bezug auf die finanzielle Gesundheit, die betriebliche Effizienz und das Kapitalmanagement.
Sie erhalten eine völlig neue Sichtweise darauf, wie Sie Aktien mit Zuversicht analysieren und verstehen können, wie sich eine Aktie voraussichtlich entwickeln wird.
In allen Beispielen werden wir die Google-Aktie betrachten und die detaillierten Schätzungen der Analysten für das Unternehmen sehen.
Lasst uns eintauchen!
Wie lauten die Schätzungen der Analysten?
Analystenschätzungen sind zukunftsorientierte Prognosen, die von professionellen Aktienanalysten erstellt werden.
Diese Schätzungen umfassen Prognosen für den Umsatz und den Gewinn pro Aktie eines Unternehmens, aber sie enthalten oft auch Prognosen für weniger gebräuchliche Kennzahlen, die der Geschichte eines Unternehmens mehr Tiefe verleihen.
Diese Prognosen tragen dazu bei, die Markterwartungen zu prägen, und beeinflussen häufig die Bewertung von Aktien. Wenn die Analysten beispielsweise ihre Schätzungen für den freien Cashflow anheben, kann dies das Interesse der Anleger langfristig steigern, selbst wenn die Erträge unverändert bleiben.
Plattformen wie TIKR machen diese Prognosen leicht zugänglich. Anstatt nur die Gewinnprognose eines Unternehmens zu sehen, können Sie tiefer gehende Trends verfolgen und sehen, wohin sich das Unternehmen bewegen könnte.
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Analystenschätzungen Metrik 1: Bruttomarge
Die Bruttomarge ist einer der deutlichsten Indikatoren für die Preissetzungsmacht eines Unternehmens.
Die meisten Aktienanalyse-Websites zeigen die Prognosen für die Nettomarge oder die operative Marge eines Unternehmens, aber die Bruttomargen sind besonders hilfreich, weil sie zeigen, ob die Wettbewerbsvorteile eines Unternehmens stärker oder schwächer werden.
Bei produktbasierten Unternehmen wie Verbrauchermarken, Chipherstellern und Softwareunternehmen kann diese Kennzahl Aufschluss darüber geben, ob das Unternehmen effizient skaliert oder dem Druck von Konkurrenten und Lieferanten ausgesetzt ist.
Anhand der Bruttomargenschätzungen der Analysten für ein Unternehmen können Sie erkennen, ob sie davon ausgehen, dass das Unternehmen auch in Zukunft die Preise erhöhen wird.
Die Bruttomarge ist besonders wichtig für Unternehmen, die mit schwankenden Inputkosten konfrontiert sind oder über Plattformen mit starkem Wettbewerb verkaufen. Ein steigender Margentrend kann ein Zeichen für eine stärkere Monetarisierung oder eine verbesserte Wirtschaftlichkeit der Einheiten sein.
Beispiel: Alphabet (GOOGL)
Im Fall von Alphabet (GOOGL) schätzen die Analysten, dass die Bruttomarge in den nächsten drei Jahren bemerkenswert stabil bleiben wird und sich bis 2028 zwischen 58,2 % und 58,6 % bewegen wird.
Diese Konsistenz deutet darauf hin, dass Analysten davon ausgehen, dass Google auch bei schwankenden Kosten eine starke Preissetzungsmacht und operative Kontrolle behalten wird.
Eine stabile oder wachsende Bruttomarge kann im Laufe der Zeit oft zu einer verbesserten Ertragslage führen, insbesondere wenn die Einnahmen steigen.
Analystenschätzungen Metrik 2: Investitionsausgaben (CapEx)
Investitionsausgaben sind die Kosten, die ein Unternehmen für die Instandhaltung oder den Ausbau seiner physischen und digitalen Infrastruktur aufwendet.
Bei kapitalintensiven Unternehmen wie Telekommunikationsunternehmen, Cloud-Plattformen oder Fertigungsbetrieben können sich die Investitionsausgaben erheblich auf den freien Cashflow und die Rendite des investierten Kapitals auswirken.
Sie sollten die CapEx-Prognosen der Analysten für ein Unternehmen überprüfen, da CapEx-Ausgaben das langfristige Wachstum einer Aktie fördern können. Eine Erhöhung der Investitionsausgaben kann jedoch oft die kurzfristigen Gewinne beeinträchtigen, da es sich um Ausgaben handelt.
Prognosen zu den Investitionsausgaben sind vor allem in Branchen nützlich, die auf laufende Investitionszyklen angewiesen sind, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Hohe Investitionsausgaben sind nicht unbedingt ein Warnsignal, wenn sie langfristig zu mehr Effizienz oder Umsatzwachstum führen. Was zählt, ist das Verhältnis zwischen CapEx und Betriebsleistung.
Wenn sich die Gewinnspannen vergrößern oder die Einnahmen nach umfangreichen Investitionen steigen, kann dies ein Zeichen für hohe Renditen bei diesen Projekten sein. Andererseits können steigende Investitionsausgaben ohne Verbesserung der finanziellen Leistung die Rendite verwässern.
Beispiel:
Für Google prognostizieren die Analysten einen stetigen Anstieg der Investitionsausgaben von etwa 52,5 Milliarden Dollar im Jahr 2024 auf über 85,6 Milliarden Dollar im Jahr 2028.
Es wird erwartet, dass die Investitionsausgaben mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 13 % steigen werden. Diese Ausgaben sind wahrscheinlich mit den laufenden Investitionen in Rechenzentren, KI-Infrastruktur und der Erweiterung der Google Cloud verbunden.
Analystenschätzungen Metrik 3: Eigenkapitalrendite (ROE)
Die Eigenkapitalrendite misst, wie effizient ein Unternehmen unter Verwendung des Eigenkapitals Gewinne erwirtschaftet. Sie ist eines der deutlichsten Signale für die Fähigkeit eines Unternehmens, im Laufe der Zeit Werte zu schaffen.
Die Eigenkapitalrendite ist eine wichtige Kennzahl, die es zu überprüfen gilt, denn wenn Analysten für ein Unternehmen eine höhere Eigenkapitalrendite prognostizieren, gehen sie davon aus, dass das Unternehmen in Zukunft starke Gewinnspannen und zunehmende Wettbewerbsvorteile erzielen wird.
Diese Kennzahl ist besonders wichtig für reife Unternehmen, die ihre Einnahmen nicht mehr mit sehr hohen Raten steigern. Eine hohe Eigenkapitalrendite kann den langfristigen Zinseszinseffekt unterstützen, selbst in einem wachstumsschwachen Umfeld.
Es ist auch ein Zeichen dafür, dass das Management das Kapital effizient einsetzt, was für Unternehmen, die wie Google große Mengen an freiem Cashflow generieren, entscheidend ist.
Beispiel:
Analystenschätzungen zufolge wird die Eigenkapitalrendite von Google zwischen 32,9 % im Jahr 2024 und voraussichtlich 30,5 % im Jahr 2028 liegen. Während die Eigenkapitalrendite in den Jahren 2025, 2026 und 2027 voraussichtlich sinken wird, liegt die Eigenkapitalrendite von Google weiterhin deutlich über dem Durchschnitt der Large-Cap-Unternehmen.
Eine Eigenkapitalrendite von mehr als 20 Prozent gilt im Allgemeinen als stark. Die konstant hohe Eigenkapitalrendite von Google deutet darauf hin, dass das Unternehmen in der Lage ist, Gewinne effektiv zu reinvestieren und eine solide Rentabilität aufrechtzuerhalten, auch wenn es expandiert.
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Analystenschätzungen Metrik 4: Nettoverschuldung/EBITDA
Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA misst die finanzielle Verschuldung eines Unternehmens, indem es die Schuldenlast mit dem Betriebsergebnis vergleicht. Ein niedrigeres Verhältnis deutet auf eine stärkere Bilanz und größere Flexibilität bei der Bewältigung wirtschaftlicher Unsicherheiten oder der Finanzierung künftigen Wachstums hin.
Es ist wichtig, die Analystenschätzungen für Nettoverschuldung/EBITDA und andere schuldenbezogene Prognosen zu sehen, insbesondere bei Unternehmen, die ihren Schuldenstand abbauen oder sich mitten in einem Turnaround befinden. Wenn die Schätzungen zeigen, dass sich der Verschuldungsgrad verbessert, kann dies ein Beleg dafür sein, dass die Sanierungsbemühungen des Unternehmens greifen.
Prognosen zur Nettoverschuldung/EBITDA sind besonders nützlich in Branchen, in denen Unternehmen erhebliche Schulden aufnehmen, um zu wachsen, wie z. B. in der Telekommunikation, bei Versorgungsunternehmen oder in der Industrie. In diesen Fällen kann eine steigende Kennzahl auf ein Risiko hinweisen, während eine sinkende Kennzahl eine Verbesserung der finanziellen Lage signalisiert.
Beispiel:
Im Fall von Google ist die Nettoverschuldung während des gesamten Prognosezeitraums negativ, was bedeutet, dass das Unternehmen eine negative Nettoverschuldung hat, weil es mehr Barmittel als Schulden hält. Die Analysten schätzen, dass die Nettoverschuldung bis 2028 unter Null bleiben wird, und das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA bleibt in allen Jahren stark negativ. Im Jahr 2024 wird das Verhältnis auf -0,56x geschätzt und bleibt für den Großteil des Prognosehorizonts unter -0,7x.
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Analystenschätzungen Metrik 5: Freier Cashflow
Der freie Cashflow (FCF) misst die Barmittel, die ein Unternehmen nach Berücksichtigung der Investitionsausgaben erwirtschaftet. Er stellt das Geld dar, das übrig bleibt, um Schulden zu tilgen, Kapital an die Aktionäre zurückzugeben oder in Wachstum zu investieren.
Analysten ziehen es oft vor, den FCF eines Unternehmens gegenüber dem Nettogewinn zu verfolgen, da er die tatsächliche finanzielle Flexibilität des Unternehmens widerspiegelt.
Die Prognose des freien Cashflows eines Unternehmens ist besonders wichtig für Unternehmen, die gerade erst in die Gewinnzone gekommen sind und einen Bargewinn erwirtschaften wollen.
Beispiel:
Nach Schätzungen von Analysten wird der freie Cashflow von Google in den nächsten drei Jahren deutlich steigen. Es wird erwartet, dass er von etwa 72,8 Mrd. USD im Jahr 2024 auf über 131,6 Mrd. USD im Jahr 2028 ansteigen wird.
Das entspricht einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 16 %, die schneller ist als das prognostizierte Umsatzwachstum des Unternehmens. Die Analysten prognostizieren auch eine Verbesserung der FCF-Margen von 20,8 % auf 25,4 %, was darauf hindeutet, dass Google seine Einnahmen immer effizienter in Bargeld umwandelt.
Im Fall von Google deutet dies darauf hin, dass mit dem Wachstum des Unternehmens mehr von jedem Dollar Umsatz in nutzbares Kapital umgewandelt wird. Das unterstützt die langfristigen Aktionärsrenditen durch Rückkäufe, Dividenden und Reinvestitionen in renditestarke Initiativen wie KI oder Cloud-Infrastruktur.
Zugriff auf vollständige Analystenschätzungen zu TIKR
TIKR bietet Ihnen Zugang zu detaillierten Analystenprognosen für praktisch alle denkbaren Finanzkennzahlen, einschließlich Bruttomargen, freiem Cashflow, Investitionsausgaben, Eigenkapitalrendite, Verschuldungsquoten und mehr. Alles ist nach Jahren aufgeschlüsselt und wird in Echtzeit aktualisiert, sobald sich die Schätzungen ändern.
Diese Transparenz hilft Ihnen zu verstehen, wie professionelle Analysten die Entwicklung des Unternehmens erwarten, und kann Ihnen mehr Vertrauen in die Zukunft eines Unternehmens geben.
Sie können sehen, ob die Erwartungen steigen oder sinken, und mit denselben Prognosen wie die Profis intelligentere Anlageentscheidungen treffen.
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FAQ-Abschnitt:
Welche Arten von Analystenschätzungen sind über Umsatz und Gewinn hinaus am nützlichsten?
Zu den nützlichsten Analystenprognosen gehören der freie Cashflow, die Bruttomarge, die Eigenkapitalrendite, die Investitionsausgaben und das Verhältnis von Schulden zu EBITDA. Anhand dieser Kennzahlen können Anleger beurteilen, wie effizient ein Unternehmen arbeitet, wie es investiert und wie viel finanziellen Spielraum es hat. Sie geben einen umfassenderen Einblick in die künftige Leistung eines Unternehmens als die Erträge allein.
Warum sind Analystenschätzungen für Anleger wichtig?
Diese Schätzungen prägen die Markterwartungen und beeinflussen häufig die Aktienkurse. Sie geben Aufschluss über die Finanzkraft, die Effizienz und die Kapitalverwendung eines Unternehmens. Indem sie diese Prognosen verfolgen, können Anleger Veränderungen bei den Aussichten und der Bewertung eines Unternehmens besser vorhersehen.
Wo kann ich Daten zu Analystenschätzungen finden?
Plattformen wie TIKR bieten Zugang zu detaillierten Analystenschätzungen für eine breite Palette von Finanzkennzahlen. Einige dieser Informationen finden Sie auch in Ergebnisberichten, Investorenpräsentationen oder über Finanzdatenanbieter wie Bloomberg und FactSet.
Wie oft werden die Schätzungen der Analysten aktualisiert?
Die Schätzungen der Analysten werden in der Regel im Laufe des Quartals aktualisiert, insbesondere nach der Veröffentlichung von Ergebnissen, Prognosen des Managements oder wichtigen Nachrichten. TIKR aktualisiert diese Schätzungen in Echtzeit, sobald neue Berichte eingereicht werden, damit die Anleger die aktuellsten Erwartungen sehen können.
Gibt es für alle Unternehmen Analystenprognosen?
Nicht immer. Größere, gut beobachtete Unternehmen verfügen in der Regel über detailliertere Analystenschätzungen für viele Kennzahlen. Kleinere oder weniger beachtete Unternehmen verfügen möglicherweise nur über Umsatz- und Gewinnprognosen. Je mehr Analysten über eine Aktie berichten, desto vollständiger sind in der Regel die Prognosedaten.
TIKR Takeaway:
Für Anleger ist es wichtig, die gesamte Bandbreite der Analystenprognosen eines Unternehmens zu verstehen. Schätzungen für Umsatz und Gewinn eines Unternehmens sind hilfreich, aber auch Schätzungen für Kennzahlen wie freier Cashflow, Investitionsausgaben, Eigenkapitalrendite, Verschuldungsgrad und Gewinnspannen. Diese Kennzahlen bieten einen tieferen Einblick in die finanzielle Gesundheit und künftige Leistung eines Unternehmens.
Indem Sie diese Trends im Laufe der Zeit verfolgen, können Sie mehr Vertrauen in Ihre Investitionsentscheidungen aufbauen und sich an den Einschätzungen der professionellen Analysten orientieren.
Das TIKR-Terminal bietet ausführliche Analystenschätzungen zu über 100.000 globalen Aktien. Wenn Sie also die besten Aktien für Ihr Portfolio suchen, sollten Sie TIKR nutzen!
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unser Ziel ist es, informative und ansprechende Analysen zu liefern, die es dem Einzelnen ermöglichen, seine eigenen Anlageentscheidungen zu treffen. Weder TIKR noch unsere Autoren halten irgendwelche Positionen in den in diesem Artikel erwähnten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
