Wichtige Statistiken für die GLW-Aktie
- Performance der letzten 6 Monate: 140%
- 52-Wochen-Spanne: $37 bis $162
- Bewertungsmodell Kursziel: $188
- Implizites Aufwärtspotenzial: 17,5%
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Was ist passiert?
Corning Incorporated Aktie ist in den letzten sechs Monaten um etwa 140 % gestiegen und wurde zuletzt bei 160 $ pro Aktie gehandelt und näherte sich dem 52-Wochen-Hoch von 162 $, da die Anleger das Unternehmen aufgrund der steigenden KI-getriebenen optischen Nachfrage, der Rekordrentabilität und der langfristigen Großkundenverträge neu bewerteten.
Die Aktie stieg stark an, weil die Anleger das Vertrauen gewonnen haben, dass Corning sich zu einem wichtigen Infrastrukturlieferanten für KI-Hyperscale-Rechenzentren entwickelt.
Das Unternehmen meldete für das vierte Quartal einen Umsatzanstieg um 14 % gegenüber dem Vorjahr auf 4,4 Mrd. US-Dollar, einen Anstieg des Gewinns pro Aktie um 26 % auf 0,72 US-Dollar und eine Ausweitung der operativen Marge auf 20,2 %, womit das Rentabilitätsziel von 20 % bereits ein ganzes Jahr früher erreicht wurde.
Die Umsätze im Bereich Optical Communications stiegen um 24 % auf 1,7 Mrd. US-Dollar, während die Umsätze im Bereich Enterprise um 61 % für das Gesamtjahr stiegen, angetrieben durch die "hervorragende Akzeptanz unserer neuen Gen AI-Produkte", so CEO Wendell Weeks.
Das Management hat außerdem seinen Springboard-Plan angehoben und für das erste Quartal 2026 ein Umsatzwachstum von etwa 15 % gegenüber dem Vorjahr auf 4,2 bis 4,3 Milliarden US-Dollar prognostiziert, was die Erwartungen für eine anhaltende Dynamik in diesem Jahr verstärkt.
Die Stimmung der Analysten verbesserte sich mit der Veröffentlichung der Ergebnisse. UBS hob das Kursziel von 125 auf 160 US-Dollar an und behielt die Kaufempfehlung bei, da die Nachfrage nach KI-Infrastruktur besser einschätzbar ist.
Das Unternehmen kündigte außerdem eine mehrjährige Vereinbarung mit Meta im Wert von bis zu 6 Milliarden US-Dollar über die Lieferung von fortschrittlichen Glasfasern, Kabeln und Konnektivitätslösungen an, wobei ähnliche Vereinbarungen mit anderen Großkunden in Vorbereitung sind, was die Umsatzprognose bis 2026 verbessert.
Die institutionelle Positionierung war aktiv. Bornite Capital eröffnete eine Beteiligung in Höhe von 830.000 Aktien im Wert von rund 68,1 Mio. $, womit Corning 6,3 % seines Portfolios ausmacht und seine zweitgrößte Position ist.
WT Asset Management eröffnete eine Position von 100.000 Aktien im Wert von 8,2 Mio. $, und NEOS Investment Management erhöhte seinen Anteil um 43,9%.
Gleichzeitig reduzierte Oppenheimer seinen Anteil um 42,6%, AMG National Trust verringerte seine Position um 32,4% und SG Capital verringerte seinen Bestand um 27%.
Die Kombination aus starker finanzieller Leistung, angehobenen Wachstumszielen, Analystenunterstützung und sichtbaren KI-bezogenen Verträgen hat in den letzten sechs Monaten zu einer starken Neubewertung der Aktie geführt.
Ist GLW unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 15%
- Operative Margen: 22,8%
- Exit P/E Multiple: 35x
Das Umsatzwachstum wird voraussichtlich stark bleiben, da die Glasfaserintensität in Hyperscale-Rechenzentren zunimmt und langfristige Kapazitätsvereinbarungen in realisierte Umsätze umgewandelt werden.
Die 6 Mrd. USD schwere Meta-Vereinbarung und ähnlich strukturierte Verträge bieten eine Umsatzgarantie, Vorauszahlungen von Kunden und zugesagte Kapazitäten, was die Volatilität reduziert und die Vorausplanung unterstützt.
Die Ausweitung der Marge in Richtung der unteren 20 % hängt von der weiteren Verlagerung des Produktmixes hin zu hochdichten KI-Fasern, Konnektivitätssystemen und Effizienzsteigerungen in der Fertigung ab.
Die Nettogewinnmarge im Bereich Optical Communications hat bereits 18 % erreicht, und ein anhaltendes Mengenwachstum könnte die konsolidierten Betriebsmargen über die im vierten Quartal erreichte 20 %-Schwelle heben.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 188 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 17,5 % über einen Zeitraum von etwa 2,8 Jahren bedeutet.
Obwohl die Aktie bereits deutlich gestiegen ist, könnten der weitere Ausbau der KI-Infrastruktur und eine disziplinierte Kapitalallokation bis 2026 noch für ein zusätzliches Kursplus sorgen.
Auf dem aktuellen Niveau nahe 160 $ scheint Corning im Verhältnis zu seiner zukünftigen Ertragskraft leicht unterbewertet zu sein, wobei die Performance in diesem Jahr eng mit der KI-getriebenen optischen Nachfrage, der Konvertierung des Auftragsbestands und der anhaltenden Margenexpansion zusammenhängt.
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