AWS wächst mit der höchsten Rate seit 18 Quartalen. Ist die Amazon-Aktie bei $255 noch ein Kauf?

Wichtige Kennzahlen für Amazon.com, Inc.

• 52-Wochen-Spanne: $196.00 bis $287.20
• Konsens-Kursziel der Analysten: $329.20
• Marktkapitalisierung: $2.79T
• Bruttomarge der letzten zwölf Monate: 50.8%
• EBIT-Marge der letzten zwölf Monate: 12.1%
• Erwartete Umsatz-CAGR für die nächsten 2 Jahre: ~15%
• Erwartete EPS-CAGR für die nächsten 2 Jahre: ~20%

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AWS gewinnt wieder an Schwung, und der Markt beobachtet das genau

Amazon (AMZN) startete mit Schwung in allen drei seiner Hauptgeschäftsbereiche – Einzelhandel, Cloud und Werbung – ins Jahr 2026, doch die Cloud-Seite ist es, die die Diskussion an der Wall Street antreibt. AWS, Amazon Web Services, ist die Sparte, die Unternehmen jeder Größe Rechenleistung, Speicher und KI-Infrastruktur vermietet.

Praktisch gesehen ist es das Rückgrat, das es Unternehmen ermöglicht, ihre Software auszuführen und ihre Daten zu speichern, ohne eigene Rechenzentren bauen und warten zu müssen, und es ist zu einem der profitabelsten Geschäfte der Welt geworden.

Die Nettoumsätze von AWS stiegen im Q2 2026 um 37% gegenüber dem Vorjahr auf $42.2 Milliarden, die schnellste Wachstumsrate, die die Sparte in 18 Quartalen verzeichnet hat. CEO Andy Jassy verwies direkt auf KI- und Cloud-Nachfrage als Treiber und stellte fest, dass AWS in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen um 36% oder mehr gewachsen ist und dass die Kundennachfrage keine Anzeichen einer Abschwächung zeigt.

Das Gesamtbild des Q2 untermauerte dies: Die gesamten Nettoumsätze stiegen um 20% auf $200.6 Milliarden, das Betriebsergebnis stieg um 43% auf $27.5 Milliarden, und das Werbegeschäft setzte seine eigene rasante Expansion fort.

Die Umsatzkurve veranschaulicht die Dimensionen. Von $470 Milliarden im Jahr 2021 ist Amazon stetig auf $717 Milliarden im Jahr 2025 gewachsen, wobei die Konsensschätzungen das Geschäft in diesem Jahr auf $828 Milliarden und bis 2030 auf fast $1.4 Billionen zusteuern sehen.

Ein jährliches Umsatzwachstum von etwa 15% bei dieser Größenordnung aufrechtzuerhalten, ist wirklich schwierig, und die Wiederbeschleunigung von AWS ist der Hauptgrund, warum der Markt an dieser Trajektorie festhält.

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