Die wichtigsten Punkte für AMD-Aktien im September 2026
- Sechsmonatiger Anstieg: Die AMD-Aktie ist seit dem 28. März 2026 um etwa 136 % gestiegen und schloss am 4. September bei $478, nachdem sie Ende Juni bei $522 ihren Höchststand erreicht hatte.
- Neue Prognose: Im Q2-Call am 4. August prognostizierte AMD für sein Data-Center-Segment eine mehr als verdoppelte Umsatzentwicklung im Vergleich zum Vorjahr für 2027 und sagte, man liege deutlich über dem Modell, das man letzten November vorgestellt hatte.
- Uneinigkeit bei Analysten: Analysten haben 39 Kaufempfehlungen, 4 Outperform-Bewertungen und 11 Halteempfehlungen für AMD-Aktien, mit einem durchschnittlichen Kursziel von $614, was ein Aufwärtspotenzial von 28 % über dem aktuellen Kurs bedeutet.
- Modell-Potenzial: TIKRs mittleres Szenario bewertet die AMD-Aktie bis 2030 mit $2.229, was einer Gesamtrendite von 367 % oder 43 % annualisiert entspricht.
Der 136%-Anstieg der AMD-Aktie führt direkt auf eine neue Data-Center-Prognose zurück
Die Aktie von Advanced Micro Devices (AMD) ist seit dem Schlusskurs von $202 am 28. März 2026 um etwa 136 % gestiegen und schloss am 4. September bei $478, nachdem sie Ende Juni $522 erreicht hatte. Die Bewegung begann nicht mit einem Gerücht oder einem Chartmuster. Sie begann damit, dass AMD seine eigenen Zahlen neu schrieb.
Der Umsatz im zweiten Quartal sprang am 4. August um 50 % im Jahresvergleich auf $11,5 Milliarden, und der Data-Center-Umsatz mehr als verdoppelte sich auf $6,7 Milliarden, wodurch dieser Segmentanteil von 42 % vor einem Jahr auf 58 % des Gesamtumsatzes stieg. Wochen vor der Veröffentlichung hatte AMD bereits auf seiner Advancing AI-Veranstaltung eine Multi-Gigawatt-Partnerschaft mit Anthropic angekündigt und sich zu bis zu 2 Gigawatt MI450-Serie-GPUs für Anthropics Helios-Deployments verpflichtet, wobei das erste Gigawatt in der ersten Hälfte 2027 ausgeliefert werden soll.
Diese Kombination aus einem übererfüllten Quartal und einer größeren Kundenverpflichtung ermöglichte es CEO Lisa Su, den Analysten mitzuteilen, dass das Unternehmen seinen eigenen Fahrplan überholt habe. "Wir liegen deutlich vor dem langfristigen Finanzmodell, das wir auf unserem Financial Analyst Day im letzten November vorgestellt haben", sagte sie im Q2-Earnings-Call. "Wir erwarten nun, dass der Umsatz deutlich über unserem bisherigen Ziel von mehr als 35 % wachsen wird, und wir erwarten, unser Ziel von $20 Jahres-GAAP-EPS deutlich innerhalb unseres strategischen Zeitrahmens zu übertreffen."
Diese Aussage verwirft einen Plan, den das Unternehmen erst zehn Monate zuvor aufgestellt hatte. Das Management untermauerte dies mit konkreten Angaben: Data-Center-Segmentumsatz prognostiziert für 2027 eine mehr als verdoppelte Entwicklung im Jahresvergleich, Server-CPU-Verkäufe wachsen um mehr als 70 % von einer viel größeren Basis aus, und der Helios-Rollout beschleunigt sich im vierten Quartal und darüber hinaus bis ins nächste Jahr. Der 136%-Anstieg spiegelt die Prognose wider, die AMD fünf Wochen vor dem September-Schlusskurs schriftlich festgelegt hat, nicht eine Neubewertung, die auf Hoffnung basiert.
Nvidias überragendes Quartal weitete die Rallye auf AMD-Aktien aus
AMDs eigene Zahlen mussten die gesamte Bewegung nicht alleine tragen. Nvidia meldete am 26. August, dass der Umsatz im zweiten Quartal im Jahresvergleich auf etwa $96 Milliarden verdoppelt wurde, prognostizierte dann einen Umsatz im dritten Quartal von $108 Milliarden, über den erwarteten $104 Milliarden der Analysten, und sagte einen Anstieg des Umsatzes im nächsten Geschäftsjahr um 70 % voraus. Die Veröffentlichung fügte Nvidias Marktwert in einer einzigen Sitzung etwa $295,7 Milliarden hinzu und zog am nächsten Tag den gesamten Chipsektor nach oben, wobei AMD neben Intel und Broadcom ebenfalls stieg.
AMD musste an diesem Tag nichts Neues beweisen. Nvidia hatte dem Markt gerade mitgeteilt, dass der KI-Ausbau sich beschleunigt, nicht verlangsamt, und das ist wichtig, weil AMDs eigene Bewertung nun darauf basiert, dass die Kapitalausgaben der Hyperscaler bis 2027 aufrechterhalten werden. Tage später fügte AMD eigene unterstützende Beweise hinzu: eine erweiterte saudische Joint Venture mit Cisco und HUMAIN, das bis 2030 1 Gigawatt KI-Kapazität anpeilt, und einen Vertrag zur Lieferung von Instinct MI355X-GPUs und EPYC-CPUs für einen neuen EuroHPC-Supercomputer, gebaut von Frankreichs Bull. Keiner der Deals bewegt das kurzfristige Modell, aber beide verbreitern AMDs Nachfragebasis über die drei im Earnings-Call genannten Hauptkunden hinaus.
Die Analysten heben das Kursziel für AMD-Aktien weiter an und sehen immer noch Luft nach oben
Analysten haben zum 4. September 39 Kaufempfehlungen, 4 Outperform-Bewertungen und 11 Halteempfehlungen für AMD-Aktien, ohne Underperform- oder Verkaufsempfehlungen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei $614 gegenüber einem Schlusskurs von $478, was die Aktie etwa 28 % unter dem Niveau platziert, wo die Analysten sie sehen.
Diese Lücke hat sich stärker bewegt, als ihre aktuelle Größe vermuten lässt. Am 28. März 2026 lag das durchschnittliche Kursziel von $290 43 % über einem Schlusskurs von $202, die größte Lücke in der Historie der Tabelle und ein Zeichen dafür, dass Analysten von AMDs Entwicklung weitaus überzeugter waren als der Markt. Bis zum 27. Juni war die Aktie so stark gelaufen, auf $522, dass sie über dem durchschnittlichen Kursziel von $500 schloss, ein seltenes Überschießen, bei dem der Kurs den Analysten vorauslief. Die September-Korrektur, bei der das durchschnittliche Kursziel nach den Q2-Zahlen auf $614 sprang, ist der Versuch der Analysten, wieder zu einer Aktie aufzuschließen, die sie einst anführten.
Die Berichterstattung weitete sich neben dem Kursziel ebenfalls aus, von 46 Analysten, die im März Kursziele veröffentlichten, auf jetzt 49, ein Beweis dafür, dass AMDs Prognose neue Aufmerksamkeit auf sich zog und nicht nur bestehende Schätzungen bewegte.
TIKR bewertet AMD-Aktien mit $2.229 und rechnet mit Jahren der Kapitalvermehrung im Data-Center
TIKRs mittleres Szenario bewertet AMD-Aktien bis Dezember 2030 mit $2.229, was eine Gesamtrendite von 367 % gegenüber dem aktuellen Kurs von $478 impliziert, oder 43 % annualisiert über 4,3 Jahre.
Diese Rendite setzt voraus, dass AMD in eine Bewertung hineinwächst, die nach konventionellen Maßstäben bereits hoch erscheint. Die Aktie wurde Ende August mit dem 96-fachen des nachlaufenden Free Cash Flow gehandelt, mehr als das Doppelte von Nvidias 43-fachem und über Broadcoms 53-fachem, noch bevor das Modellziel für 2030 in Sicht kommt.
AMDs eigenes KGV erzählt eine präzisere Version dieser Geschichte. Es wurde am 4. September mit dem 43-fachen der NTM-normalisierten Gewinne gehandelt, über seinem Dreijahresdurchschnitt von 38-fach, aber deutlich unter 60-fach Ende Juni, obwohl die Aktie selbst in diesem Zeitraum nur um 8 % fiel. Diese Kompression bedeutet, dass Analysten die Schätzungen für normalisierte Gewinne schneller angehoben haben, als die Aktie abkühlte, derselbe Aufholprozess, der bereits daran sichtbar ist, wie weit die Analysten ihr durchschnittliches Kursziel nach den Q2-Zahlen verschoben haben.
Die Argumentation für die Erreichung stützt sich auf dieselben bereits vorliegenden Beweise: ein Data-Center-Segment, das für 2027 eine mehr als verdoppelte Entwicklung prognostiziert, ein Helios-Rollout verteilt auf drei separate Gigawatt-Kunden und Analysten, die auch nach dem 136%-Anstieg der Aktie noch 28 % Aufwärtspotenzial sehen.
Das Realisierungsdatum 2030 gibt AMD mehrere weitere Produktzyklen, einschließlich der MI500-Serie, die die Inferencing-Leistung voraussichtlich erneut mehr als verdoppeln soll, um in ein KGV hineinzuwachsen, das der Markt bereits gedehnt hat, um es aufzunehmen.
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