沃尔格林博姿联盟（纳斯达克股票代码：WBA）多年来一直饱受压力。收入增长放缓，利润率依然微薄，股价在经历了多年的长期下跌后接近每股 12 美元。持续的报销压力和疲软的零售流量继续拖累业绩，让人担心公司能否尽快稳定下来。
最近，沃尔格林做出的改变引起了投资者的关注。公司加快了成本削减计划，并强调有早期迹象表明，节省下来的成本已开始在业绩中显现。管理层还任命了一位具有深厚医疗经验的新首席执行官，这标志着公司将更加专注于长期战略和运营纪律。这些转变表明，沃尔格林正在采取更积极的措施来重建盈利能力。
本文探讨了分析师们认为沃尔格林到 2027 年的交易前景。我们将共识目标与 TIKR 的估值模型相结合，根据当前预期勾勒出该股票的潜在走势。这些数字反映的是分析师的估计，而不是 TIKR 自己的预测。
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分析师目标价显示业绩平平
沃尔格林今天的交易价格接近 12 美元/股。分析师的平均目标价也是 12 美元/股，这意味着与当前水平相比基本没有上涨空间。预测范围很窄，显示分析师之间的分歧有限。
- 最高预期：15 美元/股
- 最低预期：11 美元/股
- 目标中位数：11 美元/股
- 评级：1 买入，12 持有，1 卖出
对于投资者来说，股价缺乏上涨空间表明该股可能已经反映了当前的基本面。市场预期依然谨慎，分析师似乎在等待转机的明确迹象，然后再上调目标。如果利润率或盈利能见度没有明显改善，该股很可能会维持区间震荡。
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沃尔格林：增长前景和估值
该公司的基本面看似稳定，但并不特别强劲：
- 预计到 2027 年，收入将增长 1.9
- 营业利润率预计保持在 1.4% 附近
- 股价为远期收益的 6.7 倍
- 根据分析师的平均估计，TIKR 的指导估值模型采用 6.7 倍的远期市盈率，表明到 2027 年每股收益约为 12 美元。
- 这意味着总回报率约为负 4%，年化回报率约为负 2
这些数字表明，沃尔格林正在趋于稳定，但尚未重建有意义的盈利能力。增长温和，盈利能力薄弱，估值反映了长期改善的不确定性。沃尔格林的股价看起来不贵，但如果没有更清晰的路径来实现更强劲的业绩，仅靠低倍数是不够的。
对投资者来说，沃尔格林更像是一个 "持有 "而非 "增长 "的故事。除非管理层能持续恢复利润率，并重建公司的长期盈利轨迹，否则回报可能会一直有限。
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是什么推动了乐观情绪？
尽管面临挑战，但沃尔格林采取的措施可以支持其逐步复苏。公司正在进行更深入的成本削减，管理层已经注意到了早期的财务收益。重新专注于核心药房业务，缩减表现不佳的投资项目，也有助于减少波动，制定更清晰的战略方向。
领导层的变动也令人鼓舞。新任首席执行官带来了一种更加以医疗保健为中心的方法，并强调严格的执行力和盈利能力。投资者认为，对于一家需要更加专注、经营业绩更加稳定的企业来说，这是一个建设性的转变。
虽然这些行动并不能保证扭亏为盈，但它们表明沃尔格林正在为更好的稳定性奠定基础。对于投资者来说，即使预期仍然较低，这也比近几年的情况更为平衡。
熊市案例：结构和竞争压力
沃尔格林仍然面临着巨大的障碍。药房报销压力巨大，零售流量不稳定，接近 1%的营业利润率凸显了业务的脆弱性。不断上涨的劳动力和运营成本继续对盈利能力构成挑战。
竞争是另一个令人担忧的问题。CVS 正在进一步向医疗保健服务领域扩张，亚马逊和网上药店继续向处方执行领域推进，折扣零售商正在吸引注重成本的购物者。这些力量使得沃尔格林很难重新获得份额或有意义地扩大利润率。
对于投资者来说，熊市强调的是缓慢的进展，而不是严重的下行。其风险在于，沃尔格林可能要花费数年时间重建盈利能力，却无法为股东带来实质性回报。
2027 年展望：沃尔格林能值多少钱？
根据分析师的平均估计，TIKR 的指导估值模型表明，到 2027 年，沃尔格林的交易价格可能接近每股 12 美元。这意味着总回报率约为负 4%，年化回报率约为负 2%。
这一展望反映了一种谨慎的立场，并假定利润率或收入增长不会有大的改善。沃尔格林要想获得更好的回报，就必须在重建盈利、改善药房经济和更有效地管理成本方面取得持续进展。
对投资者而言，沃尔格林的业绩似乎稳定但有限。除非管理层超越目前的谨慎预期，恢复持久的盈利势头，否则公司不太可能实现强劲的增长。
华尔街忽视的具有巨大上升空间的人工智能复合企业
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