主要观点：
- 林德正在通过 100 亿美元的项目积压、向电子产品领域的扩张以及人工智能驱动的运营改进来加强其市场地位。
- 根据保守的估值假设，到 2029 年 12 月，林德的股价有可能达到 641 美元。
- 这意味着与目前的 429 美元相比，总回报率将达到 50%，未来 4.1 年的年回报率将达到 10%。
现在上线：使用 TIKR 的新估值模型，了解您最喜爱的股票的上涨空间（免费）>>>
全球最大的工业气体公司林德集团（Linde plc，LIN）正在利用电子制造、商业空间和工业自动化领域的长期增长趋势，同时保持其卓越运营和股东友好型资本配置的声誉。
林德通过现场生产设施、商业供应和包装气体分销，为 100 多个国家的客户提供服务。这包括为从医疗保健到钢铁制造等行业提供氧气、氮气、氢气和氩气等基本气体。
核心产品包括可提供稳定现金流的长期现场供应合同、服务于中型企业的商业气体交付，以及面向小型客户的瓶装气体配送。这种模式创造了具有不同风险状况和增长特征的多种收入流。
作为工业气体行业的领导者，林德在2025 年第三季度实现了 86 亿美元的销售额，同比增长 3%，每股收益攀升 7%，达到 4.21 美元，尽管宏观形势充满挑战，但公司仍表现出强劲的运营杠杆作用。
林德将其 100 亿美元的积压订单保持在创纪录的水平，运营现金流增长 8%，达到 29 亿美元，尽管销量下降，但欧洲的息税折旧摊销前利润率仍提高了 200 个基点，并继续积极回购股票，作为其严格的资本分配框架的一部分。
林德集团的股票在过去 10 年中上涨了 300%，似乎有能力为长期股东带来稳健收益。
以下是林德公司股票在2029年之前能够提供诱人回报的原因，因为林德公司在利用其跨越经济周期的弹性业务模式的同时，还充分利用了电子产品的长期增长。
模型对林德股票的分析
我们根据林德集团的市场领先地位、积压项目能见度以及在有利和具有挑战性的经济环境中实现盈利增长的能力，使用估值假设分析了林德股票的上涨潜力。
分析师认为，林德股票未来将有机会，因为它有 100 亿美元的合同保障，提供了多年的盈利前景，尽管工业产量疲软，但每股收益仍有 7% 的增长，而且它在电子和商业空间等高增长终端市场具有战略定位。
此外，公司最近在半导体制造领域赢得的项目和持续的利润扩张也表明，无论近期经济状况如何，公司都有能力为股东创造复合价值。
根据 5.4% 的年收入增长率、24.6% 的净利润率和 26 倍的正常化市盈率估值，模型预测 LIN 的股价可能会从 429 美元上涨到 528 美元。
在未来 4.1 年里，总回报率将达到 23%，年回报率为 10%。
我们的估值假设
我们的估值假设
TIKR 的估值模型允许您输入自己对公司收入增长、营业利润率和市盈率倍数的假设，并计算出股票的预期回报。
以下是我们对 LIN 股票使用的假设：
1.收入增长：5.4%
林德公司 2025 年第三季度业绩表现稳健，销售额增长 3%，每股收益增长 7%，鉴于工业衰退的不利因素影响了许多终端市场，林德公司的业绩超出预期。
我们采用了 5.4% 的预测值，反映了林德通过积压转换、与全球通胀相匹配的定价纪律以及在半导体和航空航天等高增长领域提高市场份额，实现周期性增长的能力。
2.运营利润率：24.6%
2025 年第三季度，林德的净利润率保持在 21% 的强劲水平，这反映了公司的运营杠杆作用和严格的成本管理，即使在主要市场工业产量下降的情况下也是如此。
林德的目标是通过多种杠杆继续扩大利润率，包括具有吸引力经济效益的项目积压转换、跟踪所有地区通胀的定价，以及包括300多个人工智能用例在内的生产力举措，以降低运营、销售和工程方面的成本。
3.退出市盈率：26 倍
林德集团的交易市盈率较高，反映出其作为全球工业气体领导者的地位，在各种经济环境下都具有明显的定价能力、利润扩张能力和稳定的资本回报。
鉴于林德集团每股收益保持中高个位数增长的良好业绩记录、未来数年的可视积压项目，以及通过股票回购和战略并购创造股东价值的系统方法，我们维持其合理的估值水平。
规模经济带来的长期竞争优势、现场基础设施带来的客户转换成本以及卓越的运营能力，应能支持公司目前的估值水平，因为公司将继续执行其 100 亿美元的积压订单，并继续在电子产品和其他增长型市场进行扩张。
如果情况好转或恶化会怎样？
林德股票到 2030 年的不同情景显示了基于积压转换、利润扩张和工业产量恢复的不同结果：（这些是估计值，不是保证收益）：
- 低方案：长期的工业衰退和利润压力导致 5% 的年回报率
- 中位情况：积压执行和选择性产量恢复带来 10%的年回报率
- 高案例：强劲的工业复苏和电子产品的蓬勃发展带来 15%的年回报率
即使在保守情况下，林德股票也能提供合理的回报，这得益于有合同保障的收入、严格的定价以及持续的生产率提高，这些都抵消了销量方面的不利因素。
如果工业产量出现有意义的恢复，同时公司成功转换其创纪录的积压业务，并抓住人工智能驱动的芯片生产所带来的日益增长的电子需求，林德股票的上行情景可能会带来非凡的表现。
查看分析师目前对林德股票的看法（免费提供 TIKR） >>>
林德股票还有多少上涨空间？
使用 TIKR 的新估值模型工具，您可以在一分钟内估算出一只股票的潜在股价。
只需简单输入以下三项
- 收入增长
- 营业利润率
- 退出市盈率倍数
如果您不确定要输入什么内容，TIKR 会使用分析师的一致估计自动填写每个输入内容，为您提供一个快速、可靠的起点。
在此基础上，TIKR 会计算牛市、基本市和熊市 情景下的潜在股价和总回报，这样您就可以快速了解股票的价值是否被低估或高估。
在 60 秒内查看股票的真实价值（使用 TIKR 免费） >>>
寻找新机会？
- 查看哪些股票 亿万富翁投资者正在购买的股票 这样您就可以跟随聪明的资金。
- 分析股票只需 5 分钟使用 TIKR 的一体化易用平台。
- 推倒的石头越多......您发现的机会就越多。 使用 TIKR 搜索 100K+ 全球股票、全球顶级投资者持有的股票等。
免责声明：
请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们根据 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计创建内容。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！
