DOCS股票的主要统计信息
- DOCS股票价格变化：-16.78
- DOCS截至2 月 6 日的股价：27.73 美元
- 52 周最高价:$85.21
- DOCS目标股价： 52 美元
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发生了什么？
Doximity (DOCS) 公布第三财季业绩并发布谨慎指导后，该公司股票本周大幅抛售。截至 2025 年 12 月 31 日的季度收入增长到约 1.85 亿美元，超过了分析师的预期，但管理层预计未来的增长速度会放缓很多。
本季度的指导目标是收入约为 1.43 亿至 1.44 亿美元，因此增长速度可能会放缓至较低的个位数。
投资者还对与Doximity 的人工智能产品相关的成本上升做出了反应，尽管利润率仍然很高，但这对利润率造成了压力。
随着人工智能基础设施和产品投资的增加，非美国通用会计准则（Non-GAAP）毛利率从一年前的约93%下滑至约91%。
该公司强调，DocsGPT、Doximity Dialer 和 Doximity Scribe 等工具的采用率很高，但表示这些产品需要更多的前期支出。
由于制药客户对数字营销预算持谨慎态度，Doximity 现在预计 2026 年的开局会比之前预期的慢一些。
与此同时，管理层还批准了一项新的 5 亿美元股票回购计划，在近期大量回购股票的基础上为股价提供支持。
较低的业绩指引、较高的人工智能相关支出和大规模回购计划的结合，解释了为什么该公司股价大幅下跌，但仍然吸引了长期投资者的关注。
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市场对 DOCS 股票的看法
盈利后的大幅下跌表明，投资者正在质疑 Doximity 是否能维持其历史上的高增长和高利润率。
DOCS 的营收增长率一直保持在 10%左右，调整后的 EBITDA 利润率约为 60%，因此最新的指导重设明显是在向下调整。
管理层仍然希望每年至少保持 50% 的调整后 EBITDA 利润率，这将使 DOCS 成为利润较高的软件类医疗保健平台之一。
公司拥有数亿美元的强劲净现金头寸，能产生健康的运营现金流，资产负债表风险有限。
这一现金缓冲支持 5 亿美元的回购计划，因此，如果以当前价格积极执行该计划，股东可能会看到股票数量下降。
然而，对药品营销预算的依赖会带来宏观和政策方面的不利因素，因为药品生产商可以迅速暂停或重新分配支出。
分析师们还强调，监管的不确定性、股票薪酬的上涨以及远程医疗产品的竞争，都是可能限制估值倍数的其他不利因素。
那些认为管理层能在将利润率保持在 50% 附近的同时重启两位数增长的投资者可能会将当前的回调视为一个机会，但其他投资者可能会认为，鉴于新的指导意见，该公司股票的估值是合理的。
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