主要收获：
- 产品扩展：Corteva 公司股票将于 2026 年推出 Telbek PRO Group 21 杀菌剂，从而加强 Corteva 公司在加拿大谷物领域的定位。
- 资本回报：Corteva股票包括18美分的季度股息，加强了到2026年的现金生成纪律和股东回报。
- 目标股价：在收入增长 4% 和营业利润率向 17% 扩张的支持下，Corteva 的股价到 2027 年将达到 84 美元。
- 估值数学：Corteva 股票目前的价格为 73 美元，意味着总的上涨空间为 16%，相当于 2 年的年化回报率为 8%。
通过在 TIKR 上免费模拟不同的执行路径，测试 Corteva 公司股票近期推出产品所带来的利润恢复如何转化为长期上升空间 →。
Corteva(CTVA) 是一家提供种子和作物保护产品的全球性农业投入品公司，凭借差异化的性状在北美、拉丁美洲和欧洲进行规模竞争。
2026 年 1 月，Corteva 推出了用于谷物的第 21 组杀菌剂，并通过 50 50 Etlas 合资企业扩大了生物燃料领域。
Corteva 的收入约为 170 亿美元，这表明在整个种子和作物保护周期中，农业需求和定价纪律都具有弹性。
公司创造了约 80 亿美元的毛利润，在混合改善和成本控制的推动下，营业利润率达到 17%。
公司市值接近 500 亿美元，每股估值接近 73 美元，不断改善的基本面与 2027 年的紧缩预期形成鲜明对比。
模型对 CTVA 股票的启示
模型显示的 Corteva 股票反映了稳定的农业需求、严谨的资本回报以及种子和作物保护市场的稳定定位。
利用 4% 的收入增长率、17% 的营业利润率和 20 倍的退出倍数，估值模型得出了 84 美元的目标价。
这一结果意味着 16% 的总回报率，相当于未来两年 8% 的年回报率。
免费使用 TIKR 的估值框架，将 CTVA 股票最新推出的杀菌剂和种子组合的改进转化为明确的目标价格 → 我们的估值假设
我们的估值假设
TIKR 的估值模型允许您输入自己对公司收入增长、营业利润率和市盈率倍数的假设，并计算出股票的预期回报。
以下是我们对 CTVA 股票使用的假设：
1.收入增长3.9%
随着作物保护业务量的正常化，Corteva 在 2023 年和 2024 年的收入略有下降，在 LTM 收入约为 170 亿美元。
近期的增长反映了定价纪律、稳定的种子需求，以及进入 2026 年的新型杀菌剂和生物燃料原料合作带来的增量贡献。
增长风险包括天气波动和农民采购谨慎，而支持则来自性状创新和核心作物的经常性季节性需求。
3.9% 的收入增长假设平衡了近期的疲软与正常化的农场需求和产品主导的扩张。
2.运营利润率17.4%
CTVA 股票在本季度的毛利率超过 46%，反映了有利的种子组合以及在此前的通胀压力之后投入成本的缓解。
由于成本行动和产品组合纪律提升了两个运营部门的盈利能力，运营利润率从历史上的 13% 左右有所提高。
优质性状的采用和作物保护的规模效益部分抵消了研发和促销费用增加带来的利润压力。
运营利润率接近 17.4%，反映了近期效率提高的正常化，但不假定周期盈利能力达到顶峰。
3.退出市盈率：19.5 倍
在稳定的农业经济和可预测的现金流时期，Corteva 股票的市盈率一直接近 20 倍。
目前的估值反映了在收入增长不均衡后的谨慎情绪，尽管股息持续发放，利润率也在提高。
该倍数假定收益保持稳定，资本回报保持不变，无需在目前的基础上扩大倍数。
19.5 倍的退出倍数反映了对正常化增长、稳定盈利能力和谨慎投资者情绪的平衡预期。
通过在 TIKR 上免费建立并列模型，将 Corteva 股票的增长和利润前景与其他全球农业投入领先企业进行比较 →。
如果情况好转或恶化会怎样？
Corteva 股票的结果取决于 2029 年之前的农业投入需求、定价纪律和执行一致性。
- 低度情况：如果农业支出保持谨慎，价格走软，收入增长约为 2.7% → 年化回报率为 2.3%。
- 中位情况：核心种子需求保持稳定，成本控制稳定，收入增长接近 2.9%，年化回报率为 8.1%。
- 高位情况： 如果产品采用速度加快，组合得到改善，收入将达到约 3.2% → 13.2% 的年化回报率。
它还有多少上涨空间？
使用 TIKR 的新估值模型工具，您可以在一分钟内估算出一只股票的潜在股价。
只需输入三个简单的信息即可：
- 收入增长
- 营业利润率
- 退出市盈率
如果您不确定输入什么内容，TIKR 会使用分析师的一致估计自动填写每个输入内容，为您提供一个快速、可靠的起点。
在此基础上，TIKR 会计算牛市、基本市和熊市情景下的潜在股价和总回报，这样您就可以快速了解股票的价值是否被低估或高估。
使用 TIKR 的估值工具免费测试 Corteva 股票在不同农场经济和成本结构下的上涨和下跌情况 → 寻找新机会？
寻找新机会？
- 查看哪些股票 亿万富翁投资者正在购买的股票 这样您就可以跟随聪明的资金。
- 分析股票只需 5 分钟使用 TIKR 的一体化易用平台。
- 推倒的石头越多......您发现的机会就越多。 使用 TIKR 搜索 100K+ 全球股票、全球顶级投资者持有的股票等。
免责声明：
请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们根据 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计创建内容。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！
