A Huntsman Corporation (NYSE: HUN) A Huntsman Corporation (NYSE: HUN) é uma fabricante global de produtos químicos diferenciados que atende aos mercados finais de construção, automotivo, aeroespacial e de consumo. As ações foram negociadas recentemente em torno de US$ 10,61 por ação, dando à Huntsman um valor de mercado de aproximadamente US$ 1,84 bilhão.
Após um declínio acentuado no ano passado, a Huntsman agora é negociada perto da extremidade inferior de sua faixa recente, já que a demanda por produtos químicos continua irregular. Observar quem é o proprietário da Huntsman e as recentes negociações com informações privilegiadas ajuda a mostrar como as grandes instituições, os fundos de hedge e a liderança da empresa podem estar abordando as ações em meio à pressão sobre os lucros e a um cronograma de recuperação incerto.
Quem são os principais acionistas da Huntsman?
A base de acionistas da Huntsman é liderada por grandes instituições passivas, que tendem a se manter durante os ciclos do mercado e podem ajudar a manter a estabilidade da propriedade a longo prazo. Ao mesmo tempo, vários gestores ativos fizeram ajustes significativos, apontando para visões mistas sobre a avaliação e os fundamentos de curto prazo.
- O Grupo Vanguard: 16.321.067 ações (9,39%), valor de ~$173,2 milhões. Adicionou 70.579 ações (+0,43%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 12.103.123 ações (6,97%), valor de ~$128,4 milhões. Adicionou 496.071 ações (+4,27%).
- AQR Capital Management: 12.062.972 ações (6,94%), valor de ~$128,0 milhões. Adicionou 2.772.563 ações (+29,84%).
- Dimensional Fund Advisors: 7.916.836 ações (4,56%), valor de ~$84,0 milhões. Cortou 1.205.806 ações (13,22%).
- Peter R. Huntsman: 7.533.555 ações (4,34%), valor de ~$79,9 milhões.
- UBS Financial Services: 7.364.206 ações (4,24%), ~$78,1M de valor. Acrescentou 3.351.265 ações (+83,51%).
- Charles Schwab Investment Management: 6.632.721 ações (3,82%), valor de ~$70,4 milhões. Adicionou 264.358 ações (+4,15%).
- Invesco Advisers: 6.294.273 ações (3,62%), valor de ~$66,8 milhões. Acrescentou 54.336 ações (+0,87%).
- Pzena Investment Management: 5.393.866 ações (3,10%), valor de ~$57,2 milhões. Adicionou 83.098 ações (+1,56%).
- Two Sigma Investments: 4.569.410 ações (2,63%), valor de ~$48,5 milhões. Adicionou 3.443.998 ações (+306,02%).
Para os investidores, esse mix de propriedade sugere que a Huntsman continua a atrair o interesse de gestores quantitativos e orientados para o valor, enquanto alguns investidores fundamentais de longo prazo permanecem cautelosos, já que a visibilidade dos lucros continua limitada.
Destaques de fundos de hedge
Um movimento notável no último trimestre veio da Millennium Management, fundada por Israel Englander, que aumentou sua posição na Huntsman em mais de 525%. A empresa agora detém um valor aproximado de US$ 30 milhões em ações, o que parece refletir o interesse crescente de grandes fundos multiestratégicos, já que as ações são negociadas perto das mínimas do ciclo.
A D.E. Shaw & Co., fundada por David Shaw, aumentou sua participação na Huntsman em mais de 370%. Embora ainda seja pequeno em relação ao portfólio geral da empresa, o aumento sugere que as estratégias quantitativas podem estar se inclinando mais favoravelmente para a configuração de avaliação da Huntsman.
O Jane Street Group, cofundado por Tim Reynolds, Marc Gerstein, Michael Jenkins e Rob Granieri, ampliou sua posição em quase 187%, elevando o total de suas participações para cerca de US$ 12,7 milhões. Esse movimento parece coerente com a maior atividade de negociação e o posicionamento oportunista durante a recente volatilidade das ações de produtos químicos.
A Schonfeld Strategic Advisors, fundada por Steven Schonfeld, aumentou sua exposição à Huntsman em cerca de 178%, detendo agora pouco mais de US$ 5 milhões em ações. Para os investidores, a atividade dos fundos de hedge aponta para uma acumulação seletiva, em vez de uma convicção de base ampla.
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Negociações recentes da Huntsman com informações privilegiadas
As transações com informações privilegiadas podem oferecer um contexto adicional sobre como os executivos e diretores podem estar gerenciando a exposição pessoal, embora as motivações não sejam confirmadas.
- Scott J. Wright (Diretor): Vendeu 51.299 ações a preços próximos de ~$9 a ~$10, com uma aquisição compensatória de 27.211 ações a ~$8,86.
- Philip M. Lister (Diretor): Adquiriu e vendeu 49.704 ações a $0, com compras adicionais de 29.762 ações a ~$8,16.
- Jan Buberl (Diretor): Vendeu 422 ações a ~$9,21.
- Steen Weien Hansen (Diretor): Adquiriu 10.870 ações a US$ 0.
- Peter R. Huntsman (executivo e diretor): Comprou mais de 117.000 ações em várias negociações por ~$11,17 a ~$16,50.
- Anthony P. Hankins (Diretor): Vendeu 6.006 ações a ~$ 16,99.
Aparentemente, a atividade dos insiders é mista e de tamanho modesto, com compras no início do ano e vendas menores no final, e para os investidores essas transações não alteram significativamente o quadro mais amplo de propriedade.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A propriedade da Huntsman permanece ancorada por grandes instituições passivas, ajudando a proporcionar estabilidade durante uma parte difícil do ciclo. A atividade dos fundos de hedge mostra uma acumulação seletiva, principalmente entre as empresas quantitativas e multiestratégicas, enquanto os gestores ativos fundamentais parecem mais divididos.
A atividade dos insiders parece mais equilibrada do que direcional, sem um agrupamento claro em torno dos níveis de preços atuais. Para os investidores, os dados sugerem que a Huntsman ainda é vista como uma candidata à recuperação cíclica, em vez de uma oportunidade de consenso, com o aumento do interesse em avaliações mais baixas, mas com a incerteza contínua em relação à recuperação dos lucros e à melhoria das margens.
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