Principais Conclusões
- O Goldman Sachs proibiu a maioria de seus banqueiros e traders de usar ferramentas de codificação com IA, como o Claude Code, e o CEO da Replit, Amjad Masad, diz que proibições como essa são generalizadas no setor financeiro.
- A CrowdStrike lançou um "AI Kill Switch" para agentes desonestos e concordou em comprar duas startups de segurança de IA por um total relatado de $495 milhões.
- Os bancos ainda vão querer agentes de IA, então precisarão de uma forma de controlá-los, e o negócio de detecção e resposta de IA da CrowdStrike quase triplicou sua ARR do trimestre de abril para o trimestre de julho.
- Com um múltiplo de 173x sobre os lucros futuros, contra uma média de três anos de 104x, a ação precisa que o relatório do trimestre de outubro mostre essa demanda em dólares.
Goldman Sachs (GS) proibiu a maioria de seus banqueiros e traders de usar ferramentas de codificação com IA, como o Claude Code da Anthropic e o GitHub da Microsoft, informou a Bloomberg em 2 de novembro.
O CEO da Replit, Amjad Masad, diz que o Goldman tem companhia: "Isso é generalizado no setor financeiro. O martelo da proibição está caindo", ele postou no X em 2 de novembro.
No dia seguinte, CrowdStrike (CRWD) lançou um "AI Kill Switch" para agentes desonestos.
Que timing.
Os Bancos Estão Assustados
Masad chama os agentes de IA rodando nos computadores dos funcionários de "um risco sistêmico de segurança para empresas e governos". Alguns dias antes, ele alertou sobre uma versão comprometida da extensão oficial do Claude Code que tentou instalar backdoors nas máquinas dos desenvolvedores. O escopo foi menor do que parece: a cópia adulterada foi distribuída apenas pela loja de extensões do Cursor, por cerca de 11 horas em 29 de outubro, alcançando no máximo 5.000 usuários, e a Anthropic não a construiu.
A própria ação do Goldman também é mais restrita do que a palavra "proibição" sugere. Joe Weisenthal, da Bloomberg, disse no TBPN que "o Goldman está apertando o cerco contra seus funcionários não técnicos", e a Bloomberg informou que a mudança seguiu uma revisão de produtividade e gestão de riscos.
Seus aproximadamente 12.000 engenheiros, mais os "strats" que misturam trading e codificação, mantiveram o acesso sob as diretrizes atualizadas pelo banco em outubro. São eles que escrevem o código do banco.
Os Bancos Ainda Precisam dos Agentes
Não vejo proibições como a do Goldman durando. As empresas querem o que esses agentes podem fazer, e na chamada da CrowdStrike em 26 de agosto, o CEO George Kurtz estimou o número de agentes que cada pessoa terá em cerca de 90. O que a equipe de segurança de um banco precisa é de uma forma de monitorar esses agentes e parar aqueles que saem do script.
Esse é exatamente o argumento de venda da CrowdStrike. O "kill switch" está dentro do Falcon Guardian, o produto de detecção e resposta de IA da CrowdStrike. Ele permite que os administradores de segurança parem agentes que agem fora de suas instruções por meio de controles de gateway, impeçam que sejam reiniciados e cortem seu acesso à rede da empresa, com todas as ações registradas. Já está disponível.
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A CrowdStrike também concordou em comprar duas startups de segurança de IA: a Fiddler AI, que rastreia o que os agentes decidem e fazem, e a Dreadnode, que testa modelos e agentes de IA contra mais de 100 estratégias de ataque conhecidas antes de entrarem em produção. A CrowdStrike não divulgou os preços, mas o The Wall Street Journal informou $400 milhões pela Fiddler e $95 milhões pela Dreadnode. A CrowdStrike espera que os produtos desenvolvidos a partir de ambas estejam geralmente disponíveis no trimestre que termina em janeiro.
E a demanda já está lá. A ARR de detecção e resposta de IA quase triplicou do trimestre de abril para o trimestre de julho, e a ARR líquida nova total subiu 51% para um recorde de $332,8 milhões no trimestre encerrado em 31 de julho.
A Ação da CrowdStrike Está à Frente das Estimativas
Os analistas já esperam que a receita cresça 25% para $6,01 bilhões no ano fiscal que termina em janeiro de 2027, e mais do que dobre dos $4,81 bilhões do ano fiscal de 2026 para $10,7 bilhões até o ano fiscal de 2030, embora apenas quatro analistas projetem tão longe assim:
Os produtos da Fiddler e Dreadnode só serão lançados no trimestre que termina em janeiro, então não esperaria que as notícias desta semana movam muito essas estimativas ainda.
A ação já se moveu, no entanto. A CrowdStrike mais do que dobrou este ano. No fechamento de 2 de novembro, ela era negociada a 171x os lucros futuros, muito acima de sua média de três anos de 104x, e o ganho de 1,2% em 3 de novembro elevou isso para 173x:
O "kill switch" também tem uma lacuna. Por enquanto, ele para os agentes no gateway, e desligar um diretamente na máquina do funcionário está planejado para uma versão posterior. A CrowdStrike também não terá esse orçamento só para si: a SentinelOne colocou seu próprio produto de detecção e resposta de agentes em acesso antecipado em 21 de outubro.
O Número que a CrowdStrike Ainda Não Deu
O Goldman pode banir agentes por um tempo, mas mais cedo ou mais tarde vai querer uma forma de controlá-los, e a CrowdStrike agora vende uma. Acho que isso se torna uma linha orçamentária real, com a CrowdStrike na frente da fila para ela. Mas a este preço, a ação já assume que a CrowdStrike ganha esse orçamento, então eu esperaria o negócio de agentes aparecer nos números antes de comprar.
A primeira chance vem com o relatório do trimestre de outubro da CrowdStrike, previsto para 1º de dezembro, onde a previsão (guidance) aponta para $343 milhões a $347 milhões de ARR líquida nova. Até agora, a administração só descreveu a detecção e resposta de IA pela sua taxa de crescimento, então um valor em dólares mostraria o quão grande o negócio realmente é.
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