Principais estatísticas das ações da SLB
- Desempenho nos últimos seis meses: 43%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 31 a US$ 52
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 61
- Aumento implícito: 18%
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O que aconteceu?
AS AÇÕES DA SLB N.V. subiram cerca de 43% nos últimos 6 meses, chegando a aproximadamente US$ 51 por ação, já que os investidores precificaram a melhoria da atividade internacional, margens mais fortes e visibilidade mais clara dos lucros até 2026. As ações agora são negociadas perto do topo de sua faixa de US$ 31 a US$ 52 em 52 semanas, refletindo a demanda institucional sustentada em vez de uma recuperação de curta duração.
As ações subiram porque a SLB apresentou fortes resultados no quarto trimestre e delineou um caminho claro de crescimento para 2026. A empresa reportou uma receita de US$ 9,7 bilhões, um aumento sequencial de 9%, com EPS ajustado de US$ 0,78 e fluxo de caixa livre para o ano inteiro de US$ 4,1 bilhões.
A receita digital aumentou 25% sequencialmente com uma margem antes dos impostos de 34%, a receita de sistemas de produção aumentou 17% e a administração orientou a receita de 2026 para US$ 36,9 bilhões a US$ 37,7 bilhões com EBITDA ajustado de US$ 8,6 bilhões a US$ 9,1 bilhões, comprometendo-se a devolver mais de US$ 4 bilhões aos acionistas.
O CEO Olivier Le Peuch disse que "a oportunidade está crescendo mais rápido do que o previsto" ao falar sobre as soluções de data center, que devem sair de 2026 com uma taxa de execução anualizada de US$ 1 bilhão.
A gerência também apontou o fortalecimento dos mercados internacionais, incluindo a recuperação da atividade na Arábia Saudita, o impulso no Oriente Médio e na Ásia e a melhoria da visibilidade das licitações offshore.
A OneSubsea entregou cerca de US$ 4 bilhões em reservas submarinas em 2025, com um caminho para mais de US$ 9 bilhões cumulativamente em 2026 e 2027, reforçando a visibilidade da receita de ciclo mais longo.
O posicionamento institucional permaneceu favorável. A Dana Investment Advisors aumentou sua participação em 83%, a BNP Paribas Asset Management aumentou sua posição em 72%, a Pekin Hardy Strauss aumentou suas participações em 859% e a NEOS Investment Management aumentou sua participação em 47%.
A HighTower Advisors adicionou ações, enquanto a First Financial Bankshares reduziu sua posição em 98%. Os investidores institucionais possuem coletivamente cerca de 81,99% da SLB, sinalizando uma participação contínua e em grande escala dos detentores de longo prazo.
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A SLB está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 4,5%
- Margens operacionais: 17.4%
- Múltiplo P/E de saída: 15,5x
As premissasde crescimento da receita refletem uma expansão internacional e offshore constante, em vez de um aumento no xisto norte-americano.
As soluções de recuperação da produção, as plataformas digitais e a execução da carteira de pedidos submarinos aumentam a receita por projeto e expandem o potencial de margem sem exigir um aumento acentuado no número de plataformas globais.
A receita recorrente anual digital ultrapassou US$ 1 bilhão, e espera-se que a Data Center Solutions saia de 2026 com uma taxa de execução anualizada de US$ 1 bilhão, acrescentando um novo vetor de crescimento fora dos ciclos tradicionais de campos petrolíferos.
A Production Systems também se beneficia das sinergias da ChampionX, com cerca de metade dos US$ 400 milhões esperados em sinergias totais até o final de 2026.
Com base nesses dados, o modelo de avaliação estima um preço-alvo de US$ 61, o que implica um aumento de cerca de 18% em relação aos níveis atuais.
A cerca de US$ 51 por ação, a SLB parece moderadamente subvalorizada, com o desempenho de 2026 provavelmente impulsionado pela recuperação internacional, expansão da margem digital, conversão da carteira de pedidos submarinos e retornos de capital disciplinados, em vez de uma aceleração agressiva da receita.
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Quanto as ações da SLB podem subir a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da SLB N.V., ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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