Principais estatísticas das ações da Seagate Technology
- Desempenho na semana passada: ~5.7%
- Faixa de 52 semanas: US$ 63 a US$ 332
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 312
- Aumento implícito: ~2,5% em 2,5 anos
- Preço atual: ~$ 304/ação
O que aconteceu?
As ações da Seagate Technology Holdings plc (STX) subiram cerca de 5,7% na semana passada, fechando em US$ 304/ação e voltando para a extremidade superior de sua faixa recente.
As ações de armazenamento de dados têm se recuperado à medida que a IA impulsiona um aumento nos gastos com hardware, e colegas como a Western Digital também viram suas ações saltarem, mostrando que esse é um movimento mais amplo do setor, e não uma história isolada.
Os analistas apontam a forte demanda por unidades de disco rígido e um equilíbrio muito mais saudável entre oferta e demanda em todo o setor como os principais fatores.
Recentemente, o Morgan Stanley elevou seu preço-alvo para a Seagate de US$ 270 para US$ 337 e reiterou sua classificação Overweight. A Cantor Fitzgerald foi ainda mais longe, estabelecendo uma nova meta de preço de US$ 400.
A mudança parece estar ligada à confiança renovada nos gastos com infraestrutura de data center e IA. Os investidores voltaram a investir em nomes de hardware à medida que as expectativas se firmaram em relação à demanda de hiperscaler e às atualizações de armazenamento corporativo. Como um dos maiores fornecedores de armazenamento de alta capacidade, a Seagate se beneficiou diretamente dessa mudança.
Por que o mercado está precificando a STX de forma rígida
A Seagate está sendo negociada a uma avaliação que já reflete um forte desempenho operacional nos próximos anos. De acordo com as premissas do modelo de avaliação realizadas nos próximos ~2,5 anos, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): ~14,6%
- Margens operacionais: ~33.0%
- Múltiplo P/E de saída: ~15,8x
Com base nesses dados, o modelo estima um valor justo de US$ 311,61/ação, o que implica um aumento total de apenas 2,5% em relação ao preço atual de US$ 304/ação, ou cerca de 1% ao ano.
O desempenho da Seagate a partir daqui depende da eficácia com que os gastos do data center impulsionados pela IA se traduzem em demanda sustentada por HDDs de linha próxima de alta capacidade, onde as vantagens de custo por terabyte são mais importantes para os hiperescaladores.
A execução em torno das rampas de unidades de próxima geração e a disciplina contínua de fornecimento em todo o setor continuam sendo fundamentais, pois o fornecimento mais restrito apoia a estabilidade dos preços e das margens, mesmo que os volumes unitários flutuem.
Nos próximos 12 meses, os resultados serão moldados pelo ritmo de capex do hyperscaler, pelo ritmo da normalização do estoque da empresa e se as remessas continuarão a se inclinar para produtos de maior capacidade e maior margem que reforcem a visibilidade dos lucros.
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