Principais Pontos
- As ações da Oklo caíram 4% hoje após a Truist reduzir seu preço-alvo para $31 de $51 e manter sua classificação Hold antes dos resultados do terceiro trimestre.
- A Truist é a quarta empresa em quatro dias a cortar seu alvo para a Oklo, depois de Piper Sandler, Barclays e Citi, e nenhuma das quatro alterou sua classificação.
- A NuScale Power também caiu [4%], depois que Citi e Barclays ficaram mais pessimistas em relação a ela esta semana.
- Os analistas esperam apenas $51 milhões de receita da Oklo em 2028, então a ação depende de reatores que não darão retorno por anos.
Oklo (OKLO) caiu 4% hoje após a Truist cortar seu preço-alvo para $31 de $51 em uma prévia dos resultados do terceiro trimestre.
NuScale Power (SMR) também caiu 2%, enquanto ações de energia nuclear e de IA recuaram junto com o mercado mais amplo.
Quatro cortes em quatro dias
O analista da Truist, Christopher Souther, manteve sua classificação Hold, e seu novo alvo fica cerca de 12% acima do fechamento de quarta-feira.
É o quarto corte no alvo da Oklo esta semana…
- Piper Sandler: $49, de $55, Overweight (segunda-feira)
- Barclays: $59, de $76, Overweight (terça-feira)
- Citi: $33, de $57.50, Neutral (quarta-feira)
- Truist: $31, de $51, Hold (hoje)
Nenhuma das quatro alterou sua classificação. O Citi deu a razão mais clara. Disse que as energias renováveis estão fora de moda devido às taxas de juros mais altas, incerteza política e custos crescentes, e que a forte demanda por energia se descolou do sentimento fraco sobre as ações.
O aumento das taxas arrastou todo o grupo nuclear, e o alvo médio do Wall Street para a Oklo caiu de $117 em janeiro para $73 até quarta-feira:
A NuScale está recebendo tratamento mais severo. Na quarta-feira, o Citi cortou seu alvo para $4 de $6.50 e manteve uma classificação Sell. O Barclays manteve Overweight na Oklo, mas cortou a NuScale para Underweight esta semana, devido a atrasos na assinatura de contratos comerciais vinculativos.
O TIKR acompanha 24 analistas na Oklo. Quantos dizem "Buy"?
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A receita ainda está a anos de distância
Esses alvos dependem de um negócio que ainda mal gera receita. Os analistas esperam $3 milhões este ano, $9 milhões em 2027 e $51 milhões em 2028…
…para uma empresa avaliada em cerca de $5 bilhões.
Até que seus reatores deem retorno, a Oklo vive de seu caixa. Ela acumulou esse caixa vendendo ações, o que aumentou seu número de ações em 26%…
[GRÁFICO 3 PARA PUXAR DO TIKR MANUALMENTE: Oklo (OKLO): caixa e investimentos de curto prazo, exercício fiscal 2021–2025]
Ela mantinha $3,0 bilhões em caixa e títulos negociáveis em 30 de junho, e os analistas esperam que ela queime cerca de $6,5 bilhões a mais até 2030. Portanto, mais vendas de ações parecem prováveis.
O 3T é o próximo teste
A Oklo caiu 80% no último ano (até o fechamento de quarta-feira). Nenhuma das quatro empresas rebaixou a ação, então leio esses cortes como analistas se ajustando a taxas mais altas e um preço da ação mais baixo.
Minha opinião: os reatores da Oklo podem muito bem valer mais de $5 bilhões um dia, mas a diluição deve manter uma tampa na ação até que eles comecem a gerar dinheiro.
Claro, o relatório do terceiro trimestre, previsto para as próximas semanas, pode mudar isso. Observe quanto caixa a Oklo queimou e se vendeu mais ações.
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