Principais conclusões sobre as ações da NextEra Energy em junho de 2026
- Os analistas atribuem às ações da NextEra Energy 11 recomendações de “comprar”, 3 de “desempenho superior”, 7 de “manter” e 1 de “vender”, com um preço-alvo médio de US$ 99, o que implica um potencial de alta de cerca de 12% em relação ao preço atual de US$ 89.
- O modelo de cenário médio da TIKR avalia a NextEra Energy em cerca de US$ 137 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 55%, ou aproximadamente 10% ao ano.
- As ações da NextEra Energy parecem subvalorizadas nos níveis atuais, com lucro por ação (EPS) normalizado de US$ 1,09 no primeiro trimestre de 2026 e a administração projetando um crescimento anual do EPS superior a 9% até 2032 — uma trajetória que o preço atual de US$ 89 não reflete totalmente.
- A aquisição da Dominion Energy, no valor de US$ 66,8 bilhões, realizada inteiramente com ações e anunciada em 18 de maio, cria a maior concessionária de energia elétrica regulada do mundo, acrescenta um portfólio de data centers de 130 gigawatts e gera impacto positivo imediato no lucro por ação ajustado no fechamento do negócio.
A aquisição da Dominion pela NextEra Energy, no valor de US$ 67 bilhões, cria a maior concessionária regulada do mundo
A NextEra Energy (NEE) concordou, em 18 de maio, em adquirir a Dominion Energy (D) em uma transação totalmente em ações avaliada em US$ 66,8 bilhões, criando a maior concessionária de energia elétrica regulada do mundo em valor de mercado.
A transação prevê a troca de 0,81 ação da NextEra por cada ação da Dominion, um prêmio de 23% em relação ao último preço de fechamento da Dominion, deixando os acionistas da Dominion com cerca de 26% de uma empresa combinada avaliada em aproximadamente US$ 420 bilhões.
O atrativo estratégico é o território da Dominion na Virgínia — onde fica o “Data Center Alley” do norte da Virgínia, o maior aglomerado de data centers do mundo, onde o consumo de eletricidade cresceu 3,1% ao ano entre 2019 e 2024, mais de três vezes a média nacional.
A empresa resultante da fusão entra nesse mercado com um pipeline de data centers de 130 gigawatts, US$ 59 bilhões em despesas de capital anuais planejadas de 2027 a 2032 e o compromisso da administração com um crescimento do lucro por ação ajustado (EPS) superior a 9% até 2032, gerando valor imediatamente após o fechamento da transação.
Na teleconferência sobre os resultados do primeiro trimestre de 2026, o CEO John Ketchum explicou a lógica comercial por trás dessa expansão: “Construímos infraestrutura de energia para hiperescaladores e eles pagam por isso. Os americanos comuns não.” Esse modelo (a abordagem “Bring Your Own Generation”, ou BYOG) sustenta a forma como a NextEra planeja atender à crescente demanda por grandes cargas sem repassar os custos aos atuais consumidores.
O negócio assenta em uma base orgânica já sólida: lucro por ação ajustado de US$ 1,09 no primeiro trimestre de 2026, um aumento de 10% em relação ao ano anterior, com a Energy Resources registrando um crescimento de 14% no lucro ajustado e uma carteira recorde de 33 gigawatts em projetos de energias renováveis e armazenamento.
A aprovação regulatória da FERC e das comissões estaduais da Virgínia, Carolina do Norte e Carolina do Sul continua sendo o principal risco restritivo, já que as três tentativas anteriores de aquisição de concessionárias pela NextEra — Duke Energy (DUK), Hawaiian Electric (HE) e Oncor — fracassaram antes de serem concluídas.
Wall Street classifica as ações da NextEra Energy como “Compra” por consenso, com preço-alvo médio de US$ 99 à medida que se aproxima a análise da fusão
Em 26 de junho de 2026, 20 analistas cobriam as ações da NextEra Energy, com 11 recomendações de “compra”, 3 de “desempenho superior”, 7 de “manter” e 1 de “venda”. O preço-alvo médio situa-se em US$ 99 e a mediana em cerca de US$ 102, o que implica um potencial de alta de cerca de 12% a 15% em relação ao preço atual de US$ 89.
A meta máxima de US$ 117 reflete um caminho regulatório desobstruído e a integração total da Dominion, enquanto a meta mínima de US$ 55 precifica o risco de rompimento do acordo — um cenário que o histórico da NEE dá aos analistas motivos para modelar.
Wall Street espera que o lucro por ação (EPS) normalizado das ações da NextEra Energy suba com a conclusão da aquisição da Dominion
No primeiro trimestre de 2026, a NextEra apresentou um lucro por ação normalizado de US$ 1,09, um aumento de cerca de 10% em relação ao mesmo período do ano anterior, impulsionado pelo crescimento de 8,8% do capital regulatório da FPL e pela geração de carteira de pedidos recorde da Energy Resources.
No curto prazo, o mercado projeta um EPS normalizado de cerca de US$ 1,08 no segundo trimestre de 2026, seguido por cerca de US$ 1,21 no terceiro trimestre, antes que o quarto trimestre registre cerca de US$ 0,69, refletindo o perfil de demanda da FPL no verão e o ritmo normal das contribuições de novas construções. Em 2027, o consenso situa-se em cerca de US$ 1,07 no primeiro trimestre e em cerca de US$ 1,15 no segundo trimestre.
A diferença entre a meta média do mercado, de US$ 99, e o cenário intermediário da TIKR, de US$ 137, resume-se a uma questão: a taxa composta de crescimento anual (CAGR) do EPS superior a 9% se manterá até 2032, caso haja um fechamento regulatório sem complicações, ou as concessões da comissão estadual corroerão o acréscimo e redefinirão a taxa de crescimento para um nível mais baixo? Se a Virgínia aprovar sem concessões tarifárias significativas, as estimativas normalizadas do lucro por ação (EPS) precisarão subir substancialmente.
A meta de US$ 137 da TIKR para as ações da NEE se mantém se o acréscimo da Dominion ocorrer dentro do prazo
O modelo de cenário intermediário da TIKR avalia a NextEra Energy em cerca de US$ 137 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 55% em relação ao preço atual de US$ 89, ou aproximadamente 10% ao ano ao longo de 4,5 anos.
Um retorno anualizado de cerca de 10% para uma concessionária regulada situa-se na faixa superior do setor, mas a combinação da NEE de um motor de investimentos anuais de US$ 59 bilhões, um pipeline de data centers de 130 gigawatts e um crescimento do lucro por ação (EPS) previsto de mais de 9% justifica o prêmio em relação às concorrentes que operam sem esse impulso estrutural.
O caminho para US$ 137 passa diretamente pela aprovação regulatória da Dominion. O cenário orgânico já está confirmado: o lucro por ação normalizado de US$ 1,09 no primeiro trimestre, o crescimento de 14% nos lucros da Energy Resources e uma carteira de pedidos recorde de 33 gigawatts — tudo isso mostra que o negócio independente está crescendo no ritmo necessário. Um fechamento sem controvérsias soma a escala combinada da base tarifária e o acréscimo proveniente dos data centers, o que preenche a lacuna entre os US$ 99 estimados pelo mercado e os US$ 137 do TIKR.
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