Principais Conclusões
- Elon Musk disse na quarta-feira que o Grok Bot da SpaceX enviará cada tarefa para o modelo externo que a executar melhor, incluindo o Claude Opus 5.5 da Anthropic, Midjourney e Suno.
- Isso torna mais provável que o Grok se torne um grande player, porque os usuários continuam a construir sobre o Grok Bot enquanto os modelos Grok se atualizam.
- Pagar modelos externos por cada tarefa é um custo real, e a margem operacional da SpaceX já era de -11,1% em 2025 enquanto o capex subiu para US$ 20,9 bilhões.
- Analistas esperam que a receita da SpaceX cresça de US$ 45,08 bilhões em 2026 para US$ 421,73 bilhões até 2030, um aumento de 836%.
SpaceX (SPCX) acabou de tornar o Grok Bot muito menos dependente do… Grok.
Na quarta-feira, Elon Musk postou uma "nota importante" sobre o assistente de IA:
"A partir de agora, @SpaceX usará o melhor modelo de back end para qualquer tarefa específica, incluindo Claude Opus 5.5, MidJourney, Suno e outras APIs líderes. > > O que for mais provável de lhe dar o melhor resultado."
Em outras palavras, um produto da SpaceX agora delegará parte de seu trabalho para o Claude da Anthropic. (Eu não esperava escrever essa frase este ano.)
Kevin Rose, o fundador do Digg, respondeu com duas palavras: "movimento brilhante."
Eu concordo.
Por que é brilhante
Rose continuou dizendo que isso "mantém as pessoas construindo sobre o Grok @bot enquanto os modelos @grok são ajustados para superar os demais."
Isso importa porque os modelos Grok ainda não estão lá. Até o Musk admitiu que o Grok não está na fronteira! (Embora ele ache que chegará lá com o tempo.)
Agora as pessoas não precisarão esperar. O Grok Bot pode dar a elas o trabalho do Claude hoje, e a SpaceX as mantém em seu aplicativo enquanto o Grok se atualiza. (E também, eu espero, coleta muitos dados sobre como as pessoas estão usando o Claude e como podem construir novos recursos no Grok. Bons dados para se ter.)
Fica melhor. No mesmo dia, o Grok Bot ganhou a capacidade de "buscar, ler e monitorar o X." O investidor-anjo Jason Calacanis chamou isso de "um recurso enorme" que "deve multiplicar por 10 o uso e o valor do Grok Bot."
Portanto, o Grok Bot agora combina o melhor modelo para cada trabalho com o próprio feed do X. Esse alcance pertence à SpaceX não importa qual modelo, em última análise, 'faça o trabalho'.
A tese otimista ficou mais forte
Isso importa porque a IA é uma grande parte do motivo pelo qual os analistas acham que a receita da SpaceX subirá de US$ 45,08 bilhões este ano para US$ 421,73 bilhões até 2030…
Isso é um aumento de US$ 376,65 bilhões e representa um crescimento de 836% em quatro anos. Não espero que a notícia de quarta-feira mova essas estimativas por si só, mas as torna mais fáceis de acreditar.
Como escrevi no mês passado, a SpaceX é na verdade três negócios:
- Starlink, que é comprovado e está crescendo rápido: US$ 11,4 bilhões de receita em 2025, cerca de 61% do total de US$ 18,7 bilhões da SpaceX. Os assinantes mais do que dobraram naquele ano, de 4,4 milhões para 8,9 milhões.
- IA, que tem um lado previsível (alugar capacidade de computação em seu data center Colossus 1 para a Anthropic e a Alphabet (GOOG)) e um lado especulativo (Grok).
- Espaço além do Starlink, que o S-1 da SpaceX coloca como uma oportunidade de US$ 370 bilhões.
O movimento de quarta-feira tira parte da incerteza desse lado especulativo. O Grok Bot pode conquistar usuários agora, o que dá aos modelos Grok uma chance melhor de se tornarem um grande player assim que se atualizarem.
Claro, também custará mais
Cada tarefa que o Grok Bot envia para o Claude significa um pagamento para a Anthropic, o que pressionará as margens e enviará receita para rivais.
E a SpaceX não tem muita margem para poupar agora. Sua margem operacional foi de 5,3% em 2024 para -11,1% em 2025…
…embora apenas o Starlink tenha gerado US$ 4,4 bilhões de lucro operacional em 2025.
Os gastos também continuam subindo. Os gastos de capital cresceram 4,7x em dois anos, de US$ 4,42 bilhões em 2023 para US$ 20,9 bilhões em 2025:
A questão é: a SpaceX só paga à Anthropic quando alguém usa o Grok Bot, e o uso é exatamente o que o Grok Bot precisa agora. Os US$ 20,9 bilhões são a aposta maior, e ela paga por capacidade de computação e alcance que a SpaceX possui não importa qual modelo vença. (E lembre-se – a SpaceX aluga capacidade de computação tanto para a Anthropic quanto para o Google do Colossus 1, então eles estão recuperando parte disso de qualquer maneira.)
O investidor Anthony Pompliano, cuja equipe no CFO Silvia construiu seu próprio roteador de modelos, acha que o resto do setor seguirá: "Antecipo que a maioria dos produtos de IA aplicada eventualmente capitulará e se abrirá para vários modelos."
Conclusão: O crescimento de 836% na receita que os analistas esperam depende em parte do Grok se tornar um grande player, e este movimento torna isso muito mais provável na minha opinião. O Grok Bot agora pode dar aos usuários a melhor resposta disponível hoje, com o X integrado, enquanto os modelos Grok se atualizam.
Claro, o Grok ainda precisa fechar a lacuna – mas apostar contra o Elon geralmente é um movimento ruim, então estou confiante de que será um dos três principais players nos próximos 1-2 anos. Até lá, ficarei de olho na margem operacional da SpaceX para ver o que o roteamento realmente custa.
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