Principais conclusões:
- A Manitou BF SA é líder global em equipamentos compactos e de manuseio de materiais para terrenos acidentados, atendendo aos mercados finais de agricultura, construção e industrial com um portfólio diversificado de produtos e serviços.
- As ações da MTU poderiam razoavelmente atingir € 29 por ação até dezembro de 2029, com base em nossas premissas de avaliação.
- Isso implica um retorno total de 57,1% em relação ao preço atual de € 18, com um retorno anualizado de 12,1% nos próximos 4,0 anos.
A Manitou BF SA(MTU) desenvolve equipamentos de manuseio de materiais, acesso e movimentação de terra para clientes globais. Esses serviços incluem soluções de treinamento e financiamento para diferentes segmentos de clientes. A empresa vende sob as marcas Manitou, Gehl e Mustang by Manitou em todo o mundo.
Veja por que as ações da Manitou BF SA podem proporcionar retornos atraentes até 2029.A empresa está executando sua estratégia industrial e se beneficiando da demanda contínua de reposição de sua base de equipamentos instalados.
O que o modelo diz sobre as ações da Manitou BF SA
Analisamos o potencial de retorno da Manitou BF SA usando premissas de avaliação informadas por seu desempenho histórico e um múltiplo de ganhos em estado estável consistente com sua faixa de negociação recente.
Com base em estimativas de crescimento de receita anual de 1,3%, margens operacionais de 6,1% e um múltiplo P/E de saída de 7,4x, o modelo projeta que as ações da Manitou BF SA poderiam subir de € 18 para € 23 por ação.
Isso representaria um retorno total de 25,9%, ou um retorno anualizado de 12,4% nos próximos 2,0 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo de P/L de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da Manitou BF:
1. Crescimento da receita: 1,3%
Na última década, a receita da Manitou cresceu 7,9% ao ano, mas o ano mais recente mostra um declínio de 7,5%. Ao longo de cinco anos, o crescimento médio da receita foi de 4,9%, mesclando períodos de forte demanda com recessões na construção e na agricultura.
Com base nas estimativas de consenso dos analistas, usamos uma taxa de crescimento anual da receita de 1,3%, que está bem abaixo da tendência de longo prazo. Essa premissa equilibra condições de curto prazo mais brandas com a ampla diversificação geográfica e de mercado final da Manitou, o que pode ajudar a estabilizar as vendas ao longo dos ciclos.
2. Margens operacionais: 6.1%
A lucratividade operacional da Manitou tem melhorado ao longo do tempo, com margens operacionais de 7,4% no ano mais recente e 7,1% em uma base de cinco anos, em comparação com níveis mais baixos no início da década.
Com base nas estimativas de consenso dos analistas, a margem prevista é de 6,1%, um pouco abaixo do último nível registrado. Essa modesta redução deixa espaço para um aumento se a Manitou continuar a ampliar suas ofertas de serviços de margem mais alta.
3. Múltiplo P/E de saída: 7,4x
Nos últimos 10 anos, a Manitou foi negociada a múltiplos médios mais altos, mas os níveis mais recentes foram reduzidos à medida que os investidores avaliam os riscos cíclicos e a incerteza macroeconômica europeia.
Com base nas estimativas de consenso dos analistas, usamos um múltiplo P/L de 7,4x, que está alinhado com a avaliação normalizada atual implícita no quadro histórico.
Isso faz com que o retorno anualizado de 12,4% seja mais sensível à capacidade da empresa de proteger as margens e sustentar até mesmo um crescimento de receita de um único dígito, em vez de pressupor um aumento significativo da avaliação.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para as ações da MTU até 2030 mostram resultados variados com base em como a receita, as margens e o múltiplo P/E evoluem em relação ao caso base (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: Ambiente de demanda mais lento e menor melhoria na lucratividade → 7,1% de retorno anual
- Caso médio: Recuperação moderada na demanda de equipamentos e execução estável da estratégia de serviços da Manitou → 12,1% de retorno anual
- Caso alto: cenário macro favorável e progresso contínuo na expansão de serviços e soluções de maior margem → 16,1% de retorno anual
Mesmo no cenário de baixa, as ações da MTU oferecem retornos modelados positivos, apoiados por sua posição consolidada em soluções de manuseio de materiais de nicho e fluxos de receita recorrentes de serviços em torno de sua base instalada.
Veja o que os analistas pensam sobre as ações da MTU neste momento (grátis com TIKR) >>>
Quanto as ações da Manitou BF tema partir de agora?
Com a nova ferramenta Valuation Model da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que você precisa é de três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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