Principais estatísticas das ações da LRCX
- Desempenho na semana passada: 16%
- Intervalo de 52 semanas: $79 a $324
- Preço-alvo do modelo de avaliação: cerca de US$ 400
- Aumento implícito: 24%
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O que aconteceu?
As ações da Lam Research Corporation subiram cerca de 16% esta semana, terminando perto de US$ 323 por ação, já que os investidores voltaram a investir em ações de equipamentos de semicondutores ligados à demanda de chips de IA e ao aumento do investimento em memória. A Lam fabrica ferramentas de gravação, deposição e suporte ao cliente que ajudam os fabricantes de chips a fabricar semicondutores avançados, o que a coloca na mesma linha de equipamentos que a Applied Materials, KLA, ASML, Tokyo Electron e ASM International. O contexto de pares é importante porque a Applied Materials compete em várias categorias de equipamentos para chips, a KLA é mais forte em inspeção e controle de processos, a ASML domina a litografia e a vantagem da Lam é especialmente importante nas etapas de gravação e deposição usadas para chips de memória mais complexos.
As ações subiram porque o upgrade do Morgan Stanley deu aos investidores uma razão clara para reprecificar a Lam em torno de uma demanda mais forte de equipamentos de memória impulsionada por IA em 2026.
O Morgan Stanley elevou a Lam Research de Equal-weight para Overweight e aumentou seu preço-alvo de US$ 293 para US$ 331, citando uma perspectiva mais forte de NAND, força sustentada de remessa de sistemas, impulsionadores de expansão de margem e o posicionamento da Lam em DRAM e transições de embalagens avançadas. Isso é importante porque NAND, DRAM e memória de alta largura de banda estão se tornando mais importantes para servidores de IA, e as ferramentas da Lam ajudam os fabricantes de chips a construir esses dispositivos de memória mais complexos com maior rendimento.
A recente chamada de lucros acrescentou mais apoio à mudança, com a receita do trimestre de março aumentando 24% ano a ano e 9% sequencialmente para um recorde de US$ 5,84 bilhões, enquanto o EPS não-GAAP atingiu um recorde de US$ 1,47.
O CEO Tim Archer disse que o ambiente de demanda impulsionado pela IA está criando uma "configuração ideal para um desempenho superior contínuo", e a empresa aumentou sua perspectiva de equipamentos de wafer-fab para 2026 para US $ 140 bilhões com tendência de alta. A Lam também orientou a receita para o trimestre de junho de US$ 6,60 bilhões, margem bruta não-GAAP de 50,5%, margem operacional não-GAAP de 36,5% e EPS não-GAAP recorde de US$ 1,65, mostrando que a demanda relacionada à IA já está fluindo na demonstração de resultados.
Notícias recentes relacionadas à empresa também deram aos investidores um motivo mais prático para se preocupar com o papel da Lam na fabricação de IA. A Lam está adicionando mais recursos de IA e sensoriamento às suas ferramentas de fabricação de chips enquanto expande sua presença nos EUA perto dos principais clientes. Sensores melhores e IA podem ajudar os fabricantes de chips a detectar defeitos mais cedo, melhorar o rendimento e produzir mais chips utilizáveis por wafer, o que é especialmente valioso quando o fornecimento de chips de IA continua apertado.
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A LRCX está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): cerca de 24%
- Margens operacionais: cerca de 37%
- Múltiplo P/E de saída: 34x
A Lam Research parece subvalorizada com base no modelo de avaliação, que estima um preço-alvo de cerca de US$ 400 e implica um aumento total de cerca de 24%.
O principal impulsionador dos negócios são os gastos com equipamentos de memória, pois os servidores de IA precisam de mais NAND, DRAM e memória de alta largura de banda, e esses chips exigem etapas mais complexas de gravação, deposição e empacotamento avançado.
As margens também podem continuar melhorando se a receita mais alta distribuir os custos fixos em uma base maior, enquanto o melhor mix de produtos e o negócio de suporte ao cliente da Lam ajudam os clientes a melhorar a produção das fábricas existentes.
O maior fator para 2026 é se os clientes de memória continuarão adiantando as conversões de NAND e adicionando capacidade para atender à demanda do data center de IA, enquanto a exposição à China e o tempo de capex do cliente continuam sendo os principais riscos.
Nos níveis atuais, a Lam Research parece subvalorizada, com desempenho futuro impulsionado por investimentos em memória relacionados à IA, crescimento de embalagens avançadas e a capacidade da empresa de transformar a demanda mais forte em maior poder de lucro.
Quanto as ações da LRCX podem subir daqui para frente?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Lam Research Corporation, ou quanto qualquer ação poderia valer, em menos de um minuto, usando a ferramenta Novo Modelo de Avaliação da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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